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Participaciones del usuario Un Inversor Mas

Un Inversor Mas 22/10/21 17:05
Ha respondido al tema Seguimiento de Empresas Nórdicas
Paso a comentar una que poseo actualmente en cartera.Actualmente tengo Atvexa AB. Se trata de una empresa dedicada a la educación en centros preescolares y de primaria que crece principalmente a través de adquisiciones. Las financia normalmente con deuda y ampliaciones de capital.Se trata de una microcap (alrededor de 100M) con un fuerte crecimiento y beneficios crecientes. Ha pasado de 1,43 SEK por acción en 2015 a 5,71 SEK en los últimos 12 meses.Aún tengo que darme más tiempo para conocer más a fondo la empresa y estudiar los buenas o malas que son sus adquisiciones pero creo que podrá incrementar márgenes en el futuro.Posee también empresas de actividades extraescolares con las que podría realizar ventas cruzadas.Cotiza actualmente a menos de PER 15, teniendo en cuenta su crecimiento y el potencial para mejorar los márgenes creo que está bastante barata.
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Un Inversor Mas 22/10/21 15:07
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
No creo que haya realmente un momento para el value y veo complicado definir a ciertas empresas como value o growth. Si eres un buen inversor en valor compras acciones por debajo del valor intrínseco calculado como el valor de los flujos de caja futuros. Si BABA tiene más valor que otra empresa a PER 8, pues compras BABA y da igual la etiqueta que le pongas.Cobas no va mal por culpa de que el value vaya mal. Va mal por que no ha calculado bien el valor intrínseco de sus compañías. Parece que se ha limitado a comprar lo que cae sin saber si se recuperará o no y así le va.
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Un Inversor Mas 08/10/21 14:36
Ha respondido al tema Ence (ENC) ¿Qué está pasando?
Hola,La manera que yo veo más correcta de ver el precio de la celulosa es esta web:https://www.norexeco.com/market-data-graphs/#1603616979849-cd59fc82-76bcDe esta web saca los datos ENCE. Antes no dejaba entrar sin pagar pero ahora los datos son públicos y la propia ENCE pone estos datos en sus presentaciones.Al precio que sale 1140$ de ahora hay que restarle el 34% para obtener lo que recibe ENCE. A los 775$ también hay que hacerles el ajuste.Si el precio de la celulosa sigue subiendo, ENCE acabará subiendo. No entran nuevas fábricas en producción de celulosa hasta el Q1 2022 en Chile así que veo difícil que se acabe el ciclo como mínimo hasta entonces. Y parece que podrían tener problemas para enviar su celulosa a Europa por el incremento en los precios del transporte además de que esa producción en teoría no debería cubrir el déficit.Está claro que ENCE vale más de 2.XX €.
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Un Inversor Mas 07/10/21 20:59
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Acabo de descubrir TGS ASA por este comentario y he de decir que pocas veces he podido ver una empresa que tenga tan buena pinta.Una empresa que parece estar relacionada con las inversiones en gas que no se ha movido aunque el gas se haya disparado. Revisando los filing veo un montón de recompras de acciones. Miro el balance y no hay deuda.Creo que ya tengo lectura para todo el fin de semana con esta empresa.
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Un Inversor Mas 29/09/21 22:25
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Soy consciente de que las comodities son para comprarlas en la parte baja del ciclo cuando pero pintan las cosas y venderlas cuando la cosa mejora y si compras esa que no producen más barato te puedes quedarte en negativo por mucho que los precios se recuperen ya sea por quiebra o dilución.No estoy en ENCE para conservarla para siempre sino hasta pase de pésima a regular.La apertura de la planta de Suzano está prevista para 2024, añadiendo 2,3 MT, el doble de lo que produce ENCE entre las dos que tiene.Sin embargo, el incremento de la demanda global se estima en 1.9 MT anuales.En lo que respecta a la relación de la oferta y la demanda se espera que para el 2023, haya un déficit de 4,2M respecto a lo actual. En 2018 cuando hizo pico el último ciclo se esperaba un superávit 4M hasta 2022 desde entonces.Ya se sabe que los cálculos del déficit pueden estar algo desviados pero parece difícil que el precio vaya a subir grandes bajadas a corto / medio plazo.Por cierto, aquí se pueden consultar los precios de la celulosa:https://www.norexeco.com/market-data-graphs/#1603616979849-cd59fc82-76bc
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Un Inversor Mas 29/09/21 19:42
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Yo soy accionista de ENCE y ha estado bajando desde que se anunció la sentencia de sobre Pontevedra.Ayer publicó resultados y fueron algo regulares a pesar de que ya entró en beneficios y la celulosa está disparada. Provisionaron casi 200 M por el cierre de la planta, tiene un 25% de la celulosa a precios muy malos 735$ cuando en el mercado se vende a 1100$ actualmente y se le acumuló algo de inventario.Con 200M de EBITDA yo la veía en los 4-5€ fácil. Ahora no lo veo tan factible pero a 2.XX me parece que está barata-
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Un Inversor Mas 06/04/20 13:44
Ha respondido al tema Seguimiento de aerolíneas
Si crees que a estos precios tampoco es una buena inversión creo que lo mejor es vender independientemente del dinero perdido. Hoy a lo mejor te da una buena oportunidad ya que el mercado parece estar rebotando aunque cuando trato de predecir el mercado a corto plazo me equivoco el 99% de las veces.
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Un Inversor Mas 05/04/20 21:25
Ha respondido al tema Seguimiento de aerolíneas
Yo personalmente no invertiría en American, yo la veo muy endeudada y tendrá que seguir pagando el alquiler de muchos de sus aviones. Tampoco actuaría pensando en cómo debería comportarse Trump. Creo que sostener una tesis de inversión basada en una decisión de un político no es lo mejor.Desde mi punto de vista las aerolíneas son uno de los sectores donde un rescate gubernamental es de lo menos prioritario. Si una aerolínea quiebra, otras se quedan con sus aviones y empiezan a operar en las rutas que sean rentables. Si lo vería mucho más probable en el caso de Boeing y Airbus
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Un Inversor Mas 05/04/20 21:10
Ha respondido al tema Seguimiento de aerolíneas
Actualizo algo que he observado en Delta Airlines (donde ya dije que Buffet tardaría en recuperar su dinero) y resulta que ha vendido un gran número de sus acciones entre otras aerolíneas. Ha vendido unos 310M de dólares vs 45M que compró recientemente. Parece que el abuelo ha admitido el error.Aquí os dejo la noticia: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffet-berkshire-hathaway-divests-104213818.html 
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