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Participaciones del usuario Valueesp

Valueesp 12/11/18 19:27

Ha respondido al tema CFA Schweser Notes 2019

Hola. Yo me encuentro mejorando mi nivel de inglés (básicamente llegar a B2) para poder prepararme bien el CFA. Tenía pensado preparármelo para diciembre de 2019 ya que para junio no creo que me de tiempo. Una pregunta, ¿el Schweser Notes qué incluye?

Valueesp 12/11/18 19:15

Ha respondido al tema Puleva Biotech (BIO): BIOSEARCH

http://www.biosearchlife.es/acuerdo-entre-biosearch-life-y-nestle-4/ Como bien indica el artículo, son 2 acuerdos formalizados en un contrato cuyos ingresos están estimados entre 25-30 millones de euros para los 5 primeros años. Independientemente de cómo se repartan esos ingresos a lo largo de los próximos años si seguimos creciendo a doble dígito en ventas a finales del año esta cotización es inexplicable. Manteniendo todo lo demás constante, es decir, que no estén negociando otro acuerdo o patentando nuevos productos (que sería lo lógico). Paciencia, no queda otra.

Valueesp 06/11/18 11:45

Ha respondido al tema Puleva Biotech (BIO): BIOSEARCH

Es cierto, no lo sabemos. Pero la lógica me hace pensar que, si han comenzado a fabricar para comenzar a distribuir en el 4to trimestre para 41 países, éstos necesitarán stock para comenzar a vender los productos. Puede ser que este trimestre sea más menos fuerte con Nestlé. Haciendo una regla básica sin saber la estacionalidad de los ingresos, cada trimestre de un año natural deberíamos facturar entre 1,25-1,5 millones. En meses estaríamos hablando de 400k-500k. Pero ya digo, es imposible adivinar la estacionalidad de los ingresos procedentes con Nestlé. Me esperaría facturar 0,7-1 millón este trimestre con Nestlé.

Valueesp 24/10/18 13:50

Ha respondido al tema Puleva Biotech (BIO): BIOSEARCH

Es cierto que había muchísima especulación en Biosearch. Sólo hay que fijarse que, a inicios de año. cotizaba a 0,45. Es decir, quien vendiese en algún momento del pico (1.7x-1.9x) llegó a cuadriplicar la inversión. Personalmente, la horquilla de valoración de 1,9x-2x se verá en el año 2019 cuando de verdad se muestre el impacto cuantitativo del efecto Nestlé. A priori, si no recuerdo mal, lo fijaron en 30 millones de euros, pero es una estimación. También cabe recordar que la empresa, fruto de pérdidas de ejercicios anteriores y deterioro y amortización del fondo de comercio, tiene activos por impuesto diferido de 3,3 millones de euros que minorarán la cuota del IS de los próximos ejercicios.

Valueesp 23/10/18 12:52

Ha respondido al tema Puleva Biotech (BIO): BIOSEARCH

Personalmente me gusta crear una cartera de valores a LP. BIO a estos precios está barata y con la estimación futura de ingresos aún más. Le echaré un vistazo a Nicolás Correa. En general, las buenas compañías del continuo con estas caídas se han quedado buenos precios para entrar y olvidarte unos años.

Valueesp 23/10/18 11:58

Ha respondido al tema Puleva Biotech (BIO): BIOSEARCH

Ya te digo. A 1€!!! Creo que somos de los pocos usuarios Rankianos en este valor Michel. Lo dicho, comprando a 1€ una acción que posiblemente de un BPA de 0.07/0.08e por acción, haced vosotros mismos las cuentas. El problema de invertir en small caps es este, que ves caer los valores 50-60% desde máximos y cuando ves la cuenta de valores te quedas un poco chof. Pero las subidas las disfrutas más que nadie. Por último, hay pequeñas compañías y pequeñas compañías. Quiero decir, no se puede comparar DF con BIO, por poner un ejemplo. Los resultados los espero este viernes. Suerte a todos!!

Valueesp 22/10/18 19:42

Ha respondido al tema Puleva Biotech (BIO): BIOSEARCH

Perdonad, pero estaba hablando de memoria y me han bailado los números. Cuando digo que en un semestre han hecho un 40% más de beneficio neto que en todo 2017, me equivocaba. Me refería al EBITDA. Aún así, el BAI es de 2,01M€ en un SOLO semestre. Sólo indicar que en tasa interanual, el BAI crece 4x. Revisando números que tenía cuando analicé la compañía, mi estimación es que se lleguen entre 4 y 4,5 millones de euros de beneficio neto a final de año. Esto nos daría un BPA de 0,08€ por acción. Por cierto, esta semana compraré más. A 1,08€/acción me parece que está tirada de precio.

Valueesp 22/10/18 17:18

Ha respondido al tema Puleva Biotech (BIO): BIOSEARCH

Estoy de acuerdo. Las que más sufren son las small caps y aquellas que llevan una gran revalorización. Como todo humano, me cuestiono si acerté invirtiendo en este valor, ya que las llevo promediadas a 1,57e. Pues bien, en un semestre ha hecho más del 40% de beneficio neto que en todo 2017. Históricamente, demuestra que las ventas en el último trimestre suben significativamente. Ahora, debería sumarse el acuerdo con Nestlé. Con hacer un 3T que nos acercase a 4 o 4,2 millones de beneficio neto (sería un buen trimestre, repitiendo el comportamiento de los dos anteriores) es de esperar que el 4Q el beneficio neto pueda alcanzar los 6 millones de euros. Siendo más neutrales podríamos decir 5,5M. Todo ello, sumado a una fuerte reducción del endeudamiento financiero que nos hace pagar menos intereses de la deuda, acuerdo con Nestlé para los próximos años, penetracion en mercados importantes, investigación en nuevos productos vía I+D... debería verse reflejado en la cotización. Si analizamos algún ratio fundamental: PER: si beneficio es 6 millones hablaríamos de un BPA de 0,1€. En la cotización actual cotizaría a 10x beneficios.

Valueesp 21/09/18 12:52

Ha respondido al tema Puleva Biotech (BIO): BIOSEARCH

Están clarísimos los movimientos que hacen con esta acción. La mantienen en 1,6-1,7€/acción a la espera de la presentación de resultados del tercer trimestre. Para mí, como ya he dicho en anteriores comentarios, #BIOSEARCH debería cotizar alrededor de los 2€/acción, ese es mi precio objetivo. No voy a volver a comentar los fundamentales de la compañía, cualquiera con un mínimo de conocimiento en finanzas/contabilidad y análisis sectorial se dará cuenta del potencial de la empresa. Las tengo promediadas a 1,66€. La única pega que le encuentro a la inversión en biotecnológicas es costear en I+D y no sacar patentes o productos realmente competitivos y que sirvan a la humanidad. En este caso, la sociedad ha patentado varios productos y tiene un contrato con una multinacional suiza (Nestlé), lo que nos da una cierta estabilidad en términos de ingresos.

Valueesp 05/08/18 17:58

Ha respondido al tema Puleva Biotech (BIO): BIOSEARCH

Si no me equivoco, el último acuerdo firmado con Nestlé de fabricación de "Hereditum Lactobacillus Fermentum LC40" es por un periodo de 10 años (hasta julio 2027), prorrogable durante periodos de 5 años. Durante los 5 primeros años, ingresos estimados de 25-30 millones. Corregidme si me equivoco.