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Santos60

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Santos60 20/09/26 11:25
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 Un treintañero se encogerá de hombros y dirá que le da igual esperar dos años o diez , pero los que no tenemos treinta años  ni nos da igual, la cosa cambiaLos dividendos crecen a un ritmo de 8%Las recompras 27%La IA está empujando la rentabilidad corporativa a niveles record y reduciendo los costes del trabajoLos bajistas claudican una y otra vez porque  las correcciones son vistas como oportunidad de compra no como pánico vendedorLa RV generalista, rinde >20% en los últimos 12 meses que no está nada mal teniendo en cuenta que se anuncia desde hace tiempo el estallido de  dos burbujas al día:una por la mañana y otra por la tardeSP500 a 9% de sus máximos , mejor si estuviera en un rango 12-14%, lo realmente importante es que ahora hay varias fuentes de  rentabilidadYardeni rebajó su objetivo para el SP desde los 8400 puntosSe acabó la farra del dinero fácil y barato y los gestores/inversores que no sepan lidiar con alta inflación y altos tipos sufriránSi todo el esfuerzo es para combatir  la inflación y se renuncia al crecimiento uhmmmm......Si se acabó  el dinero fácil y barato , los multiplos del mercado financiero se alteran...si el activo libre de riesgo ha subido más de 30%... eso altera el sharpe de los activosCosas todas ellas que el personal sabe y domina a la perfección,sólo hay que echar un ojo, :))
Santos60 19/09/26 13:17
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
Si metes los datos reales del HF (sólo el peso de cada componente, no hace falta importes) y le pides a la IA que te haga una comparación con el MSCI World desde enero de 2022,  verás que andamos a la par ,incluso ligeramante arriba el HF después de todo este tiempoNo hay truco que valga, basta recordar que el índice pasó 2 años  en blanco , ganando cero ,sólo recuperando las pérdidas y para entonces el HF ya tenía un 20,5% acumulado Y eso que la bolsa americana ganó en 2023 un 24%Por cierto, para mi que the king lleva 50 días de atraso en salir a dar un mensaje contundente
Santos60 19/09/26 13:16
Ha recomendado Re: 2 Aniversarios de Arturcastell
Santos60 04/09/26 17:07
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 Me han eliminado varios mensajes.No decía nada especial ni me dirigía a nadie personalmentePues eso, la próxima vez la entrada-invasión no será de chavales descamisados, será de militares No hay tiempo para medias tintas : o se traiciona o se defiende
Santos60 04/09/26 13:33
Ha recomendado Re: Satisfechos con el trabajo y contentos con los resultados. de Arturcastell
Santos60 27/08/26 15:46
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 Ojo,  militares apedreados... y la guinda es que estaban desarmados y tuvieron que llamar al 112 pidiendo ayudaNO hay palabras..., militares desarmados , españoles , por supuesto,  no vayan a hacer algún daño al invasor porque sería racismo imperdonable, puro fascismohttps://elfarodeceuta.es/detenidos-emboscada-militares-grupo-inmigrantes-apedreados-golpeados/ 
Santos60 23/08/26 10:59
Ha recomendado Re: El mensaje de los bonos de Unitrans
Santos60 23/08/26 10:58
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
Estuve comparando la rentabilidad de la que denominan Cartera Permanente y la Tradicional 60/40 con el HF y no hay color Será HF casero y sin rating Morningstar jeje, pero les da un buen repaso en mercados a la baja y en rentabilidad final en corto y largo plazo , sin backtest ,por supuesto, que no es necesario Un análisis detallado y en profundidad  daría las claves de  por qué el HF ha superado esas estrategias , pero son cosas para el maestro-artista en el tema.
Santos60 21/08/26 07:43
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
MSCI es una solución fácil y cómoda para un determinado perfil , pero un inversor profesional ,más exigente, sabe que no es lo más eficiente,que se puede hacer mejorEn cualquier caso se podría aplicar la prueba del algodón: sería de tontos seguir año tras año y década tras década  si no se superara la rentabilidad de esa referencia por varios puntos porcentuales de manera consistente.
Santos60 21/08/26 07:40
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
Es como decis y todo parece indicar que va a tener que aumentar esos $4.000 millEl mercado ,desde hace meses, funciona  como un ETF Inverso vs Petróleo  que a su vez sube o baja dependiendo de las ocurrencias de TrumpLa fuerte marejada que hay debajo de  la aparente calma: VIX vs VIXEQ , gap muy por encima de la media histórica.Sectores /SubsectoresSe ve dónde ha entrado el dinero en las últimas semanas. Actual Actual
Santos60 15/08/26 19:29
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 El fondo-matriz supera el 19% anualizado desde 2003 y rinde 23.50% a 10 años Brutal, por eso que no olvidar el límite que marca la línea de la codicia y la temeridad.Rankianito que vas a invertir te guarde DiosSi es el Mercado si es la Inflación, sin son ambos los dos...,Un poco de Pimienta y Sal ( Made in Spain) que son cosas fáciles de entender,Cobas RentaCartesioXGamma GlobalOlea NeutralLifeStrategy 20%  
Santos60 15/08/26 19:28
Ha recomendado Re: Y qué fue de la Expansión de Múltiplos? de Arturcastell
Santos60 15/08/26 19:27
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
En enero de 2026:"""""En RF con los diferenciales estrechándose,los gestores tienen más dificultad para conseguir retornos atractivos y los que tienen un mandato flexible apuntan a emisiones de HY y bonos de emergentesAl igual que el  pasado año hay que aprovechar nichos de rentabilidadEspecial interés en Bonos de Frontiers Markes y Deuda BrasilCon una tasa oficial Selic en 15% y el mercado proyectando bajada, es una apuesta ganadora, con el permiso del cruce USD/BRL """"""Bonos Frontera 12% (1 año) 9.38% YTDDeuda Brasil 15% YTD
Santos60 13/08/26 13:10
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 Es como un gran frigorífico expositor  lleno de  yogures, puede dificultar la elección o terminar comprando lo que no querías.Se dispara el coste de la deuda
Santos60 01/08/26 13:24
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 Una lástima que no hayan entrado en la ratonera del GranCan...y muy agradecido,dice, al mohame que sólo mando 50 mil," los gobiernos europeos son egoistas y fuera de la ley"En realidad son voluntarios para la Copa2030 , si es que somos mal pensadoMe recuerda mucho a los escritos de Oriana Fallaci:acertados ,incuestionables y actuales!!No necesitan un solo disparo para invadir lo que deseen. 
Santos60 23/07/26 07:48
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 A los buenos días.Vaya con la universitaria,seguro que con la paga de los weekend se indexa Hay gente muy estudiosa y metódica He visto que estos tienen un alto reconocimiento académico y en la industria por sus trabajos de investigaciónDejo un artículo como pequeño aperitivo teniendo en cuenta lo mucho que  gusta de trabajar el personal.https://grzegorz.link/momentum-enhanced 
Santos60 23/07/26 07:46
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
Si la memoria no me falla el Helium Selection fue lanzado a demanda de los institucionales después de ver el comportamiento del Fondo Matriz en 2008 y en la crisis del euro en 2011-2012,pero pedían una horquilla  de volatilidad superior y más dinamismo, de hecho la refencia no es la misma.Pues lo bordaron ,porque como esperaban lo superó con creces en rentab.No encajó en cartera , pero hay que reconocerle su buen trabajoPero no entré por esoComentar que para ese volumen y ese ETF siempre mejor Orden Limitada y con rango de vigencia de ejecución dada la volatilidad de precios
Santos60 23/07/26 07:44
Ha recomendado Re: Passive Flows, Active Woes: Passive Investing and the Decline of Active Mutual Fund Alpha de Faustob.
Santos60 17/07/26 18:06
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 Pues en esas estamos y quedamos: en pasar un verano tranquiloFin de los ajustes la pasada semana y aquí paz y después gloria Ya quisieran los apalancados pasar un verano tranquiloEl regulador coreano  está regulando con más dureza el apalancamiento.... todo el mundo quiere hacerse rico muy rápido , dejan el trabajo para ver cómo va el mercado porque les proporciona más riqueza y más rápido....no te  suena que es la repetición del  mercado chino de 2015? 
Santos60 08/07/26 21:34
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
Pues sí que está divertido el tema y habrá  gente que estaba de acuerdo con su anterior cartera y lo está ahora también , lo cual desde el punto de vista sicológico tiene bastante recorrido,no desde el financiero que salta a la vista de dónde puede salir.Terry ha entrado en un terreno que desconoce y lo hace por obligación De la convicción a la obligación Si es otra cartera , es otra estrategia y no se puede seguir gestionando exactamente igualCansado de buscar alfa a base de un alto tracking error se alinea ahora más con la beta del mercado El riesgo-gestor no generó esa prima de rentabilidad esperada y........... terminará indexándose :))))))))))))Por eso era tan diverstido cuando el tal influence Mohicado hacía sus encajes de bolillos, milimétricos , pura alquimia , en la combinación de fondos, sectores, ,temáticas...distribución por regiones,  pesos en la cartera hasta con decimales.... precisión sobrenatural sólo al alcance de privilegiados.Basta que un sólo gestor haga esto de Terry para descabezar el muñeco de barro.En fin,atentos a USA y sus grandes grupos de RV porque igual hay cambio de liderazgo, pero sin salir de lo mismo como ya venimos observando y diciendo.Y dos fondos bastante conocidos han entrado en Mineras
Santos60 01/07/26 11:18
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 Sin olvidar el que, tal vez, sea el perfil más tóxico para los intereses propios que es aquel que la mantiene y sostine considerando que el mercado es el equivocado.Estamos viviendo tiempos  históricos que se estudiarán en los manuales en las próximas generaciones porque la revolución/transformación es de vértigoDentro de un sector no querido, está este subsector o nicho aprovechando la IA para generar más beneficios , descubrir  fórmulas más eficientes y con menos costes.Por eso que ,viendo rentabilidades por aquí y por allá, son imprescindibles y necesarias  correcciones de 6-8-10% para retirar esa espuma que rebosa.
Santos60 30/06/26 21:47
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 Se cierra un buen semestre a pesar de guerras, inflación, petróleo, tipos al alza...Y el trimestre ha sido  espectacular con el Nasdaq arriba 25% y ojo a Japón 37%La revolución IA se llama la película,no hacen falta subtitulos porque se entiende en cualquier idiomaDe cara al segundo semestre...uff doctores tiene la santa madre iglesia que le sabrán responder mejor que yoPor el momento ,lo hablado, posiciones más cómodas evitando picos de volatilidad innecesarios...nadar y guardar la ropa.No se anticipa el futuro, se gestiona el riesgo, por si acaso alguien lo entiende al revés
Santos60 19/06/26 21:02
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 Los americanos son bastante más domésticos ahora que a principio de año cuando  esperaban otro año de bajo rendimiento relativo de aquel mercado.Así las cosas,no es de extrañar que cuando el mercado se da la vuelta la caída es sin contemplaciones,menos mal que dura poco y además quien más quien menos aprovecha para comprar y rápido otra vez a máximos Para mi el plan B para no quedar atrapado  es aquello tan viejo de que el último euro que lo gane otro y migrar para zonas más confortables.Es como si miramos el apalancamiento, el comprar a crédito, una linea vertical es lo que se ve en el margin debt que ha subido >50% en los últimos 12 mesesMe decía alguien que en estos momentos con inflación y tipos  subiendo el bono a 2 años de Nvida a 4.25% es bastante atractivo 
Santos60 19/06/26 21:01
Ha recomendado Re: La otra lectura del dato de inflación de Faustob.
Santos60 12/06/26 12:51
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 Bastaría con ver a los selectores profesionales hace unos pocos años y hoy Y lo mismo con la irrupción de la IA que ha arruinado la estrategia de algunos gestores activos y ha puesto en solfa aquel modelo tradicionalUn detalle que ya nos advirtieron hace tiempo: la IA está igualando opp. en algunas regiones y mercados  que anteriormente estaban en clara desventaja Es cierto que ahora con los ETFs el movimiento de dinero es inmediato y por eso mismo hay que mirar con cautela , pero lo que se ve en algunos gráficos es brutal además la oferta monetaria sigue creciendoMientras tanto el Sentimiento del Consumidor está en su nivel más bajo de los últimos 75 años..., un detalle más de la fuerte dispersión.