Veo que todos os centrais en el dividendo y muy poco en la marcha de la compañia y sus beneficios menguantes que creo que es lo realmente importante. Yo veo un negocio muy flojo y con una deuda brutal, que a nada que suba su coste de financiación un 1% se come otros 65 millones/año de intereses y por tanto de menor beneficio.Por tanto creo que es para ser exigente en precio, yo a su cotizacion actual no la veo tan barata y creo que puede continuar su debilidad.Por cierto lo dice un accionista que lleva desde la OPV invertido en una gran inversión y que ojala siguera en el futuro. Pero a día de hoy lo veo oscuro. Suerte con las inversiones y gracias a todos por vuestras aportaciones, en especial a Road.
Yo he cargado 2 paquetes, de las buenas. Espero no haberme equivocado ya que cupones del 20% son muy golosos, pero a la vez dan miedo.De todas maneras comprar al 13%, al 14% o al 18%..., si quiebra perdemos todos y si se salva será una gran inversion tanto para unos como para otros.Esperemos que podamos celebrarlo con grandes plusvalias.
Yo creo que si sería importante saber (si alguien tiene una noticia fiable) si la venta es al 30%, porque a mí me parece un gran descuento (-70%) . Yo lo he dado por bueno porque fue el descuento de Sabadell y ahora lo he leído a otros compañeros del foro, pero tampoco tengo ninguna certeza de ello.No cabe duda que los bancos si tienen dotado un riesgo y pueden venderlo por un precio superior se anotan contablemente un beneficio, pero estaremos todos de acuerdo que cuanto más alto vendas más beneficio tendrás. Por tanto cuando comprador y vendedor ajustan una rebaja del 70% es porque algo muy serio están viendo, es como si quiero comprar un piso magnifico o acciones de la mejor compañia y quiero un descuento del 70%, pues.....nadie me lo vende.A mi no me preocupa la venta de la deuda en sí, me llama la atención el descuento.Pero insisto, lo planteo como visión crítica sobre mi propia inversión, por si hay algo que se me escapa, porque yo tampoco veo los datos de EROSKI (ventas, beneficio, evolución de deuda etc...) tan horribles, para justificar estas valoraciones pero las cotizaciones son tozudas.Deuda bancaria con vencimiento y garantías vendidas con descuento del 70%, y las subordinadas cotizando al 12 al 14 y al 24 % respectivamente.
Buenos días Foro.Lo primero vaya por delante que tengo una importante (al menos para mi) posición por lo que mi interés es que la compañía vaya lo mejor posible y pague todas sus deudas y cuando sea que amortice.Pero yo veo estos movimientos de forma más crítica, me explico, los bancos conocen mejor que nadie las cuentas y entresijos de EROSKI, llevan muchos años con ellos, reuniéndose, viendo todos los datos etc... que vendan con una quita del 70% a mi no me gusta.Cierto es que contablemente puede ser una solución a corto plazo para los bancos, si es que está dotado, pero si la situación no fuera tan crítica los fondos no negociarían tan duramente, quiero decir que podrían vender la deuda con una quita del 10, del 20, del 30, del 40 %..., pero una quita del 70 % no es broma.De hecho si a una deuda de 1.529 millones le aplicas una quita del 70% te quedan 458,70 millones y el plan de amortización de EROSKI es de 16 millones en el año 2020 y 347 en el año 2021, por tanto sólo con las amortizaciones de este año y del año que viene casi obtendrían lo mismo.Por tanto mucha cautela porque, puede ser que los fondos entren con la sana intención de forrarse, pero sería a costa de los "generosos bancos" que no hay que olvidar que son sin duda alguna los que mejor conocen la compañía de largo. Por tanto pensar en que los bancos "regalen" EROSKI a mi no me convence. Y digo regalen porque en el acuerdo de refinanciación ya se recogen que los bancos se queden con la compañía en caso de impago.Además no es un banco que por problemas individuales lo regale, son casi todas las entidades las que lo están haciendo lo mismo.Siento ser el más cenizo con la situación de la compañía, pero tengo muy claro que es crítica y que el mercado no regala estas ingentes cantidades de dinero.Suerte y feliz inversión.
Yo me acabo de comprar un paquete a 1,29 euros. Creo que con la situación actual de mercado puede caer más, pero con Per 7,5 y 11% de dividendo ya es interesante aunque deteriore su situacion sigue siendo razonable. Espero no equivocarme mucho. Un saludo y suerte.
Estas pendiente de Catalana Occidente. Pero que te parece MAPFRE? PER similar en ambas aseguradoras, pero el dividendo de MAPFRE es muy superior.Gracias por tus aportaciones.
Tanto como eso, remuneracion perpetua via incremento de nominal y valor cero de las aportaciones es ser muy pesimista. Pero es una posibilidad real. Sin ser tan negativo, la situación de la empresa continua crítica, así que prudencia y suerte con vuestras inversiones.
A mí los resultados y lo que leo en el informe no me gusta nada. Os expongo:-Las ventas y beneficio de la actividad siguen muy débiles, el incremento de beneficio viene derivado de la operación de financiación y del valor asignado a esa deuda. Ojo la deuda no baja en 256 millones de euros como se dice, es la valoración que le asignan a esa deuda que es menor, pero su volumen es mismo solo que los 1.503 millones de euros se les estima un valor razonable de 1.247 millones de euros.- Ojo que la deuda financiera en total es mas alta, son 1.503 millones de euros+ lineas de circulante + 25 millones de euros de una garantia + las aportaciones financieras..... vamos un montón tremendo de deudas para pagar con un negocio con muy pocos beneficios.-Respecto a la deuda, en concreto al dato de pago de intereses, hay un hecho que me llama mucho la atención y es que en 2019 se han pagado en intereses de la deuda 25,1 millones de euros (pagina 70 del informe) cuando el año anterior fue de 21,5 millones de euros. ¿Como se entiende que con menos volumen de deuda y menor tipo de interes de dicha deuda se pague mayor cantidad de intereses?-El pago del cupón, en la emision que lo permite, en papelitos, incremento del nominal, para mi es casi una certeza, no creo que la banca negocie esa clausula para luego no ejercerla.Por estas cuestiones mucho cuidado porque a la jaula de oro cada vez le veo más pinchos y a lo mejor la estancia no es tan confortable.
Sin duda la financiacion para Eroski en su dificil situacion, euribor +2,5% y euribor + 3%, 2,22% y 2,72% según la emision, es un regalo para la compañía, por lo tanto yo creo que es imposible que amortizen ninguna de las emosiones para emitir más barato. Porque como bien exponeis el mercado le pediría facimente el cuadruple, en torno al 10%.Por tanto yo veo imposible la amortizacion a 2021, lo digo sobretodo por si hay gente que piensa en esa posibilidad.De esta manera yo tengo claro que esto es una "jaula de oro", de oro por el cupón que paga, si no hay ningun problema, pero jaula ya que es para muchos muchos años y la liquidez puff....Suerte y paciencia.