Valin
08/12/20 18:39
Ha respondido al tema
Obligaciones de Eroski y Fagor
España
Todo
Foros
Blogs
Entidades
Productos
Expertos
Usuarios
Formación
Vídeos
Acceder
- Inicio
- Perfil de Valin
- Participaciones
Participaciones del usuario Valin - Preferentes
Foro:
Valin
14/11/20 23:25
Ha respondido al tema
Obligaciones de Eroski y Fagor
Plastu, esos son los datos que tambien manejo yo derivados de las cuentas y que me hacen estar invertido.Lo que me preocupa es que los datos no son tan horribles para justificar las cotizaciones ni la venta de los bancos con tanto descuento. Y eso es lo que me tiene mosca que los bancos si que vean algo que se nos escapa.
Valin
13/11/20 18:08
Ha respondido al tema
Obligaciones de Eroski y Fagor
Yo creo que si sería importante saber (si alguien tiene una noticia fiable) si la venta es al 30%, porque a mí me parece un gran descuento (-70%) . Yo lo he dado por bueno porque fue el descuento de Sabadell y ahora lo he leído a otros compañeros del foro, pero tampoco tengo ninguna certeza de ello.No cabe duda que los bancos si tienen dotado un riesgo y pueden venderlo por un precio superior se anotan contablemente un beneficio, pero estaremos todos de acuerdo que cuanto más alto vendas más beneficio tendrás. Por tanto cuando comprador y vendedor ajustan una rebaja del 70% es porque algo muy serio están viendo, es como si quiero comprar un piso magnifico o acciones de la mejor compañia y quiero un descuento del 70%, pues.....nadie me lo vende.A mi no me preocupa la venta de la deuda en sí, me llama la atención el descuento.Pero insisto, lo planteo como visión crítica sobre mi propia inversión, por si hay algo que se me escapa, porque yo tampoco veo los datos de EROSKI (ventas, beneficio, evolución de deuda etc...) tan horribles, para justificar estas valoraciones pero las cotizaciones son tozudas.Deuda bancaria con vencimiento y garantías vendidas con descuento del 70%, y las subordinadas cotizando al 12 al 14 y al 24 % respectivamente.
Valin
13/11/20 11:05
Ha respondido al tema
Obligaciones de Eroski y Fagor
Buenos días Foro.Lo primero vaya por delante que tengo una importante (al menos para mi) posición por lo que mi interés es que la compañía vaya lo mejor posible y pague todas sus deudas y cuando sea que amortice.Pero yo veo estos movimientos de forma más crítica, me explico, los bancos conocen mejor que nadie las cuentas y entresijos de EROSKI, llevan muchos años con ellos, reuniéndose, viendo todos los datos etc... que vendan con una quita del 70% a mi no me gusta.Cierto es que contablemente puede ser una solución a corto plazo para los bancos, si es que está dotado, pero si la situación no fuera tan crítica los fondos no negociarían tan duramente, quiero decir que podrían vender la deuda con una quita del 10, del 20, del 30, del 40 %..., pero una quita del 70 % no es broma.De hecho si a una deuda de 1.529 millones le aplicas una quita del 70% te quedan 458,70 millones y el plan de amortización de EROSKI es de 16 millones en el año 2020 y 347 en el año 2021, por tanto sólo con las amortizaciones de este año y del año que viene casi obtendrían lo mismo.Por tanto mucha cautela porque, puede ser que los fondos entren con la sana intención de forrarse, pero sería a costa de los "generosos bancos" que no hay que olvidar que son sin duda alguna los que mejor conocen la compañía de largo. Por tanto pensar en que los bancos "regalen" EROSKI a mi no me convence. Y digo regalen porque en el acuerdo de refinanciación ya se recogen que los bancos se queden con la compañía en caso de impago.Además no es un banco que por problemas individuales lo regale, son casi todas las entidades las que lo están haciendo lo mismo.Siento ser el más cenizo con la situación de la compañía, pero tengo muy claro que es crítica y que el mercado no regala estas ingentes cantidades de dinero.Suerte y feliz inversión.
Valin
22/06/20 13:28
Ha respondido al tema
Obligaciones de Eroski y Fagor
Tanto como eso, remuneracion perpetua via incremento de nominal y valor cero de las aportaciones es ser muy pesimista. Pero es una posibilidad real. Sin ser tan negativo, la situación de la empresa continua crítica, así que prudencia y suerte con vuestras inversiones.
Valin
22/06/20 11:52
Ha respondido al tema
Obligaciones de Eroski y Fagor
A mí los resultados y lo que leo en el informe no me gusta nada. Os expongo:-Las ventas y beneficio de la actividad siguen muy débiles, el incremento de beneficio viene derivado de la operación de financiación y del valor asignado a esa deuda. Ojo la deuda no baja en 256 millones de euros como se dice, es la valoración que le asignan a esa deuda que es menor, pero su volumen es mismo solo que los 1.503 millones de euros se les estima un valor razonable de 1.247 millones de euros.- Ojo que la deuda financiera en total es mas alta, son 1.503 millones de euros+ lineas de circulante + 25 millones de euros de una garantia + las aportaciones financieras..... vamos un montón tremendo de deudas para pagar con un negocio con muy pocos beneficios.-Respecto a la deuda, en concreto al dato de pago de intereses, hay un hecho que me llama mucho la atención y es que en 2019 se han pagado en intereses de la deuda 25,1 millones de euros (pagina 70 del informe) cuando el año anterior fue de 21,5 millones de euros. ¿Como se entiende que con menos volumen de deuda y menor tipo de interes de dicha deuda se pague mayor cantidad de intereses?-El pago del cupón, en la emision que lo permite, en papelitos, incremento del nominal, para mi es casi una certeza, no creo que la banca negocie esa clausula para luego no ejercerla.Por estas cuestiones mucho cuidado porque a la jaula de oro cada vez le veo más pinchos y a lo mejor la estancia no es tan confortable.
Valin
02/06/20 13:06
Ha respondido al tema
Obligaciones de Eroski y Fagor
Sin duda la financiacion para Eroski en su dificil situacion, euribor +2,5% y euribor + 3%, 2,22% y 2,72% según la emision, es un regalo para la compañía, por lo tanto yo creo que es imposible que amortizen ninguna de las emosiones para emitir más barato. Porque como bien exponeis el mercado le pediría facimente el cuadruple, en torno al 10%.Por tanto yo veo imposible la amortizacion a 2021, lo digo sobretodo por si hay gente que piensa en esa posibilidad.De esta manera yo tengo claro que esto es una "jaula de oro", de oro por el cupón que paga, si no hay ningun problema, pero jaula ya que es para muchos muchos años y la liquidez puff....Suerte y paciencia.
Valin
21/04/20 13:41
Ha respondido al tema
Obligaciones de Eroski y Fagor
https://www.elconfidencial.com/empresas/2020-04-21/mercadona-reduce-beneficio-millones-gastos-covid_2557920/Os adjunto noticia de Mercadona, que aunque aumenta ventas, los gastos extraordinarios por el coronavirus, reducen al mínimo sus beneficios.Deduzco situación similar en las distintas cadenas de distribución.Cuidaros.
Valin
17/03/20 23:43
Ha respondido al tema
Obligaciones de Eroski y Fagor
Todos hemos hecho acopio de productos y tenemos en casa el.doble de lo habitual, con la idea de distanciar más las compras y preveer posibles desabastecimientos. Eso es innegable y las ventas está semana se habrán doblado en cualquier supermercado. De eso nadie tiene ninguna duda. Ahora lo que nos espera en el futuro es una situación tremenda. Ojalá me equivoque. Pero creo que va a haber muchas dificultades en muchas empresas, ajustes de personal, cierres etc...y eso va a reducir el consumo. Mucho cuidado con Eroski que ya estaba la cosa chunga y ahora el Coronavirus que puede ser el remate. Suerte.
Valin
16/03/20 20:28
Ha respondido al tema
Obligaciones de Eroski y Fagor
Yo no sería muy optimista con las ventas. Estos días sin duda habrán aumentado de forma importante por la psicosis desatada. Pero en cuanto esto se calme la situación de la economía será la que marque el consumo. Y la situación va a ser muy mala y si la situación de la compañía era delicada pues ahora un poco más. Cierto es que comer hay que comer pero lo normal es que el consumo en general se resienta.