Participaciones del usuario Ricochet

Ricochet 07/12/18 20:51

Ha respondido al tema True Value

Reversión a la media a tope. Tenía que llegar un año así, está claro. En años tan negativos como este es donde más chirría la comisión de éxito que en los buenos momentos hace que el TER de este fondo sea superior al 3%. Dicho esto reitero que esto funciona a largo plazo y estoy convencido de que el fondo retomará el vuelo (recuerdo en agosto del 2017 que fueron ventipico días seguidos subiendo). Tengo confianza plena en los asesores, solo espero que tenga la suficiente liquidez para gestionar las oportunidades que se presenten.

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Ricochet 07/12/18 20:40

Ha respondido al tema Covestro

Supongo que con el tema Trump-China y el profit warning, estará renqueante estos meses, por lo menos hasta la presentación de resultados, donde se verá como de grande ha sido el problema. Vamos, como siempre a corto plazo es imprevisible, pero si parece claro que si les da el FCF van a recomprar más acciones, y a estos precios si que van a crear valor. Lástima de no tener más liquidez porque yo también estoy bastante tranquilo a largo plazo con esta acción.

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Ricochet 30/11/18 12:15

Ha respondido al tema Covestro

Parece que los niveles del Rhin siguen muy bajos: https://cen.acs.org/business/economy/Low-flowing-Rhine-shuts-BASF/96/i48?utm_source=Twitter&utm_medium=Social&utm_campaign=CEN&hootPostID=cd770f2e98f95116ddf1a86dab762799 BASF ha cerrado una planta de TDI por este motivo. Les ha tenido que pillar a todas con el pie cambiado.

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Ricochet 23/11/18 11:09

Ha respondido al tema Covestro

Yo sí creo que habrá más recompras, lo dejaron caer en la última call, pero claro si la cifra de FCF disminuye más de lo que pensaban puede que prioricen mantener el dividendo y capex de crecimiento. Con 1700 millones les da para las 3.

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Ricochet 20/11/18 19:37

Ha respondido al tema Covestro

La verdad es que el mercado está nervioso, está machacando a las empresas cíclicas, vamos como si viniera una recesión tipo 2008. Desde luego no queda bien confirmar el guidance hace una semanas y ahora un profit warning, tal vez los costes operativos por el tema del Rhin se les haya disparado. Lo más preocupante es la nueva capacidad que ya preveían, pero se quedaron cortos. De todas maneras si acaba el año con 1700-1800 millones de FCF no estaría nada mal y recomprando acciones. Ha caído tanto porque el mercado descuenta que el 2019 va a ser peor y va a bajar mucho en ventas. Yo he cargado un poco más en 47,9 €.

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Ricochet 15/11/18 17:07

Ha respondido al tema True Value

Este año vamos a tener una rentabilidad de doble dígito! Pero negativa... Por H o por B este año el fondo no está sujetando la volatilidad como en años anteriores. El dinero sale pronto de las small caps. Seguimos confiando, la RV funciona, pero se necesita paciencia.

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Ricochet 29/10/18 13:59

Ha respondido al tema Covestro

Hoy sube casi un 6%, la máquina de botar que es la Bolsa a corto plazo. El viernes pasado el CEO compró 2000 acciones (104.000 Euros aprox.), a un precio de 52,32 Euros buen síntoma.

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Ricochet 27/10/18 11:00

Ha respondido al tema Covestro

Leyendo la transcripción de la conference call hablan de que llevan 14 millones de acciones recompradas, y que el año que viene con probabilidad se renueve el programa de recompra de acciones. Buena manera de subir el BPA.

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Ricochet 26/10/18 10:26

Ha respondido al tema Covestro

Otro poquito más cargado a 51,1, ahora mi precio medio es de 60,01. Hay negocios mejores, pero a estos precios... EV/FCF 5. Subirá el petroleo, la demanda bajará, todo puede pasar, pero lo dicho a estos precios yo veo compra. Los resultados ayer no eran malos, simplemente planos, que ya es bastante. Ayer en Blomberg el CEO comentaba que el sector automotive solo era el 17% de las ventas. Si mantienen el dividendo (con esa generación de caja fácil) y sigue bajando vamos a acabar con un yield de 7%, es tremendo. Y recomprando acciones a tope.

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Ricochet 25/10/18 11:24

Ha respondido al tema True Value

Creo que es el mayor drawdown del fondo, vamos el mejor momento para aportar. Sigue siendo mi primera posición y la seguirá siendo tiempo. Recordar que este fondo siempre ha manejado bien la liquidez que ha tenido. Si no hubiera volatilidad en la RV nunca habría oportunidades. Esto funciona en el largo plazo, en plazos cortos la RV es tirar una moneda al aire.

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