Hombre, ahora sí, el culmen de las subidas bursátiles. Hacer más de 3 touchdowns va a ser el nuevo indicador fundamental para los ciclos alcistas bursátiles ... Lo unimos a que la nueva narrativa dice que se acabaron los ciclos económicos,y...todo el mundo a comprar!
Para sus seguidores, me imagino que luego bajará impuestos y estarán contentos. Parece que quiere tapar el agujero de la deuda americana con impuestos arancelarios, y claro, esto lo vamos a pagar todos los consumidores
La nueva narrativa ha calado hondo. Hay muchos inversor que compra lo de que se acabaron los ciclos económicos, que los beneficios van a seguir creciendo sin descanso,...En realidad como se infló la liquidez, hay dinero para todos, ya sea acciones, bonos, metales,...incluso criptomemes.Así que de momento todo el mundo comprando acciones, da igual si tienen un PER 50 o 100, porque las expectativas futuras es lo importante.
En este mercado loco, ya casi entra dentro de lo normal que haya inversores dispuestos a pagar por acciones con PER 50, 100 o 200. Hasta saltan y multiplican x4 o x5 su capitalización empresas que no logran beneficios. Cotizan las expectativas y en este mercado, cualquier cosa que sea susceptible de generar expectativas (aunque nunca llegaran a materializarse en verdaderos beneficios) puede seguir sobrevalorada mucho más tiempo del que nos pensamos.Y luego hay empresas con PER bajos pero que el mercado considera que no van a multiplicar x2 x3 sus beneficios y no siguen esta tendencia vertical alcista.Típico de un mercado alocado con una nueva narrativa de que nunca volverán los ciclos económicos y en el que hay liquidez para comprar cualquier activo (muchas veces sin valorar sus fundamentales).
Quizás la caída de Google venga porque el cloud no llega a las expectativas y además la inversión que van a hacer en IA (75.000 millones en IA?) sea demasiado cuantiosa.Yo sigo viendo un boom de la IA donde habrá que ver si de verdad se materializan en ganancias las grandes inversiones que están haciendo. A Google y otros grandes la final pueden hacer el esfuerzo y no llegar a ser rentable porque tienen mucho pulmón financiero y la innovación lleva que a veces no sea rentable la inversión realizada en algún sector, pero deben seguir innovando.Lo que tengo claro es que Nvidia y otros fabricantes (sobre todo Nvidia) es quien se está llevando las ganancias, es el que vende las palas para sacar el oro de la mina, haya o no oro al final de túnel, él ha vendido las palas.
No entiendo la caída de paypal tras resultados.Mejora el BPA esperado y los ingresos.Supuestamente se ralentiza el crecimiento y me imagino que otra vez la espada de tamocles de la competencia, pero siguen siendo buenos. Aunque no se valorara la empresa como empresa de crecimiento, a estos precios tendría un PER 15 cuando hay empresas cotizando a múltiplos mucho más altos, pero el mercado es soberano.
American Only'... A esos van por este camino, y aunque ella bolsa lleva tiempo desligada de la economía real no creo que esta situación de proteccionismo, aranceles,.... pueda hacer que dure mucho más las subidas verticales que llevamos sin sustos bursátiles. Las valoraciones de algunas empresas están desorbitadas, como alguien grite que el rey está desnudo veremos quién sale primero corriendo.
Aranceles contra aranceles y tiro porque me toca.Bonita forma de financiar la deuda, aunque se le olvida que pagarán los consumidores y quizás esto resienta el consumo por lo que no recaude más con estas medidas proteccionistas (la verdad no sé proteccionistas de qué, me imagino que sus votantes si lo sabrán).
Si, si economía hecho unos zorros y su bolsa en máximos. O su economía va mejor de lo que muestran los indicadores o sólo ganan las empresas cotizadas en el índice o nos estamos volviendo locos...
Ver para creer, resulta que uno a uno van claudicando al Emperador .. Ahora resulta que Google Maps le hace caso al Emperador y le cambia el nombre al.golfo de México y pasa a llamarse golfo de América.Y claro, si lanzas una idea loca y te la compran pues te pueden imitar. Putin quiere cambiarld elbnombre al golfo de Finlandia y ponerle golfo de San Petersburgo. Le hará caso Google Maps o sólo acata órdenes de su emperador?
Los índices van por su lado, a veces descorrelacionados con la economía real. De momento, hay dinero para todos los activos entre otras cosas porque se ha imprimido mucho dinero.También ha venido bien la era post-pandemia donde todo el mundo consume sin parangón aunque la inflación suba, quién tiene dinero consume (normal) y el que no tiene por diferencia y consume (como casi siempre).Habrá que ver en qué punto el consumo decae. Los que se creen la nueva narrativa dicen que no habrá recesiones ya, que se acabaron los ciclos económicos, de momento la narrativa sigue ganando adeptos y sigue funcionando...
El emperador quiere ser el centro de atención y que se hable constantemente de él (le da igual se para bien o para mal).Con todas las medidas arancelarias va a hacer que la inflación suba y el proteccionismo no va a traer nada bueno. Pero sus votantes seguirán aplaudiéndole y sus detractores criticándolo, por lo que lleva el foco de atención a su persona, que es uno de sus objetivos.También quiere un dolar fuerte y hegemónico, pero el problema no es que lo quiera, sino que lo exige como buen emperador déspota. No creo que todo el mundo hinque la rodilla y asuma los aranceles y demás embestidas sin responder, por lo que nos encaminamos a un escenario de confrontación económica que no creo que sea bueno para ninguna economía.Salvo que acabe ganando la segunda opción, todo el mundo claudica y acepta las condiciones impuestas por el emperador, lo que según algunos podría hacer que el imperio reflote y lo que le pase a las demás economías mundiales no importe.Creo que la segunda opción no es muy probable, pero Trump considera que sí.Tensar mucho la cuerda puede hacer pasar del 'American First' (puede que bueno para EEUU) al 'American Only' (puede que malo para todos).
El mercado actual compra más las promesas futuras que los resultados presentes. Si Tesla dice que va a vender x millones de robots el año que viene, mil millones de robotaxis y cientos de millones de miniteslas para niños menores de 10 años (me lo he inventado todo) pues el mercado aplaude esas previsiones y deja de poner el foco en lo que gana actualmente la empresa.Estamos en esta nueva narrativa ...
Depende del uso. Yo lo he usado para cosas de programación y es muy productivo y rápido. Para otras consultas (tipo consulta web) pues tienes que ir perfilando lo que buscas para llegar a buen puerto.Otra cosa es que el modelo de negocio sea rentable (que es lo que dudo).Van a ir apareciendo muchas IAs (generalistas, especializadas,...) y aunque supuestamente dará dinero habrá que repartir el pastel entre todos.Y quién va a pagar la gran cantidad de dinero que supuestamente va a ganar el consumidor en IA? Eso es lo que no llego a deslumbrar, muchos usarán (usaremos) la IA pero sin querer pagar por las versiones Pro. De momento algunos chatsIA no meten publicidad (pero me imagino que cuando se vea que no es rentable meterán publicidad dentro).No dudo que Microsoft le saque dinero a su copiloto, que Amazon le saque dinero en AWS,...pero no creo que todos ganen dinero.A mí me huele a burbuja .com, a cualquier cosa se le daba dinero, sin ninguna base financiera ni proyecto fiable ni modelo de negocio, era decir en una servilleta lo que querías hacer y enseguida salían los business angels soltaban el dinero. Ahora parece lo mismo pero en plan bursátil, sólo hace falta ponerle a la empresa IA por algún lado del nombre y el dinero fluye.Pero en una burbuja cuando está formándose nunca se rompe, habrá que ver cuándo tiempo sigue inflandose, me imagino que cuando se ponga en foco en resultados y los inversores quieran ver que la empresa gana dinero (no sólo poniendo el foco en que suba en bolsa si cotización).
No he podido hacer muchas pruebas aun con Deep seek, pero ayer vi cómo me resolvía una consulta informática que chatgpt no daba con la solución. Por lo que me imagino que ha salido un competidor (y no creo que sea el único).Dicho lo cual, de verdad van a hacerlo rentable? Porque los negocios son para ganar dinero y habrá que ver quién logra rentabilizar las inversiones
Yo no veo miedo extremo (aún) sino una mera corrección diaria desde las alturas.El problema de fondo puede ser si la economia real va a influir en la economía financiera, porque parece que llevábamos trimestres que cada una iba por su lado .El proteccionismo es muy peligroso, ahora el juego se traslada a poner aranceles y proteger la economía doméstica (proteger de qué? O de quién?).Quizás sea una artimaña para reducir los déficits con el dinero que espera recaudar vía aranceles, porque no olvidemos que los aranceles los pagan los consumidores (que de momento asumen la inflación como buena compañera), pero no será fácil hacer subir muchos productos sin que caiga la demanda de ellos.Vamos a tener sustos para rato en esta nueva etapa.
Y Trump, no olvidarse de Trump.Aranceles del 25% a Colombia por no hacer caso al Emperador, y Colombia lógicamente responde con el mismo rasero.Empiezan los aranceles y todo el mundo hará lo mismo? (Europa responderá igual? O meterá el rabo entre las piernas?).Empieza algo que perjudicará a todos, creo.