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Contenidos recomendados por Peterhugh

Peterhugh 16/02/12 16:28
Ha respondido al tema Comprar telefonica en torno a los 13 euros
Telefónica presenta resultados de 4T 11 el viernes 24 de febrero antes de la apertura. La conferencia se celebrará a partir de las 16:00 horas CET. Esperamos que los resultados confirmen la debilidad del negocio debido al impacto negativo de la crisis, principalmente en el mercado español, que ha llevado a la compañía a rebajar precios para reducir la pérdida de clientes en España, y el descenso de precios regulados (España, Brasil, México, Reino Unido o Alemania, entre otros). Además, algunas divisas de LatAm clave (Real Brasileño, Peso Argentino y Mexicano) se han depreciado vs Euro. No esperamos que Telefónica realice nuevas provisiones en España tras las realizadas en 3T 11 (2.591 mln eur) mientras que el 4T 11 será el primero en el que los resultados de Brasil se compararán de forma homogénea tras la adquisición de Vivo en octubre 2010. En España esperamos que se mantenga el ritmo negativo de crecimiento con respecto a los últimos trimestres. Ingresos -4,1% vs 4T 10 y EBITDA +4,1% vs 4T 10 (comparativa favorable debido a la fuerte caída del EBITDA en 4T 10) teniendo en cuenta total accesos -1,5% vs 4T 10 (-7,4% en telefonía fija). En móviles, tráfico minutos -5% y ARPU -7% hasta 22,8 eur/mes. En Europa esperamos una caída de los ingresos por tercer trimestre consecutivo: -5,2% vs 4T 10 a pesar del buen ritmo de accesos que descontamos (+4,2% vs 4T 10) y penalizado por el descenso del ARPU (menos consumo y descenso de las tarifas de terminación de llamadas MTR). EBITDA Europa -2,3% vs 4T 10 con leve caída de márgenes en los principales mercados. Dentro de los resultados del grupo, en Reino Unido (44% ingresos y 42% EBITDA Europa) esperamos ingresos -9% y EBITDA -4,3% vs 4T 10 y en Alemania (34% ingresos y 30% EBITDA Europa) descontamos ingresos +1% y EBITDA 4,9% vs 4T 10 con crecimientos de accesos destacables (+6% vs 4T 10) y caídas del ARPU compensadas con un buen ritmo de crecimiento de minutos de uso. En LatAm esperamos que se mantenga el buen ritmo de crecimiento de accesos: >8% vs 4T 10. En Brasil (ingresos 52% y EBITDA 54% total división) esperamos ingresos +2,8% y EBITDA -4,1% vs 4T 10. Como hemos comentado, el impacto de las divisas debería ser negativo. Además, prevemos que México siga viéndose muy penalizada por la drástica caída de los precios de las tarifas de terminación (ingresos -12% y EBITDA -30% vs 4T 10). Para la división descontamos ingresos +3,3% y EBITDA -2,4% vs 4T 10. En total, descontamos ingresos 16.348 mln eur (-0,7% vs 4T 10), EBITDA 5.893 mln eur (+8,9% vs 4T 10), EBIT 3.331 mln eur (+17% vs 4T 10), beneficio antes impuestos 2.500 mln eur (+14% vs 4T 10), beneficio neto 1.752 mln eur (+31% vs 4T 10) teniendo en cuenta tasa impuestos 26% (50% en 4T 10) y BPA 0,39 eur/acción vs 0,30 eur/acción en 4T 10. En la conferencia (viernes 24, 16:00 CET) esperamos que la directiva revise a la baja las previsiones de 2012, tal y como comentamos cuando Telefónica decidió revisar a la baja el plan de remuneración al accionista en diciembre 2011. Creemos que serán más cautelosos tanto en ingresos como en márgenes (2012 R4e ingresos -0,3% vs 2011 y margen EBITDA -0,2 pp hasta 35,9%). Asimismo, podríamos tener novedades sobre sus planes para la venta de activos no estratégicos que podrían incluir Telefónica República Checa, 10% en China Unicom o 10% Telecom Italia con objeto de reducir endeudamiento y el ratio (dfn/EBITDA), que esperamos se sitúe en la parte alta del rango objetivo de la compañía en 2012: (R4e 2,5x). Además, podríamos conocer novedades en cuanto a la nueva metodología de presentación de resultados que seguirá la compañía a partir de 2012
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Peterhugh 19/08/11 10:22
Ha respondido al tema Apagad el ordenador hoy no es día para heroes...
Yo también pienso que esa sería la solución, yo soy funcionario y vivo de alquiler, porque los precios me siguen pareciendo prohibitivos, pero si los precios bajasen desde luego que me plantería comprar un piso, y al igual que yo hay mucha gente, pienso que esta es la única medida posible para reactivar la economía en nuestro país, pero no es solo un tema de los bancos, sino de las administraciones, sobre todo de los ayuntamientos.
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Peterhugh 19/08/11 10:05
Ha respondido al tema Mirar esto y estareis mas tranquilos
Bueno, yo soy el primero que esta pillado con santander a 7,30 y telefonica a 14,20, y deseando que suba, pero no todo el mundo está tan pendiente de la bolsa como nosotros, y no se va a hundir el mundo por que santander cotize a 3 euros o telefónica a 7 euros, yo no creo que veamos ese escenario, pero si llega el mundo no se hunde, ni volveremos al trueque ni nada parecido. Se que la situación económica no es nada buena, pero los niveles se sobreventa son exagerados y el miedo excesivo. Yo pienso que los proximos dias de agosto va a seguir bajando y puede que mucho, yo ya no tengo liquidez (gran fallo, lo se), pero si sigue bajando en algún momento habra que tirarse a la piscina y comprar. Desde luego comprar en lo mas bajo y vender en lo más alto es imposible, pero si vemos santander en 4 euros yo creo que sería una oportunidad única.
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Peterhugh 04/05/11 21:13
Ha respondido al tema Novato en la bolsa
Yo soy novato y como mucho estoy aprendiendo, hasta ahora no me ha ido demasiado mal, parte por suerte y parte por mucho estudio, pero un par de veces que he metido la pata de forma espectacular ha sido por seguir los precios y por hacer casos a analistas, ya no me vuelve a pasar pero al principio cuando uno no sabe ve que la bolsa aumenta un par de días que muchos analistas dicen que va a seguir aumentando, que nos vamos a los 11000 como mínimo, y uno piensa, coño, que me quedo fuera, se compra a precios altisimos y justo al día siguiente, bum! descalabro, pero bueno yo me lo tomo como un cursillo de bolsa, son fallos que si uno es inteligente no vuelve a cometer. Las lecciones en bolsa cuestan caras, pero si uno las sabe aprovechar se puede sacar partido a estas lecciones.
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