Pasiego del Pas
17/12/18 17:46
Ha respondido al tema
Grenergy renovables
Hola Javiro, gran comentario.
Permíteme que aporte tambien mi granito de arena a la valoración de esta empresa.
Tengo claro que el precio de la energía bajara en unos años, mas pronto que tarde a los 10 € Mwh que dices. Los precios de los paneles fotovoltaicos se reducen año a año aumentando su rendimiento de la misma forma. Esto se parece, si me permites la comparación a la evolución de los primeros procesadores de los ordenadores en los años 80 con los Pentium 286, 386, 486... Todos los años salía un nuevo procesador que duplicaba las prestaciones del anterior y costaba la mitad. La evolución de los paneles es similar y en pocos años los paneles actuales se quedaran obsoletos no siendo rentables con precios bajos de venta de energía ( tus 10€ Mwh). La solución para ello es la rotación de los activos que Grenergy ya esta haciendo entiendo que por esta causa. Los parques que contrata en el 2018 los construye en el 2019 con materiales mas baratos y los vende en el 2020 cuando todavía tienen precios de energía altos. Así consigue mantener la rentabilidad de sus activos abriendo nuevas lineas de negocio como puede ser la renovación de los paneles obsoletos y no rentables que ya no están en su activo.
No tengo muy claro quien necesita tener baterías para almacenar la energía. ¿Es el productor o es el consumidor final? Seguramente sea una mezcla de las dos situaciones y al final este sobrecoste no sea tan importante para el productor.
Grenegy tiene actualmente 24.300.000 acciones. No se si tiene bonos convertibles o algún otro producto financiero que aumente este número. Con su previsión de 16 m€ (2020) y PER 20 sale una valoración de la acción de 16/24,3x20= 13,17 €/acción. Este PER me parece bajo para una empresa que "pretende" aumentar su beneficio neto de 3,5m€ (2017) a 16 m€(2020). Así todo, 13,17 €/acción, aunque sea en 2021 me vale como precio objetivo para considerarlo una inversión rentable y mantener posiciones.
Toca seguir a la empresa en todos sus cierres y noticias, trabajo que estoy seguro haremos entre todos.