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Rubén23

Se registró el 03/02/2019
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Rubén23 17/02/25 19:22
Ha comentado en el artículo INVESTOR AB: Valoración
Muy buenas! La actualización más reciente la realicé justo la semana pasada. Para mi la tesis no varía, es una compañía holding que está bien diversificada en distintos sectores (principalmente pharma e industrial) y tiene un historial de éxito increíble. Lo malo es que ahora mismo la valoración está algo más ajustada, tan sólo tiene un descuento sobre el NAV que calculo yo del 6% (este tipo de compañías suelen tener un descuento de entre el 5-10%), por lo que no hay mucho margen. Lo bueno es que puede crecer al 10-15% al año fácil y eso da algo de margen de seguridad. Yo la sigo teniendo pero no estoy aumentando posición.Saludos
Rubén23 30/11/24 08:44
Ha recomendado No dejes de mirar empresas, aunque solo sea por echar rato, y no sea tan de Javier 13
Rubén23 29/11/24 13:13
Ha escrito el artículo Mis últimas compras: Kering y Knaus Tabbert. ¿Apuestas sobre ruedas o pasadas de moda?
Rubén23 23/05/23 17:06
Ha recomendado Análisis resultado 1tr-23 Grupo San José de David0772
Rubén23 09/05/23 22:41
Ha comentado en el artículo El estado del sector de la moda. El caso de LVMH y el lujo
Hola! Gracias por el comentario, si no me equivoco me preguntas por el descuento que utilizo de cara a traer a hoy esos flujos de caja futuros. Dependiendo de la empresa utilizo uno u otro, en este caso en una empresa de tan buena calidad como LMVH, Inditex o Microsoft utilizo un descuento del 8% ya que el valor terminal de estas compañías no es tan grande como en otras cuyos beneficios se prevén a más largo plazo, en otro tipo de compañías más growth utilizo entre un 10% y un 15%, dependiendo de la compañía.Cualquier duda me dices. Un saludo 
Rubén23 08/05/23 08:30
Ha escrito el artículo El estado del sector de la moda. El caso de LVMH y el lujo
Rubén23 05/04/23 08:00
Ha escrito el artículo El estado del sector de la moda fast fashion. Balance post-covid
Rubén23 21/03/23 08:30
Ha escrito el artículo El enfoque visionario de EQT Corporation: ¿la próxima historia de éxito en la industria del gas natural?
Rubén23 07/03/23 08:00
Ha escrito el artículo El petroleo no estaba muerto, estaba de parranda, ¿estamos a las puertas del próximo superciclo energético?
Rubén23 09/01/23 07:00
Ha escrito el artículo ¿Qué podemos esperar de los mercados en 2023?
Rubén23 08/01/23 12:31
Ha recomendado Os dejo un buen análisis de la compañía 🌉 BROOKFIELD, invertir en un SUPERCICLO de Srcojones
Rubén23 22/11/22 21:40
Ha comentado en el artículo Tesis renovada de Brookfield Asset Management: mismos fundamentales
Muy buenas, al final invertir en Brookfield es invertir en la cultura de la compañía. Es un poco oscura a nivel financiero y difícil de valorar, pero su generación de valor es indiscutible a largo plazo (aunque soy consciente de que esto puede cambiar). Con respecto al cálculo del ROCE, en mi caso lo he hecho con los datos del 2021, a los cuales he realizado algunos ajustes, seguramente la diferencia venga de esos ajustes.Gracias por los comentarios y por dar tu punto de vista. Saludos
Rubén23 21/11/22 23:49
Ha comentado en el artículo Tesis renovada de Brookfield Asset Management: mismos fundamentales
Buenas, gracias por los comentarios.Con respecto a la primera de ellas, a mí el ROCE me sale del 7,3% para el 2021, lo cual es bajo pero hay que entender que el denominador es muy alto por la cantidad de deuda (sin recurso) que tiene en su balance. He calculado también el de KKR y Apollo y están por ahí, el 6% y el 9%, respectivamente. La verdad que no he utilizado nunca el ROCE para este tipo de compañías por la estructura de capital que tienen pero investigaré más sobre el por qué real de el ROCE tan bajo.En cuanto al tema del Private Equity, es cierto lo que comentas pero realmente tampoco tengo tan claro que la reversión a la media sea algo malo, ya que seguramente deje tan sólo a los mejores y más eficientes, y eso puede beneficiar a Brookfield. Además, muchos de los activos que poseen no entrarían dentro de la categoría de PE, sino de activos reales, y ahí, la oportunidad es inmensa.Saludos
Rubén23 16/11/22 00:28
Ha escrito el artículo Valoración de Alphabet y la oportunidad de YouTube
Rubén23 24/10/22 09:00
Ha escrito el artículo Tesis renovada de Brookfield Asset Management: mismos fundamentales
Rubén23 05/09/22 09:00
Ha escrito el artículo Crisis energética: ¿cómo hemos llegado hasta aquí? Contexto y oportunidades
Rubén23 09/08/22 19:11
Ha escrito el artículo GXO Logistics: revisión de la tesis
Rubén23 30/01/22 16:29
Ha recomendado Interesante análisis.Como sugerencia, creo que en este tipo de compañías de Asotelo
Rubén23 28/01/22 17:51
Ha escrito el artículo Tesis de inversión en Homeserve: líder en reparaciones para el hogar
Rubén23 03/12/21 11:49
Ha escrito el artículo GXO Logistics: la oportunidad de la automatización en logística y supply-chain
Rubén23 05/10/21 22:43
Ha recomendado Has hecho una extraordinaria serie de analisis.Te quiero preguntar si de Jaissa
Rubén23 05/10/21 22:43
Ha comentado en el artículo INVESTOR AB: Valoración
Muchas gracias por comentar! No puedo darte una recomendación porque el análisis y la decisión debe ser tuyo, lo que si puedo decir es que yo he aprovechado para realizar alguna compra.Un saludo.
Rubén23 05/10/21 08:10
Ha escrito el artículo INVESTOR AB: Valoración
Rubén23 27/09/21 08:06
Ha recomendado Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés de Zackary

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