Teleñeco

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Teleñeco 18/05/26 11:03

Ha respondido al tema Tabla de Depósitos de Monillo

Hola Sparrow In Jail, francamente, no dispongo de los conocimientos adecuados para porderte ofrecer una respuesta fundamentada. En mi humilde opinión Trade Republic puede pagar un 3% en cuenta corriente porque está asumiendo pérdidas a propósito para captar clientes y luego ganar dinero con otros servicios. No es que su negocio bancario genere ese 3%; es una estrategia comercial agresiva, típica de neobancos en fase de expansión. O quizá existan instrumentos de muy corto plazo que pueden superar con holgura el 3% anual. El mercado monetario incluye activos como letras, pagarés de empresa, los repos garantizados, los depósitos interbancarios, los certificados de depósito bancarios o los fondos monetarios institucionales. Aunque muchos de ellos son poco visibles para el público general, forman parte del engranaje financiero que determina el “precio real” del dinero y explican por qué una rentabilidad del 3% no constituye ninguna anomalía macroeconómica. Sinceramente, no lo sé.Salu2

Teleñeco 18/05/26 10:29

Ha respondido al tema Tabla de Depósitos de Monillo

Hola Monillo, si el banco custodio quiebra:Las participaciones del fondo no forman parte de su balance. Sus acreedores no pueden tocar tus participaciones. NOTA: No forman parte del balance del banco custorio y tampoco de TR, es en el registro del fondo donde constas como titular de "n" participaciones. Legalmente están segregadas y son propiedad del inversor, en este caso tú. No son del banco custodio y tampoco de TR.En caso de insolvencia del custodio, las participaciones se trasladan a otro custodio. En caso de que Trade Republic quebrase, las participaciones del fondo seguirían siendo plenamente tuyas, pues no forman parte de su balance; simplemente serían transferidas a otro intermediario. Al final, Trade Republic ha sabido situarse en el centro del proceso y obtener su beneficio por la intermediación, sin necesidad de asumir el riesgo patrimonial de los activos. Llegar, tener una idea feliz y ponerla en práctica.Salu2

Teleñeco 18/05/26 09:20

Ha respondido al tema Tabla de Depósitos de Monillo

Buenos días,cuando un cliente mantiene dinero sin invertir en Trade Republic, ese dinero no permanece dentro de la plataforma, sino que se distribuye por dos vías distintas para garantizar su protección.Una parte se deposita en bancos fiduciarios a nombre del cliente, igual que en una cuenta bancaria tradicional. Esa parte está cubierta por el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) hasta 100k por banco, lo que significa que, si el banco fallara, esa cantidad estaría garantizada.El resto del dinero se mantiene en bancos custodios mediante instrumentos de liquidez muy seguros. Estos fondos no están cubiertos por el FGD, porque no son depósitos bancarios, pero sí están protegidos por ley: deben mantenerse completamente separados del dinero propio de Trade Republic, custodiados por un banco externo que no puede utilizarlos, y siguen siendo legalmente del cliente, beneficiario. Por tanto, incluso si la plataforma quebrara, ese dinero no podría emplearse para pagar deudas y el custodio tendría que devolverlo íntegramente. A efectos fiscales, esto no genera obligaciones adicionales, porque el cliente no está invirtiendo en un producto financiero, sino que simplemente mantiene dinero en cuenta.En este contexto, puede decirse que el dinero está “protegido al 100%”, pero a través de mecanismos legales distintos según dónde esté cada céntimo en cada momento. Es una estructura diseñada para que, incluso en el peor escenario de quiebra de la plataforma, el dinero del cliente nunca forme parte de la masa de acreedores.Respecto a la publicidad que afirma que el dinero está protegido al 100% por el FGD, la explicación es que Trade Republic se refiere a la cuenta bancaria asociada, que efectivamente está cubierta por el Fondo de Garantía de Depósitos. Sin embargo, no aclara que no todo el saldo permanece físicamente en ese depósito, ya que parte se gestiona mediante los mecanismos de liquidez mencionados. No es una afirmación falsa, pero sí incompleta: la protección total no proviene únicamente del FGD, sino de la combinación entre la cobertura del FGD para la parte depositada a tu nombre y la protección legal por segregación y custodia para el resto. En conjunto, ambas vías hacen que el dinero esté protegido, aunque solo una de ellas sea técnicamente el FGD.En mi opinión, el problema fundamental reside en la falta de transparencia en la comunicación pública. Ignoro las razones exactas, tal vez se pretenda impedir un rechazo frontal, pero lo cierto es que el sistema incorpora un nivel de control considerable. En este contexto, como comentaba, el banco‑bróker actúa como como un comensal más que se sienta a la mesa para reclamar su porción del pastel. Salu2

Teleñeco 16/05/26 10:51

Ha respondido al tema Tabla de Depósitos de Monillo

Hola Sparrow In Jail, Si estuviera en condiciones de ofrecer una respuesta definitiva a esa cuestión, probablemente me vería impulsado a fundar un “Trade Republic 2”, pues disponer de tal conocimiento implicaría una comprensión tan profunda del sector que casi justificaría la creación de una entidad propia. Salu2

Teleñeco 16/05/26 10:48

Ha respondido al tema Tabla de Depósitos de Monillo

Hola Nachocar, en mi modesta opinión, la decisión responde a una consideración estratégica. La entidad activaría plenamente su licencia bancaria únicamente si deseara ofrecer servicios de carácter local, tales como la domiciliación de nóminas, la gestión de recibos, la integración con Bizum o la concesión de distintos tipos de préstamos. En cualquier caso, no es más que una valoración personal.

Teleñeco 16/05/26 10:26

Ha respondido al tema Tabla de Depósitos de Monillo

Buenos días Enrique, a ver si te puedo ayudar, la cosa funciona más o menos así:El titular de la cuenta en el banco fiduciario es Trade Republic, no tú personalmente. Tú eres el beneficiario de los fondos depositados en esa cuenta colectiva. Ser beneficiario implica tres cosas.1) Propiedad económica — El dinero te pertenece a ti, no a Trade Republic.2) Segregación de fondos — TR no puede usar ese dinero para sus operaciones, deudas o inversiones:Los bancos tradicionales o clásico, con el dinero de tus IPFs invierten es:Conceder préstamos (hipotecas, créditos personales, financiación empresarial).Invertir en activos de bajo riesgo (deuda pública, renta fija, etc.). !!!!! Caramba !!!! igual que lo hace Trade Republic.Cubrir necesidades de liquidez y balances. Hacen lo mismo, pero directamente.3) Protección legal — Si Trade Republic quebrara, tus fondos no entran en su masa concursal porque no son suyos.Tu dinero está protegido, aunque la cuenta esté a nombre de Trade Republic, no forma parte de su patrimonio. Tienes derecho a recuperar tu saldo directamente del banco fiduciario si algo le pasara a Trade Republic. Estás cubierto por la garantía de depósitos hasta 100.000 € por banco, porque tú eres el beneficiario identificado.En mi opinión, Trade Republic actúa como un intermediario dentro de una estructura en la que diversas entidades obtienen beneficios por su participación; en ese sentido, constituye un actor más que se sienta a comer de la tarta, aunque su planteamiento empresarial resulte sumamente eficaz. La plataforma no custodia directamente los fondos y, al estar estos distribuidos entre varias instituciones, se añaden capas adicionales de supervisión y seguridad. Si tomamos como ejemplo al Banco Santander, y lo digo únicamente para ilustrar la diferencia, podríamos afirmar que, a diferencia de Trade Republic, concentra internamente la mayor parte de las funciones: se lo guisa y se lo come, por así decirlo. Al no intervenir terceras entidades, existe una menor separación funcional. En cambio, el modelo de Trade Republic, al distribuir los fondos entre varias instituciones externas, incorpora más capas de supervisión y control, si cabe.Salu2, espero haber aclarado tu duda.P.D.: En cuanto al Banco Madrid, se me olvidaba comentarlo. Banco Madrid sucumbió a una crisis de liquidez provocada por una retirada masiva de fondos, desencadenada tras la acusación del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos contra su matriz, Banca Privada d’Andorra, por presuntas actividades de blanqueo de capitales. Con el tiempo quedó acreditado que tales sospechas no afectaban a la filial española, cuya solvencia previa era reconocida. Al no tratarse de una entidad sistémica, el FROB rehusó intervenirla, lo que precipitó su liquidación concursal. Los depositantes recibieron las cantidades garantizadas por el Fondo de Garantía de Depósitos, y el resto quedó sujeto al proceso de liquidación.

Teleñeco 15/05/26 13:12

Ha respondido al tema Tabla de Depósitos de Monillo

Hola, equiparar el funcionamiento de un banco‑bróker, como podría ser el caso de TR, con los episodios de las inversiones en sellos de Fórum Filatélico y Afinsa Bienes Tangibles, o con la comercialización de participaciones preferentes en la que estuvieron implicados once bancos y cajas, fenómeno que, dicho sea de paso, no constituyó una quiebra clásica, sino un fraude masivo de colocación, equivale a abrir el capó de un automóvil esperando encontrar en su interior criaturas de naturaleza equina.Ignoro los detalles exactos, pero considero que su funcionamiento debe ser el siguiente. Como ya he señalado, que un fondo monetario, como los que utiliza TR, experimente una caída es extraordinariamente infrecuente (*). Permítaseme ilustrarlo con un ejemplo:1) Dispongo de 30.000 euros: 25.000 permanecen en cuenta y 5.000 están invertidos en un fondo “X”.2) Decido retirar la totalidad del capital.3) Justo ese día, por azar, el fondo registra un descenso del 0,01 %.4) Cuando se ejecute la retirada, la cantidad que recibiré serán los 30.000 euros íntegros, no 29.999,5 euros.Me resulta inverosímil que TR no asuma esos 0,5 euros. Sencillamente, me cuesta creerlo.(*) Conviene recordar en qué invierten los fondos monetarios regulados bajo normativa UCITS: deuda pública, letras del Tesoro, pagarés de empresa, bonos corporativos, entre otros instrumentos de elevada calidad crediticia. Si un país quebrase, entrase en guerra o se produjera un acontecimiento de similar gravedad, sería lógico que el fondo se viera afectado; pero estaríamos ante un fenómeno comparable al colapso de una entidad financiera con riesgo sistémico, Santander, BBVA, etc., no ante una oscilación ordinaria.Dicho esto, que cada cual tome los distintos textos que he expuesto, los procese mentalmente y actúe conforme estime más oportuno, incluso si su única intención es familiarizarse con determinados instrumentos financieros. No obstante, ruego que, si nuestro propósito es ayudarnos, lo hagamos con el debido rigor y criterio.Salu2

Teleñeco 15/05/26 12:24

Ha respondido al tema Tabla de Depósitos de Monillo

Hola Mnolo,He intentado explicar el funcionamiento de Trade Republic, de lo cual me arrepiendo visto lo visto, pero, como bien señalas, aplicaré el Test del Pato que mencionas; es decir, entraré directamente al asunto sin más rodeos.Considera la siguiente lista:Trade Republic (Ya comentado previamente)Freedom24 (Emplea fondos monetarios y otros instrumentos de liquidez de manera automática)Revolut Bank (No utiliza bancos custodios, pero sí asigna el saldo a fondos monetarios de forma automática)N26 + Raisin (Diversifica automáticamente el saldo mediante depósitos en distintos bancos europeos)Si quieres te puedo explicar el funcionamiento de alguno de los restantes, dado que tengo la inmensa fortuna de formar parte del equipo de estas cuatro entidades. No obstante, esta labor la realizo en mis ratos libres, a modo de hobbie; por las mañanas desempeño mi trabajo habitual.Salu2P. D.: Ruego disculpes la licencia; también ejerzo como profesor de Lengua, pero en esta ocasión he omitido el vocativo. Debí de haber faltado a clase el día que lo explicaron, y quien me lo enseñó no lo hizo con la precisión debida.

Teleñeco 14/05/26 22:52

Ha respondido al tema Tabla de Depósitos de Monillo

Hola Croqueta, prefiero que pongas el párrafo entero: 2) Si el fondo pierde, tu pierdes. Pues no nos vamos a engañar, la respuesta SI. Pero, estos fondos no suelen perder dinero en condiciones normales y de perder podrían tener variaciones de 0,01%, 0,05% o hasta 1%, CUIDADO, en casos extremos. Hacer referencia únicamente a una parte del punto 2), que puse, asusta, y mucho, la verdad. Mejor tratar de aclarar todo en su conjunto. El hecho de que un fondo experimente descensos puntuales en su valor liquidativo no implica que esté inmerso en una tendencia bajista sostenida. En este tipo de productos, las caídas, cuando se producen, suelen ser excepcionales y, por lo general, se recuperan con rapidez. Que el valor liquidativo descienda en una jornada concreta no significa que lo haga de manera continuada; a menudo, una eventual bajada hoy puede verse compensada por una recuperación al día siguiente. Por poner un ejemplo, quizá puede haber una caida de 0,01%, 7,5€, en un mes o seis meses o un año, frente a las ganancias que pueda tener.Como cualquier fondo de inversión, estos vehículos están expuestos a fluctuaciones y pueden registrar descensos. Esa es la realidad inherente a cualquier activo financiero. Ahora bien, la cuestión relevante es si, en la práctica, estos fondos, monetarios regulados UCITS, realmente experimentan caídas, de haberlas, si son significativas y si existe alguien que pueda acreditarlo con experiencia directa. Gracias por tu voto de confianza. Salu2Para Mnolo, existen tres razones fundamentales por las cuales no soy cliente de TR. La primera se relaciona con la cuestión de la liquidez; la segunda, con el servicio de atención al cliente hasta la fecha, por lo que leo; y la tercera, con mi preferencia por evitar la gestión operativa bancaria a través del teléfono móvil. Si semejante afirmación procede de un empleado de TR, poco más cabe añadir.

Teleñeco 14/05/26 19:26

Ha respondido al tema Tabla de Depósitos de Monillo

Hola, este es uno de los motivos por el cual hasta ahora no he escrito nunca. En el momento en que alguien intenta ayudar con argumentos, pensáis, en este caso, que soy del banco.Siento pienses eso, en el futuro ante tanta dudas por parte de algunos foreros lo que haré será moderme la lengua, bueno cortame los dedos, en este caso.

Teleñeco 14/05/26 19:17

Ha respondido al tema Tabla de Depósitos de Monillo

Perdón, no conteste al punto 4:No vas mal, el único riesgo realmente relevante en el modelo de Trade Republic no es el fondo monetario, ni el banco custodio, sino un escenario extremo de fraude interno en TR. Ese es el escenario que más preocupa a los reguladores, y a nosotros, y por eso está muy regulado. El único fraude de un banco-broker es puedan manipular los registros internos de quién es dueño de qué, este es el punto debil de las cuentas ómnibus. Pero es complicado dado que el número de participaciones del fondo debe coincidir con exactitud con la suma de las participaciones asignadas a los clientes. Fraude siempre puede haber, pero si todo está bien auditado y demás, es muy dificil, pero no es imposible. Lo mismo puede pasar con los bancos tradicionales en alguno de sus productos, por poner un ejemplo. Pero para el que tenga dudas de tener una cuenta con más de 25k: tener solo 25k ahora al 3% clientes nuevos o 2% clientes antiguos, está muy bien. Añadido, su tarjeta, que para mi sería la número 2, después de la de Revolut, para viajar al extranjero moneda no €uro, estaría genial, pero este comentario no forma parte del foro, sorry.Salu2P.D.: Si hay alguien por ahí de TR que este ojeando, ya me podíais dar una pequeña comisión.

Teleñeco 14/05/26 18:42

Ha respondido al tema Tabla de Depósitos de Monillo

Hola, encantado de intentar poder responderte:1) Si tienes 100k y retiras 100k he comentado como funciona. Si tienes 75k y retiras 50k la verdad es que desconozco como funciona, no tengo cuanta ni cash para probar, no se si te dan los 50k de los fondos o 25k de la cuenta + 25k de fondos y los 25k restantes de los fondos pasan a tu cuenta, ni idea. Esto se puede ver si alguien hace la prueba.2) Si el fondo pierde, tu pierdes. Pues no nos vamos a engañar, la respuesta SI. Pero, estos fondos no suelen perder dinero en condiciones normales y de perder podrían tener variaciones de 0,01%, 0,05% o hasta 1%, CUIDADO, en casos extremos. !!!!! OJO !!! Hablamos si pierde, pero la cosa es, ahí sois vosotros lo que sois clientes, ¿alguien ha perdido algo en el tiempo?. Esto es muy muy dificil, pero en este vida todo puede ocurrir.3) Los fondos no están a tu nombre de forma nominativa, individual. Están a nombre de Trade Republic en una cuenta ómnibus, pero segregados y con tus derechos perfectamente identificados.Trade Republic usa cuentas ómnibus para los fondos monetarios UCITS.Esto significa:Las participaciones del fondo están registradas a nombre de Trade Republic Bank GmbH.Pero separadas del balance del banco.Segregadas internamente por cliente con un registro interno que dice cuántas participaciones te corresponden.Esto es exactamente lo mismo que hacen:DegiroScalable CapitalRevolutN26etc.la mayoría de brokers europeos.Esto es muy seguro, o totalmente seguro, porque los fondos están fuera de su balance. Permite insista, no soy del banco, no tengo relación con el mismo y me gustaría tener un excedente para tener una cuenta. No soy experto en TR, es que todos los banco-broker funcionan igual.Salu2P.D.: Espero haber disipado tus dudas.

Teleñeco 14/05/26 17:53

Ha respondido al tema Tabla de Depósitos de Monillo

Hola a tod@s, mi primer comentario, que nervios, voy a intentar explicar un poco cómo funciona Trade Republic, luego las opiniones os la dejo a vosotros, siento el ladrillo:1) Ese banco está cubierto por el FGD (100.000 € por titular y entidad).2) Hasta 25.000 € tu dinero se deposita en un banco custodio.3) Por encima de 25.000 € el dinero se deposita en fondos de liquidez cualificados.Estos fondos:No son depósitos bancarios, por tanto no están cubiertos por el FGD.No son inversiones de riesgo alto.Son fondos monetarios regulados UCITS, extremadamente líquidos y seguros.Están separados del balance del broker y del banco custodio.Esto es muy distinto de “si quiebra pierdes todo”. ¿Qué pasa si quiebra Trade Republic?1) Tu dinero en banco custodio (hasta 25k) sigue protegido por el FGD del banco custodio.2) Tu dinero en fondos monetarios (>25k).No depende del FGD.Está protegido por segregación patrimonial: los fondos están a tu nombre en una entidad depositaria independiente.Si Trade Republic desaparece:Los fondos monetarios no se pierden.Se transfieren a otro broker o se reembolsan al cliente.No entran en concurso porque no son activos del broker. ¿Qué pasa si quiebra el fondo monetario?Escenario extremadamente improbable, pero aun así:Los fondos monetarios UCITS están hiperregulados.Tienen activos líquidos de máxima calidad (deuda pública, repos, etc.).Están fuera del balance del broker y del banco.Si la gestora quiebra, los activos siguen existiendo.Si el fondo pierde valor, es una pérdida de mercado, no un fallo del broker.No hay “pérdida automática del 75%”.El IBAN español no significa que el dinero esté en un banco español.El IBAN español identifica tu cuenta de efectivo, pero:Trade Republic es un banco alemán.Usa bancos fiduciarios (custodios) repartidos por Europa.Por eso puedes ver Crédit Agricole, Deutsche Bank, HSBC, JP Morgan, Citibank…Esto es normal y legal bajo la regulación europea. ¿Por qué aparece Crédit Agricole u otros bancos europeos?.Porque Trade Republic diversifica el dinero de los clientes entre varios bancos custodios europeos para:Reducir riesgo de concentración.Cumplir normativa bancaria.Gestionar grandes volúmenes de efectivo.Esto no afecta a tu protección, porque cada banco custodio está cubierto por su propio sistema de garantía de depósitos:Crédit Agricole → FGD francés (100.000 € por titular)Deutsche Bank → FGD alemán (100.000 € por titular)HSBC → FGD británico/europeo según sucursaletc.Todos cubren 100.000 € por persona y entidad, porque es el estándar europeo.¿Y qué pasa con el famoso límite de 25.000 €?Aquí está la clave, hasta 25.000 € tu dinero se deposita en un banco custodio. Ese dinero sí está cubierto por el FGD del país del banco custodio. Más de 25.000 € se deposita en fondos monetarios UCITSTrade Republic mete el exceso de 25.000 € en fondos monetarios UCITS porque:No es un banco tradicional, sino un broker-banco alemán con licencia limitada.No puede (por regulación) mantener grandes cantidades de efectivo directamente en su balance.No quiere concentrar todo el efectivo en un solo banco custodio debe diversificar el riesgo operativo.Los fondos monetarios UCITS son extremadamente seguros y están segregadosCumple con la normativa alemana BaFin, que exige este tipo de estructura para bancos con licencia “light”.Esto no es común en brokers españoles, pero sí es común en Alemania, Holanda, Irlanda y Luxemburgo.Trade Republic NO es un banco tradicional, tiene una licencia bancaria alemana limitada (no completa). Esto significa:No puede usar depósitos como un banco normal.No puede prestar dinero.No puede mantener grandes volúmenes de efectivo en su propio balance.Debe custodiar el dinero en bancos externos o fondos monetarios regulados.Por eso no puede hacer lo que hace un banco español (BBVA, Santander, ING…).Trade Republic usa fondos monetarios UCITS para el exceso de 25.000 € porque:La regulación alemana se lo exige.No puede actuar como un banco tradicional.Debe diversificar el riesgo.Los fondos monetarios UCITS son la forma más segura y regulada de guardar liquidez.No es un riesgo oculto, sino una arquitectura estándar en Alemania.Que puede quebrar el fondo, o fondos, totalmente de acuerdo, pero en Europa: NO. Nunca, en más de 30 años de regulación UCITS. En EEUU hubo un caso famoso en 2008 (“breaking the buck”), pero:Era un fondo monetario estadounidense, no UCITS.Tenía exposición a Lehman Brothers.Perdió un 3%.No quebró, simplemente bajó de valor.Los inversores recuperaron casi todo.En Europa, los fondos monetarios UCITS no pueden tener ese tipo de riesgo.Imaginemos que tengo 100k, y necesito recuperarlos lo antes posible:Los primeros 25.000 €, disponibilidad inmediata o en 1 día hábil según la hora.Los 75.000 € restantes (fondos monetarios UCITS), cuando tú solicitas retirar dinero, TR hace esto:1) Ordena el reembolso al fondo monetario, el fondo monetario UCITS:Se liquida diariamente.Tiene liquidez T+1 (un día hábil).Devuelve el dinero a TR al día siguiente.2) Cuando el fondo devuelve el dinero, TR lo ingresa en tu cuenta de efectivo (la del IBAN español).3) TR te envía el dinero a tu cuenta bancaria. Una vez el dinero está en la cuenta de efectivo, TR ejecuta la transferencia SEPA.Disponibilidad real: T+1 o T+2 días hábiles para los 75.000 €, depende de la hora de corte del fondo y del banco custodio.Espero haber aclarado el tema, NO SOY DEL BANCO Y NO TENGO CUENTA, NO TENGO TANTO CASH :-(.Salu2

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