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Contenidos recomendados por Wertefinder

Wertefinder 26/05/23 10:54
Ha respondido al tema Renta 4 Wertefinder, ¿Qué sabemos de este fondo?
Los inversores esperaban en la asamblea general mejores noticias. En realidad en la asamblea el CEO admitió que la commercialisation necesita más tiempo, más en un entorno dificil. También admitieron (ya hace tiempo) que la funcionalidad del Akida 1.000 (la primera generación del chip) no era suficiente para atraer más clientes. Por eso están desarrollando una nueva generación Akida 2.000 que permite más funciones. Hasta que sepamos que el mercado lo acepta la cotización de Brainchip no puede moverse mucho, porque es probable que cualquier empresa que lo emplee espera hasta que se lanza el nuevo producto (aunque el Akida 1.000 es un producto adecuado para ciertas funciones en el IoT).En resumen, la empresa está ampliando sus colaboraciones con muchos usurarios potenciales y tarde o temprano tendrá éxito en crear muchas ventas. El neuromorphic computing es el futuro - sea spiking neural networks o in-memory computing - . En algún momento el mercado reconoce que no toda la información se transmite en la nube, sino cada vez más para ciertas aplicaciones se transforma en el edge-computing, o sea el cálculo se hace en el aparato del usuario (smartphone). Aunque no nos gusta, pero necitamos un poco de paciencia. El éxito ayer de Nvidia y el desarrollo de los transformers (ChatGPT) es prueba del avance de las nuevas tecnologias.  
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Wertefinder 19/05/23 15:53
Ha respondido al tema Renta 4 Wertefinder, ¿Qué sabemos de este fondo?
Hola Gomola,ha sido una pena no poder publicar los informes, ya que siempre los escribía. Pero ahora sé como subirlos y será más fácil. Ya que he podido volver al hilo, me gustaría hacer también un comentario sobre la acción de Brainchip, nuestro valor principal que además este año ha perdido en valor bastante. No obstante, tenemos mucha confianza que una vez que la empresa publique contratos y/o ventas la cotización pueda subir mucho, igual que antes. Brainchip sigue aumentando su núcleo de empresas con las que colabora y en cualquier momento puede surgir de uno de ellos un negocio importante. En todo caso, el mundo se mueve en dirección a los neuromorphic chips y tan solo el ahorro de energía es importante. Parece que Brainchip ve un mercado sobre todo en el IoT, pero en los coches probablemente también encontramos en el futuro estos chips. En cuanto a la acción, parece que son los pequeños inversores que dominan en bolsa: Comparamos los 20 más grandes accionistas este último trimestre con el trimestre anterior y se ve que entre ellos (es decir el 45% del capital total) casi no hubo ningún cambio. Nuestro enfoque en lo que llamamos "emerging technology" puede producir ganancias espectaculares a veces, pero a veces, sobre todo en momentos más dificiles, hay que tener paciencia. Esta semana otro valor de este sector de la "emerging technology", la empresa IonQ del ordenador cuántico, acusó una subida muy fuerte al anunciar la colaboración con Amazon Braket. No obstante, estamos solo al inicio de la aplicación del ordenador cuántico en ámbitos más extensas de la economía. Resumiendo, en las areas del neuromorphic computing y del ordenador cuántico vemos un muy alto potencial y las dos van a cambiar el rumbo de muchas aplicaciones. Como el fondo no es tan grande tenemos la ventaja como gestora de poder invertir en estas acciones, porque las empresas tienen una market capitalization por debajo de 2.000 millones de dólares. Los detalles de la cartera al final de cada mes están también disponibles a través de la página de la CNMV, si alguien tiene interés. Las posiciones principales las publicamos siempre en el informe mensual. Un saludo y buen fin de semana,JürgenP.D. Si falta en el informe publicado la parte que Mohican publicó ya en el foro. En todo caso, en el futuro intento publicarlo a través de un enlace para que salgan todos los gráficos bien.
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Wertefinder 19/05/23 15:31
Ha respondido al tema Renta 4 Wertefinder, ¿Qué sabemos de este fondo?
Hola Trist,no hay que desesperar! Este año puede todavía ser dificil, por lo menos hasta que cambie el rumbo de los tipos de interés. La Reserva Federal tiene que combatir la inflación de todos modos, aunque esto suponga una leve recesión. Un mal menor que volver a entra en un ambiente inflacionario. Aun así, en cualquier entorno hay empresas que ganan y precisamente estas últimas semanas hemos experimentado buenas subidas en algunas empresas del sector tecnológico, ayer por ejemplo Synopsys, líder en el diseño de chips. Para mi en todo el ecosistema de los semiconductores la parte con quizá la barrera de entrada más alta y margenes sostenibles altos. En todo caso, si realmente entramos en una ligera recesión los mercados pueden sufrir inicialmente y por eso mantenemos una exposición a renta variable más cautelosa. Un saludo,Jürgen
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Wertefinder 25/10/22 11:40
Ha escrito el artículo Informe mensual Wertefinder: Septiembre 2022
Wertefinder 19/10/22 16:39
Ha respondido al tema Renta 4 Wertefinder, ¿Qué sabemos de este fondo?
Hola Pere, acabo de ver tu mensaje ahora, así que aquí tienes una breve explicación de un tema complejo.  Hemos comprado Cloudflare a varios precios y actualmente tenemos un precio medio de unos 52 euros, un poco por encima del nivel de hoy. Nuestro motivo de compra fue pasar a una solución más sofisticada como la que ofrece Cloudflare en el campo de empresas de sevicio de seguridad en internet. En Internet, hay una tendencia creciente hacia las soluciones basadas en la nube sin servidor. Mientras que antes este desarrollo se limitaba principalmente a las opciones de almacenamiento y al software (por ejemplo, la IA), ahora se está ampliando a toda la arquitectura de red y seguridad. Con Cloudflare One, una solución de red como servicio para la seguridad, el rendimiento y el control basados en la nube a través de una única interfaz de usuario se sustituye una variedad de aplicaciones y tecnologías de red de área amplia (WAN) por una única red. Gracias a la continua expansión de los productos que ofrece Cloudflare, la empresa está haciendo una fuerte competencia a las empresas tecnológicas tradicionales, ya que las aplicaciones son más innovadoras y fáciles de usar. Esta ventaja sobre sus competidores se ve reflejada con una tasa de crecimiento anual compuesta en los ultimos 5 años de más del 30%.Un saludo,Jürgen
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Wertefinder 21/09/22 10:31
Ha escrito el artículo Informe mensual Wertefinder: Agosto 2022
Wertefinder 15/08/22 10:22
Ha respondido al tema Renta 4 Wertefinder, ¿Qué sabemos de este fondo?
Hola Trist,si, efectivamente, di varias veces conferencias en la oficina de Renta 4 en Valencia. Ahora de cara al otoño pienso dar más conferencias. por eso, si Valencia no queda muy cerca, con mucho gusto le informaré sobre cualquier otro sitio. Como sabéis, tenemos un peso importante en el sector tecnológico y dentro de este sector distinguimos entre los valores tradicionales con una alta barrera de entrada (y por ello márgenes altos y un crecimiento sostenible) y valores de lo que llamamos "emerging growth". En este sector el neuromorphic computing y probablemente es el sector con creces más importante.  Hay un sinfín de artículos y YouTube videos sobre el tema, pero a veces se requiere un conocimiento previo para entenderlo. En todo caso, en la conferencia  - donde sea - o webinar voy a entrar en más detalles. Tengo contactos con algunos con las personas clave que me aclaran mis dudas. En todo caso, incluyo un articulo que sirve para este tema. Quizá no es el más fácil porque requiere conocimientos de las redes neuronales, pero este articulo da un overview sobre las distintas técnicas y chips existentes. La misma empresa Brainchip también tiene mucha información en su pagina web. Ahí el enlace al articulo: https://arxiv.org/abs/2205.13037. Cualquier pregunta, contactarme ...Saludos,JürgenP.D. Me alegro que haya vuelto a formar parte del fondo. No tenemos un bola de cristal, pero seguimos los desarrollos importantes lo más cerca posible. Y .... no malgastamos tiempo con temas de ESG y value investing. Por cierto, en materia de ESG el neuromorphic computing supondrá un paso gigantesco porque permite reducir la energía. Muy importante en los centros de datos. 
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Wertefinder 12/08/22 14:03
Ha respondido al tema Renta 4 Wertefinder, ¿Qué sabemos de este fondo?
Como ha dicho muy bien Mohican ..., ya hay mucho material sobre Brainchip en otros posts. En la entrevista voy a dar más detalles. De momento hay tranquilidad porque la adopción de una nueva tecnología revolucionaria tarda su tiempo. Me lo expliquó detenidamente el jefe de investor relations. En cuanto a la competencia, no es el chip Coral de Google (porque no es on-chip Learning) sino más tarde IBM con su tecnología in-memory computing (que es luego puede ser extendido en las redes neuronales). Sobre esto hablaré en la entrevista ..., aunque es muy técnico. El jefe de IBM que lidera a nivel mundial este proyecto me dijo que esperan que en 2-3 años se puede comercializar esta tecnológica. Ojo, el in-memory Computing no es una competencia de los SSNs (spiking neutral networks), aunque los dos utilizan la idea de hacer los cálculos cerca o dentro de la memoria. En cuanto a semiconductores prefiero entrar en la cadena de valor de los semiconductores, porque es allí donde encontramos VALOR! El ciclo ahora es algo distorsionado por los cambios en las cadenas de suministro y más difícil a predecir. Ahora hablamos por ello de la "regionalization" y ya no de la globalisation.  
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Wertefinder 11/08/22 10:03
Ha respondido al tema Renta 4 Wertefinder, ¿Qué sabemos de este fondo?
Buenos días,totalmente de acuerdo, tengo que hacer más entrevistas. Debido a la pandemia viajé menos a España los últimos dos años. De hecho, queremos reforzar nuestro negocio en España y en esta relación voy a pasar más tiempo en Valencia, sede de Rankia. A partir de septiembre/octubre será posible. Si tiene alguna pregunta en concreto sobre la cartera y/o nuestra gestión lo tendré en cuenta en la entrevista. En todo caso, en mis informes mensuales suelo comentar en breve los eventos y datos que creo son relevantes. Saludos,Jürgen Brückner
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