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Salmantin 08/03/22 16:58

Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Pues supongamos que TEF se valorara con la menor valoracion de ellos, es decir, 7,5 veces EBITDA. 13.000 x 7,5 = 97.500 millones - 26.000 millones de deuda = 71.500 millones.Es decir, TEF valdria 12,5 EUR por accion.(justo el doble del precio al que Alvarez-Pallete sugirio ponerse morado)Fuente del EBITDA: https://www.bankinter.com/blog/empresas/resultados-telefonica

Salmantin 08/03/22 11:14

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Ahora habra que pensarse si revender los derechos de la Liga a Orange. Porque por mucho dinero que nos paguen, no nos interesa que este nuevo gigantesco competidor los tenga.

Salmantin 08/03/22 08:06

Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Buff, en que posicion mas delicada queda Vodafone. Desangrandose trimestre a trimestre y encima reportando en una moneda que esta mas fuerte que el Euro. Sin contenidos premium, sin fibra, sin grandes contratos publicos, etc. Yo en su lugar intentaria vender por 5 o 6 mil millones a algun fondo (o Altice o similar) y saldria por patas. El problema es que los fondos quieren fibra, no 5G.

Salmantin 07/03/22 11:06

Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Hay panico vendedor. Pero yo, a diferencia de otras veces, no estoy nervioso.- Todas las monedas extranjeras que maneja TEF se estan revalorizando muchisimo contra el Euro- TEF no opera en ningun area afectada por el conflicto- El BCE no va a subir los tipos de interes, asi que seguiremos pagando poco- Ahora empieza la fiesta de los fondos nextGen- Pallete anuncio que va a ser mucho mas agresivo haciendo autocartera- El cobre se nos va a revalorizar aun masComo nota negativa, los precios de la energia se estan volviendo locos. Esto nos afecta bastante. Incluso aunque la fibra consuma menos.Dicho lo cual, yo no recomiendo comprar TEF en este momento, porque hay otros valores que se estan poniendo muy apetitosos. Vease por ejemplo ACS a 19.X, con 5000 millones de caja neta, 10% de autocartera y dividendo a 2 euros.

Salmantin 04/03/22 12:08

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No entiendo tanto castigo a Telefonica en estos dias. El real, la libra y otras monedas americanas van como un cohete respecto al euro. No tenemos negocio en las zonas de conflicto, etc. Supongo que sera porque se paralizan las fusiones de operadores a nivel europeo (Telecom Italia ya esta en casi en precio pre-OPA)No obstante, Pallete dijo en la presentacion de resultados, que al no haber tanta necesidad de inversiones en el futuro proximo, va a ser mucho mas agresivo haciendo autocartera. Asi que supongo que tendran un plan en caso de que esto baje mas.

Salmantin 10/02/22 14:16

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Yo no soy tan optimista. La empresa esta hoy justo igual que hace unas semanas. Las subida se deben exclusivamente a rumores de mercado sobre posibles fusiones de Orange, Vodafone o Mas Movil.Mas pronto que tarde vamos a volver a la cruda realidad. Y es que los resultados de 2021, excluyendo los beneficios extraordinarios, van a ser mediocres. Si a esto le sumamos, que probablemente el dividendo tiene que recortarse a 2x0.10. La estampida va a ser brutal. Porque a estos precios, eso seria poco menos de un 4% -por debajo de la inflacion.Por ultimo, quedaria la subida de tipos, que nos hara polvo. Por una parte, encarecera la abultada deuda que tenemos (si, aun es brutal). Y por otro, hara fuerte al euro y nos hara perder un monton por ingresos en divisas extranjeras.Espero equivocarme. Pero creo que esta subida no tiene mayor recorrido. Lo unico que es sostenible en el tiempo es ganar mucho dinero via negocio.

Salmantin 04/02/22 11:38

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No es mi intencion ofenderte. Pero es que a veces no estoy de acuerdo con los elogios a Alvarez-Pallete. Si ha hecho cosas bien. Y obviamente esta varios niveles por encima del descerebrado de Alierta.Pero la prensa extranjera es clara: Telefonica is one of the greatest stories of shareholder capital destruction. https://seekingalpha.com/article/4469442-telefonica-a-shadow-of-its-former-self Y eso tambien, en parte, es su responsabilidad. A prime example of ongoing capital destruction!! Y claro que estoy cabreado. Llevo las acciones a 7,10. Con la primera compra a 8.Saludos!

Salmantin 03/02/22 13:48

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Ahi Ahi! Ayer dijiste que los que escriben en El Economista algo tienen que decir para rellenar y vender periodicos. Hoy eres tu el que pegas entusiasmado lo que los periodistas escriben.Pues mira lo que decian tus amigos el otro diahttps://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/10992425/01/21/Telefonica-agiliza-la-venta-del-cable-submarino-de-Telxius-para-evitar-su-depreciacion.html

Salmantin 03/02/22 11:59

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Pero vamos a ver, si el cable aunque produzca 400 y algo millones en ventas, es carisimo de mantener. De hecho el EBITDA es 170 millones. KRR ha vendido barato 4xEBITDA. Es un precio bajo pero no a derribo.El propio boletin oficial de Telefonica (Cinco Dias) reconoce que nadie pagaba lo que quiera Alvarez-Pallete. Fuente: https://cincodias.elpais.com/cincodias/2022/02/01/companias/1643751834_748609.html. Segun mis calculos, Pallete pedia 12xEBITDA.Yo no entro a valorar a Alvarez-Pallete. Pero creo que todos los foreros reconocen que es un CEO que vende caro o no vende.

Salmantin 02/02/22 09:51

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Muchos vivis en un mundo de fantasia. Telefónica agiliza la venta del cable submarino de Telxius para evitar su depreciación https://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/10992425/01/21/Telefonica-agiliza-la-venta-del-cable-submarino-de-Telxius-para-evitar-su-depreciacion.htmlAyer nos los queriamos quitar de encima como fuera posible. Hoy son el negocio del siglo.En fin.