Participaciones del usuario Valoro

Valoro 30/10/18 10:23

Ha respondido al tema ¿Qué os parece la empresa Umanis?

Totalmente de acuerdo, muy dependientes del ciclo. El problema es que yo consigo saber en que parte del ciclo están en Francia. Lo único que puedo llegar a suponer es en que punto no están: y, en mi opinión, no están en la zona baja. Dejando de lado la macroeconomía, van a ser importantes las nuevas previsiones que presenten de cara a 2019 para ver qué perspectivas tiene el equipo gestor de la situación actual.

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Valoro 30/10/18 09:32

Ha respondido al tema ¿Qué os parece la empresa Umanis?

Umanis, a fecha actual, no ha empeorado como empresa. Sin embargo, es un hecho que todos los múltiplos a los que cotizaban las empresas de su sector se han visto signinifcativamente reducidos por diversos motivos que sí pueden afectar en el futuro (dificultad en el mercado de recursos humanos, rebaja del optimismo en las cifras de crecimiento, lucha de precios, etc.). Estos cambios de perspectivas son recientes y así lo ha reflejado la cotización. Además de esto, Umanis había conseguido obtener unos márgenes sobresalientes para el ejercicio 2017 y cualquiera que la siguiera lo más mínimo sabía que no se iban a mantener en 2018 (¡la propia empresa lo indicaba en su plan estratégico!). Aún así, han defendido bien los previstos desde su posición de líderes del sector. Si juntamos estos dos ingredientes, anadiéndole la típica sobreactuación del mercado en estos casos y obtenemos el resultado actual: una empresa practicamente igual a la de hace un año pero a la mitad de precio. Esta tesis sólo tiene un camino: que Umanis consiga mantener márgenes (como hasta el momento) y siga creciendo. El mercado no lo considera posible ahora mismo, yo sí y por eso mantengo mi posición. No nos olvidemos que esto trae una buena noticia: muchas otras empresas también han caído (posibilidad de adquisiciones a precios más interesantes). El problema de verdad surge cuando se compra esta empresa únicamente por copiar a True Value y no tienes ni idea de lo que está pasando, así te encuentras indefenso y asustado ante situaciones como la actual. Esta es mi opinión y, por supuesto, puedo estar equivocado. Pero al menos tengo una.

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Valoro 13/09/18 18:26

Ha respondido al tema ¿Qué os parece la empresa Umanis?

El enlace es este: https://www.umanis.com/wp-content/uploads/2018/09/UMANIS_CP_RS-2018_13092018_VF.pdf En línea, una vez más, con el plan estratégico.

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Valoro 21/06/18 15:02

Ha respondido al tema ¿Qué os parece la empresa Umanis?

Lo importante con esta acción es mantener la calma y aguantar las constantes caídas que ha habido desde máximos (que no todos han podido). El plan estratégico es muy probable que se supere y el mercado acabará recogiendo en el precio el valor de la compañía. Yo mantengo toda mi posición.

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Valoro 30/05/18 17:46

Ha respondido al tema ¿Qué os parece la empresa Umanis?

Uno de los puntos del día de la JGA es el siguiente: Delegación de la competencia otorgada al Consejo de Administración a efectos de emitir warrants de suscripción de acciones (BSA) u opciones sobre acciones con la eliminación de los derechos preferenciales de los accionistas a favor de las categorías personas identificadas. ¿Cómo lo valoráis?

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Valoro 25/04/18 14:45

Ha respondido al tema ¿Qué os parece la empresa Umanis?

Hay que tener en cuenta que en la previsión no incluyen las nuevas adquisiciones que se puedan producir durante el ejercicio 2018. Si se concreta alguna probablemente superarían los 222M estimados.

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Valoro 19/04/18 14:18

Ha respondido al tema ¿Qué os parece la empresa Umanis?

Siendo inversor a largo plazo estaría tranquilo, no creo que las negociaciones para la venta del paquete accionarial tengan que ver con la volatilidad de estos días. Este ruido pasará y al final lo que prevalecerá son los buenos resultados obtenidos y la buena orientación hacia el cumplimiento del plan estratégico.

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Valoro 17/04/18 11:31

Ha respondido al tema True Value

El documento completo ya especifica que es una venta privada (que les debe autorizar el regulador, por cierto).

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Valoro 16/04/18 19:02

Ha respondido al tema True Value

Creo que te has liado con el ultimo párrafo. Es más bien así: Los accionistas de referencia de Umanis son Laurent Piepszownik (CEO) y Olivier Pouligny (Director General) y han comenzado negociaciones con LFPI para que ésta pase a ser accionista con una inversión minoritaria. Esta se constituiría en una sociedad holding a la transferirían la mayoría de sus acciones (sobre la base de un precio por acción de 12 euros). Dicha sociedad tendría la mayoría del capital y de los derechos de voto de Umanis. La inversión minoritaria que realizaría LFPI incluiría la existencia de un incentivo para los accionistas en la compañía holding basado en un rendimiento que se reconocería a la salida de LFPI. Lo que no acabo de entender es lo aportar las acciones a 12 euros... a ver si alguien nos lo puede aclarar.

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Valoro 29/03/18 17:57

Ha comentado en el artículo Taptica Internacional Ltd, un gran negocio que nos rodea

Tras estos resultados la cotización se ha situado en 312, mínimos desde junio de 2017. Buena oportunidad de entrada o recompra para quien lo tenga claro. Por mi parte, hasta que no vea más claro el riesgo de negocio y algunos números, la mantendré en seguimiento.

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