parece q hay cierre de cortos en nat gas/ carbón...Consol subiendo +2,4% en Pre-market....por otra parte, todo nuestro gozo en un pozo: Tullow -6%.En perro flaco todo son pulgas.
Sí, parece ser q lo del factor "momentum" es cada vez más importante. Hace poco leí un artículo ( a ver si lo encuentro), q las acciones de sectores apestados como gas/carbón les cuesta 8 veces más "esfuerzo" subir, q acciones de growth&tech. No me acuerdo cómo calculaban ese esfuerzo. El 80% de las transacciones ya lo hacen algoritmos, la gestión pasiva ha crecido exponencialmente, la FED inyectando liquidez a mansalva...., tiene toda la pinta q los algoritmos y la gestión pasiva están programados para comprar en una dirección y vender en la otra....
Poco se ha hablado de las tesis de inversión fallidas en Buenaventura (1era posición) y Eurocash (5ta posición). Podemos aceptar pulpo como animal de compañía en el caso de Cameco, Consol, Offshore drillers; si el activo subyacente (uranio, gas/carbón) no sube, pues ni Cameco ni Consol subirán. Si los shale players no petan, los off-shore drillers no subirán. Hacer timing es imposible, y comprar en mínimos históricos solo lo consiguen los mentirosos. La tesis de inversión, en un principio, está intacta (aunque demorada unos años)...Ahora bien, mineras parecidas a Buenaventura (cobre, oro) con misma market cap se han portado muy, muy bien, mientras BVN solo hace q bajar y bajar. Tesis fallida.Eurocash (supermercados polacos) no es mmpp, y su comportamiento también ha sido errático...tesis fallida.haiku:lo q pudo haber sido, no fuelo que queda,será?
Manolok, perdona el off-topic, pero verdad q había un índice q batía a la vieja Bestinver (cuando Paramés y AdG trabajaban juntos)?? me parece q era un índice en plan European Value, o algo así...es q es para confirmar si la performance de la vieja Bestinver se debía más a estar en el ola adecuada en el momento justo, q a un talento especial en stock picking...
el Spammer habitual El Jedi (a.k.a, Yoda Bebe, Analytics, Burocracia, Scitylana, y sus otros 34 nicks) q ya se ha cargado el foro de Cobas, pues ahora intenta cargarse el de azvalor. No sé como MODERACION no toma cartas en el asunto...
supongo q muchos han visto esta tabla en Twitter, pero la pongo para los q no la hayan visto....azvalor otra vez farolillos rojos...no se puede empezar peor el año 2020.....y ya llevamos así demasiado tiempo....
parece ser q el día de la marmota seguirá...el mismísimo Druckenmiller diciendo q mientras la FED siga inyectando liquidez, y la inflación controlada, junto con Trump haciendo acuerdos comerciales con China, él seguirá siendo bullish...interesante artículo:https://www.cnbc.com/2020/01/17/stanley-druckenmiller-agrees-with-tepper-still-bullish-the-market-because-of-the-fed-and-trump.html
y luego hay una segunda derivada a todo esto...los millennials no han invertido en commodities nunca..se va todo para growth & tech stocks...y si hay muchos inversores q no compran, el precio de la acción no puede subir....veamos el sector MENOS apestado de todos, q es el oro (de los apestados como carbón u offshore, mejor no hablar):(Sacado de Twitter:Last 3 times gold traded at $1550/oz:6/2011: GDX was $524/2013: GDX was $34Today: GDX is $28,68 )
las commodities llevan más de 8 años (!!) en lateral, a excepción de Palladium y un poquito el oro (ver gráfica)...hacer timing con los respectivos ciclos es muy, muy arriesgado; cambiará el ciclo mañana o en 5 años? this is the question, my friends....
el día de la marmota....VL es miseria y compañía, mientras observamos (y ya llevamos así casi 4 años !!), máximos históricos en:S&P, Nasdaq, Apple, Tesla, Visa, DJIA, Facebook, Google, Shopify, Coca-Cola, Eli Lilly, Salesforce, Mastercard, etc...es un puto festival !!!la vida del playboy (léase: inversor value) es muy, muy dura...
tienes un link al artículo??todavía me acuerdo cuando AdG invertía en el mercado europeo, y tanto dinero le hizo ganar a la vieja Bestinver: Fuchs Petrolub, Schindler, WoltersKluwer, Exor, etc...qué pasó con ese gestor? nos lo han cambiado?
Buenaventura es otra (y ya llevamos un par) tesis de inversión fallida. El cobre está en máximos de 8 meses, y Buenaventura no acaba de arrancar. Hay muchísimas mineras con market cap similar o mayor a BVN, q han tenido muy, muy buenas rentabiliades en los últimos 18 meses. (+20, +30%).
por cierto, yo no exijo q azValor bata al mercado y/o supere al S&P, Nasdaq o FAANGs.Si, por ejemplo, Nasdaq es un +30%, SP +17%, me conformo con un +8% en azValor, pero q ese +8% tenga MENOS riesgo q invertir directamente en Nasdaq o SP. Como fondo value, la preservación del capital es primordial (mediante margin of safety). Pero es q tenemos rentabilidades negativas y asumiendo MAYORES riesgos q invirtiendo directamente en Nasdaq o S&P.
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