Banca Progetto, aquí está el informe de los inspectores del Banco de Italia. Aumentan las correcciones, pero una oferta vinculante está más cerca.Fecha: 28 julio de 2025, 23:00.Traducción con DeepL. Les dejo el enlace vía Archive.is, por si pudieran tener algún problema de acceso.https://archive.is/szdahLos jueces certifican el cambio de gestión, pero las correcciones sobre los créditos garantizados superan los 400 millones. El Fitd se calienta.Salida de la crisis; rediseñada en sus estructuras internas con procedimientos adecuados contra el blanqueo de capitales y de instrucción de los préstamos; ahora fuera de la administración judicial —por primera vez en Italia para una entidad de crédito— con tres meses de antelación; definida por los jueces como «una nueva empresa en perfecto cumplimiento, capaz de operar en el mercado crediticio de forma correcta y legal»: es la última evolución de Banca Progetto, el banco challenger fundado y dirigido durante seis años hasta el pasado mes de febrero por Paolo Fiorentino, alto directivo de Unicredit durante mucho tiempo antes de iniciar su iniciativa autónoma en el sector crediticio.La salida de Fiorentino y la intervención.Fiorentino dimitió en febrero «por motivos personales» y el mando pasó durante unos días a Andrea Varese antes de que el instituto fuera intervenido por el Banco de Italia, el 21 de marzo, para imponer «un cambio decisivo» en la gestión, según escriben los jueces del tribunal de Milán, que el jueves 24 revocaron la medida preventiva.Sobre el papel, por lo tanto, ahora es un banco listo para ser entregado a un nuevo accionista, si es que alguien se presenta con una oferta vinculante. Pero los plazos se están alargando. Se esperaban para el domingo 20, pero las partes se han tomado más tiempo para analizar los resultados de la revisión de la calidad de los activos sobre los créditos y para comprender cuáles serán las necesidades patrimoniales efectivas y diseñar la estructura técnica de las propuestas y el importe del capital ofrecido. Los primeros días de agosto podrían ser decisivos para llegar a las manifestaciones de interés vinculantes, para luego cerrar la operación después de las vacaciones de verano.Banca Progetto había crecido mucho, demasiado rápido y sin los controles adecuados. Esto llevó a la entidad a ser investigada por los fiscales Paolo Storari y Silvia Bonardi, la Guardia di Finanza y, posteriormente, el Banco de Italia, tras una serie de préstamos por valor de unos 10 millones concedidos a empresas de empresarios presuntamente vinculados a la 'ndrangheta sin realizar los controles adecuados.El modelo de negocio de alto riesgo.El modelo de negocio inicial se basaba, por el lado de los préstamos, en préstamos cubiertos por las garantías estatales del fondo Mcc y de Sace, colocados a través de agentes y mediadores; en cuanto a la captación, en depósitos a plazo fijo colocados principalmente en el extranjero: como reveló MF-Milano Finanza el jueves 24, de los 7000 millones que hay hoy en las cuentas remuneradas, más de 5000 millones pertenecen a ahorradores residentes en Alemania, España y Holanda, atraídos por tipos de interés de hasta el 2,9 %. Una clientela a la que se llega online a través del comparador fintech Raisin, en el que se apoya Progetto, al no disponer de una red física.El tribunal de Milán ha sancionado el cambio de rumbo al poner fin a la administración judicial confiada en noviembre a Donato Maria Pezzuto, un profesional con experiencia en crisis bancarias. La dirección sigue en manos de los comisarios extraordinarios Ludovico Mazzolin y Livia Casale, asistidos por un comité de supervisión.La pérdida récord de 2024.Fueron los comisarios quienes cerraron provisionalmente en mayo el balance de 2024 con una pérdida de 120 millones, revirtiendo los 72 millones de beneficios del año anterior, tras unos ajustes que pasaron de 63 a 312 millones. De ahí la necesidad de una ampliación de capital estimada inicialmente en al menos 100 millones. Pero el deterioro de las posiciones y la revisión de la calidad de los activos realizada con BCG elevaron el listón a más de 400 millones de ajustes y unos 200 millones de necesidades de capital.[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]Lo que preocupa a los comisarios y a los posibles compradores no son tanto los depósitos vinculados como la calidad de los préstamos a las empresas y la solidez de las garantías estatales. ¿Quién puede garantizar que Mcc y Sace no impugnarán la eficacia de las garantías sobre los préstamos que puedan entrar en mora? El seguro cubre una media del 80 % de la financiación, pero el riesgo residual sigue siendo significativo.[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]Las anomalías persisten incluso tras la intervención de los jueces.Pero, ¿por qué se teme que las garantías puedan saltarse? Por la forma en que se han concedido los préstamos, incluso tras la intervención del tribunal y la llegada de los inspectores del Banco de Italia: el mayor, de 3,5 millones, se concedió incluso en febrero de 2025.El banco «permaneció inerte a pesar de las solicitudes y recomendaciones del Banco de Italia y la UIF», escriben los jueces, con «poca comprensión» del papel del tribunal. La entidad estaba dirigida por una «estructura piramidal verticalista» centrada en el director general, sin la debida autonomía entre las funciones operativas y de control.El duro informe del Banco de Italia.El informe de inspección del 13 de junio es aún más contundente: «graves irregularidades en el proceso de crédito» y «subestimación del riesgo de cartera». El director general habría «minimizado el deterioro» contando con las garantías públicas. También se critican al consejo de administración, al colegio de auditores y a las funciones de control.Estas deficiencias podrían tener repercusiones patrimoniales adicionales, en relación con las investigaciones penales en curso y la responsabilidad de la entidad según el Decreto Legislativo 231/2001. Los problemas se derivan más del deterioro de las exposiciones que de las disputas sobre las garantías.Los pretendientes se toman su tiempo.Por este motivo, ninguna de las manifestaciones de interés (Aidexa, Davidson Kempner, Jc Flowers-Oaktree, Banca Cf+) se ha traducido aún en una oferta vinculante. Los posibles compradores habrían obtenido más tiempo, pero el objetivo de los comisarios es cerrar antes de mediados de agosto con algunas ofertas concretas.El Fitd también podría participar en el refuerzo patrimonial, asumiendo eventualmente parte de los créditos deteriorados. La participación técnica dependerá de la cantidad de capital privado disponible. Mcc se mantiene cauteloso, mientras que, por ahora, se descarta la participación de Amco.
