Participaciones del usuario Toquero - Bolsa

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Bolsa (107)

Toquero 26/02/25 23:30

Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)

He mirado los resultados del año fiscal 2024 que presentaron en agosto y los gastos de amortización y depreciación sí que están incluidos en el beneficio neto y en el EPS diluido. Lo que pasa es que maquillan una exageración los resultados poniéndolos "ajustados". Era consciente de esta práctica pero no sabía que hasta tal nivel, desde luego no es propio de una empresa de la que te puedas fiar. Al final es el problema de usar screeners tipo tikr o marketscreener, etc y no echar un ojo a los resultados en condiciones, y eso que yo trato de hacerlo.Una pena que haya caído un 30% en una semana, sino las vendía, incluso aún así, igual espero un rebote y lo hago. No sé si estoy siendo muy pesimista y me estoy dejando llevar por las emociones, pero no me gusta nada y los números son bastante malos.

Toquero 24/02/25 23:40

Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)

Sí que deberían estar la depreciación y amortización como gastos de la empresa, sino el beneficio neto estaría alterado.El EBIT que no es GAAP no lo incluyen en los resultados por ejemplo y daría más información.Estoy mirando los resultados del primer semestre y me estoy liando más, mañana pruebo otra vez a ver si estoy menos espeso.Buena observación, desde luego es un poco raro. No sé tampoco cómo no lo he visto antes.

Toquero 24/02/25 23:32

Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)

Hombre, no compares Palantir con las acciones chinas porque justamente son casos diametralmente opuestos.Al final lo importante es que cada tenga claro sus límites a la hora de invertir y sea coherente con ello. Ya ves el gafe, poco ha tardado el mercado en volver a ponerme en mi sitio jajaja.

Toquero 24/02/25 00:03

Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)

Pues mi cartera va volando este año gracias a China, de hecho creo que está llegando al 25-30% de mi cartera y algo reduciré. Aunque el gobierno chino ha cambiado su discurso en cuanto al tema de la inversión y está apoyando a las grandes empresas, invertir China conlleva bastantes riesgos y para algunos es una red flag, para mí no lo es pero se tienen que dar una serie de condiciones.Yo por ejemplo solo invierto en las grandes tecnológicas chinas, que aparte de ser las mejores empresas y con más ventajas competitivas, dan buen trato al accionista, muestran bastante transparencia y están auditadas por las grandes auditoras internacionales. O sea, no invierto en la típica small cap china que tiene más caja que capitalización y que pasa del accionista y no tiene ningún tipo de control.También tiene que darse la condición de que el riesgo/beneficio merezca la pena, por ejemplo poder comprar hace un año BABA a 72$ o JD a 24$ a un PER de 6 veces daba un margen de seguridad increíble y son de estas oportunidades que el mercado te ofrece muy de vez en cuando y que no hay que dejar pasar. Ahora que ha subido la bolsa de Hong Kong un 20% desde el 1 de enero no tiene ningún sentido entrar obviamente.Evidentemente también hay que hacer un ejercicio de aislarse del ruido y del pesimismo que tiene cualquier activo que no para de caer y solo se ven los aspectos negativos del mismo.

Toquero 22/02/25 16:32

Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)

Bienvenido al foro.GCT la comenté por aquí hace unos meses, yo la tengo en seguimiento y estoy esperando los resultados a ver que novedades dan. Mencionaron en el último trimestre que iban a empezar a recomprar acciones, por lo que la emisión de nuevas acciones, que era la mayor red flag, entiendo que pararía.Por números está muy barata, es de bastante calidad y crece bastante, aunque se vaya a decelerar el crecimiento, pero claro, es una empresa china y por eso está a estos múltiplos.

Toquero 22/02/25 16:24

Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)

Creo que no estamos hablando de lo mismo. Yo estaba hablando de la emisión de stock options y tú del maquillaje contable del EPS normalizado.Estoy mirando DAVA más detenidamente y es cierto que sus números son llamativos para mal, según las estimaciones (que obviamente pueden cambiar a mejor), no va a recuperar el beneficio neto o el EPS de 2023 hasta dentro de 4-5 años. De contabilidad tengo un dominio básico y es probable que me equivoque, pero que exista tanta diferencia entre el EPS normalizado y el EPS GAAP no es tanto por las stock options (que también), sino porque sus márgenes y su beneficio neto han bajado tanto que hace que haya unas diferencias tan significativas. En las anteriores empresas que hemos mencionado no es así, y por eso la diferencia entre un EPS y otro no es tan notoria.Tengo que mirar bien EPAM y también GLOB, que es de las mejores del sector y la que más crece y con la piña que se ha dado puede estar bastante interesante.El caso de zynex es distinto.

Toquero 22/02/25 14:53

Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)

Pues el tema de las stock options es algo básico e importante que hay que mirar antes de invertir en cualquier empresa.. Te pueden cambiar mucho los números y el balance de cualquier empresa.Las stock options no son necesariamente malas, al final son palancas que usan las empresas para tener mejor balance, retengan y motiven a los empleados y les facilite crecer más, lo que hay que ver es en qué medida se emplean, lo de DAVA no me parece exagerado ni mucho menos. Por la regla de tres que dices, a bote pronto también deberías vender INMD o TEP.

Toquero 20/02/25 23:21

Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)

Pues al final ha terminado cayendo tras los resultados. Lo de EPAM una locura también, estos días le intentaré echar un ojo.Creo que te estás liando un poco, en primer lugar, en TIKR aún no se han actualizado los resultados de DAVA. La compensación por stock options han sido por el doble del beneficio del año pasado, que fue bastante malo.El PER lo estás calculando cogiendo el EPS de los resultados en libras y comparándolos con la cotización en dólares, por eso no te cuadra. Y el EPS que se debe usar es el normalizado, que es en el que valoran factores y elementos que no se contemplan en las GAAP.Si miras el PER del año pasado que fue malo con el EPS diluido es posible que salga 190x sí.

Toquero 20/02/25 23:13

Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)

Desde luego una OPA a 30€ sería casi regalar la empresa. A estos precios (las llevo a 28€) no es que esté súper barata, pero la veo a buen precio, PER <10x, siendo una empresa defensiva y de bastante calidad. Vidrala es parecida e históricamente ha cotizado a PER 15x.A ver si hay noticias de la OPA, yo en cualquier caso de momento las mantengo.

Toquero 20/02/25 00:06

Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)

Pues a mí que baje la acción tanto los dos últimos días antes de la presentación no me da buenas sensaciones ni mucho menos, más bien huele a que se han podido filtrar. En los resultados que publicó DAVA en junio del año pasado pasó lo mismo. Ojalá equivocarme.