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rampeltinsky 11/05/26 23:24
Ha comenzado a seguir al usuario framus_morrigan
rampeltinsky 10/05/26 16:24
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
Domingo de off-topic.De siesta viendo Twitter me he tomado con está foto.He aprovechado para preguntarle a ChatGPT. La respuesta es más de lo mismo: carne para osos y para toros.AbrazoSí, el gráfico parece real y encaja con publicaciones recientes de análisis de mercado atribuidas a Bank of America Global Research. La idea central del gráfico —que unas pocas compañías relacionadas con IA representan una parte históricamente elevada del mercado— es consistente con datos ampliamente comentados en 2025–2026. �Bingx Exchange +1Pero hay algo importante: el gráfico es correcto en el dato, aunque puede inducir a interpretaciones simplistas. Vamos por partes.Qué muestra exactamente el gráficoEl gráfico compara episodios históricos donde una temática o grupo de empresas llegó a representar una parte enorme del mercado:Ferrocarriles en EE. UU. (~63%)Nifty Fifty en los 70 (~40%)Japón en los 80 (~44%)Tech + telecom en 2000 (~41%)“AI Big 10” hoy (~40%)La tesis es:“Cuando una pequeña parte del mercado concentra demasiado peso, suele haber una burbuja.”El “AI Big 10” incluye:Magnificent 7:AppleMicrosoftNvidiaAmazonMetaAlphabetTeslaMás:BroadcomAMDMicronY según BofA, este grupo ronda el 40% del S&P 500. �Bingx Exchange +1Lo que el gráfico sí dice correctamente1. La concentración actual ES extraordinariaEsto es totalmente cierto.El mercado estadounidense depende muchísimo de unas pocas empresas.Por ejemplo:Nvidia sola ha llegado a valer más que países enteros.Microsoft, Apple y Nvidia pesan muchísimo en índices pasivos.ETFs y fondos indexados amplifican esa concentración.Esto genera:Riesgo sistémicoMenor diversificación realMercado “estrecho” (suben pocos valores y arrastran al índice)Eso sí es comparable con otros momentos históricos.2. Hay similitudes psicológicas con burbujas históricasTambién es verdad.Las narrativas son muy parecidas:BurbujaNarrativaFerrocarriles“Cambiarán el comercio para siempre”Japón 80s“Japón dominará el mundo”Dot-com“Internet cambiará todo”IA actual“La IA transformará toda la economía”Y lo importante:En todas había una tecnología REAL.La innovación era auténtica.Pero las valoraciones acabaron adelantándose demasiado.Eso es típico de una burbuja.Lo que el gráfico NO demuestraAquí está la parte crítica.1. Concentración ≠ burbuja automáticaUn mercado concentrado no implica necesariamente colapso inmediato.Ejemplo:EEUU lleva años extremadamente concentrado.El S&P 500 ha seguido subiendo.El gráfico muestra correlación histórica, no causalidad.2. Las empresas actuales NO son equivalentes a las puntocomEsto es probablemente la diferencia MÁS importante.En 1999:Muchas empresas tech no tenían beneficios.Algunas ni ingresos.Eran pura especulación.Hoy:Microsoft imprime caja.Nvidia tiene márgenes brutales.Meta genera decenas de miles de millones.Alphabet domina publicidad global.Amazon domina cloud.Es decir:Las valoraciones pueden estar infladas, PERO las empresas son reales y altamente rentables.Eso cambia muchísimo el riesgo.Varios análisis actuales destacan precisamente eso. �Guinness Global Investors +1Entonces… ¿hay burbuja?Mi análisis sería:Sí hay características de burbujaEspecialmente:Exceso de narrativa IAMultiplicadores muy altosEuforia inversoraConcentración extremaCapex descomunal en IADependencia del momentumTodo eso es típico de fase avanzada de ciclo.Pero NO es una burbuja “vacía” como 2000La diferencia clave:2000Promesas sin beneficios.2025Beneficios reales + expectativas quizá excesivas.Eso se parece más a:FerrocarrilesElectricidadInternet tempranoTecnologías revolucionarias que:Cambiaron el mundo realmente.También tuvieron crashes enormes por sobrevaloración.Lo más importante: la IA probablemente NO es la burbujaEsto es fundamental.La IA seguramente sí transformará la economía.La pregunta no es:“¿La IA es real?”La pregunta es:“¿Las expectativas y valoraciones actuales descuentan demasiado crecimiento demasiado pronto?”Y probablemente:Sí, parcialmente.Riesgos reales ahora mismo1. Riesgo de concentraciónSi Nvidia cae fuerte:arrastra ETFsíndicesfondossentimientoMuchísimo mercado depende de muy pocas compañías.2. Riesgo de monetizaciónEl mercado asume:crecimiento enormemárgenes enormesadopción masivaPero aún no está claro:cuánto dinero real generará la IA generativaquién capturará el valorsi los retornos justificarán el gasto brutal actual3. Riesgo de sobreinversiónLas big tech están gastando cientos de miles de millones en:chipsdata centersenergíaentrenamientoSi el ROI decepciona:puede venir compresión de múltiplos.Lo que el gráfico exageraEl gráfico tiene varios problemas metodológicos:1. Compara épocas muy distintasFerrocarriles del siglo XIXJapón de los 80InternetIANo son perfectamente comparables.2. Usa ventanas temporales diferentesEso puede distorsionar visualmente el mensaje.Muchos analistas critican precisamente eso. �Reddit +13. No ajusta por globalización ni estructura modernaHoy:EEUU domina mucho más la economía global.Las big tech tienen monopolios digitales globales.Los márgenes son muchísimo más altos que históricamente.Eso puede justificar parte de la concentración.Mi conclusiónEl gráfico:sí es realsí señala un riesgo legítimosí muestra una concentración históricamente extremaPero:No prueba automáticamente que vaya a ocurrir un crash inminente.Mi lectura sería:Probablemente estamos en:una fase de euforia avanzada,con sobrevaloración parcial,y concentración peligrosa,PEROno necesariamente en una repetición exacta del 2000.La analogía más correcta probablemente es:“La IA será transformadora, pero muchos inversores probablemente pagarán demasiado por ese futuro.”Y eso históricamente suele terminar en:correcciones fuertes,rotación,años laterales,o crashes selectivos, aunque la tecnología termine triunfando.
rampeltinsky 10/05/26 16:19
Ha recomendado Re: Incidencia con ING de Vinagretto
rampeltinsky 08/05/26 18:15
Ha recomendado Re: Pulso de Mercado: Intradía de williamfdc
rampeltinsky 07/05/26 08:02
Ha recomendado Re: Pulso de Mercado: Intradía de williamfdc
rampeltinsky 07/05/26 07:59
Ha recomendado Re: Pulso de Mercado: Intradía de Despistado2017
rampeltinsky 05/05/26 21:59
Ha recomendado Re: Pulso de Mercado: Intradía de Vinagretto
rampeltinsky 02/05/26 22:27
Ha recomendado Re: Pulso de Mercado: Intradía de williamfdc
rampeltinsky 02/05/26 22:23
Ha recomendado Re: Pulso de Mercado: Intradía de williamfdc
rampeltinsky 01/05/26 16:47
Ha guardado Re: Pulso de Mercado: Intradía de framus_morrigan
rampeltinsky 01/05/26 16:47
Ha recomendado Re: Pulso de Mercado: Intradía de framus_morrigan
rampeltinsky 01/05/26 11:15
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
@vinagretto ya hay fecha oficial para el macro dividendohttps://www.eleconomista.es/banca-finanzas/noticias/13899534/05/26/el-sabadell-cierra-la-venta-de-tsb-a-santander-y-pagara-el-macrodividendo-el-29-de-mayo.html
rampeltinsky 29/04/26 21:29
Ha recomendado Re: Pulso de Mercado: Intradía de carlos2011
rampeltinsky 29/04/26 20:53
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
Mañana presenta resultados...visto lo visto, deberian ser espectaculares 
rampeltinsky 29/04/26 19:43
Ha recomendado Re: Pulso de Mercado: Intradía de framus_morrigan
rampeltinsky 22/04/26 07:00
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/13883125/04/26/lufthansa-cancela-20000-vuelos-para-ahorrar-combustible-ante-la-crisis-del-sector-aereo.htmlCuando las barbas del vecino veas cortar....
rampeltinsky 21/04/26 22:40
Ha recomendado Re: Pulso de Mercado: Intradía de Sporback
rampeltinsky 20/04/26 22:50
Ha recomendado Re: Pulso de Mercado: Intradía de Anton74
rampeltinsky 20/04/26 08:07
Ha recomendado Re: Pulso de Mercado: Intradía de Pervius
rampeltinsky 19/04/26 22:17
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
Me he hecho cuenta en Truth solo para ver qué dice Trump en tiempo real...Parece que mañana va a a estar agitadoEl barco es de contenedores, venía de Malasya e iba para Irán. No intentaba salir sino entrar
rampeltinsky 19/04/26 21:57
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
Bueno...con Palantir no lo hizo mal.
rampeltinsky 19/04/26 21:57
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
He estado intentando enterarme de en qué estado se encuentra el tema de irán, Líbano etc toda la tarde y es imposible. Están jugando al perro y el gato y forrandose entre medias.Desde que empezó la guerra estoy haciendo intradía con IAG. El viernes antes de la subida en vertical, hubo un amago de subida explosiva de 4,44 a 4,50. Luego cayó de nuevo y luego ya despegó.Hay demasiados insiders en el mercado en estos momentos. Está semana tb lei que el bloqueo del estrecho americano era una pantomima y que no servía de nada. Creo que ha servido más que las propias bombas. El cierre del estrecho es un arma cuando pasas tú y no el resto. Sin embargo si uno bloquea a una parte y el otro al resto, entonces el bloqueo ahoga a ambas partes.Veremos mañana, ahora mismo creo que podría pasar cualquier cosa, el mercado está irracional y cualquier noticia podría llevarnos a máximos o a mínimos dependiendo de la interpretación y del origen. Lo que vale para subir, vale para bajar.Sell in may....? 
rampeltinsky 19/04/26 18:05
Ha recomendado Re: Pulso de Mercado: Intradía de ahorrito
rampeltinsky 19/04/26 17:59
Ha recomendado Re: Pulso de Mercado: Intradía de Vinagretto
rampeltinsky 14/04/26 21:53
Ha recomendado Re: Pulso de Mercado: Intradía de Joper35

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