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Participaciones del usuario Mr Kiwi

Mr Kiwi 25/03/15 08:29
Ha respondido al tema Bono Casinos Austria 5% ISIN AT0000A0JE42
He mirado las cuentas por encima. Parece que lleva dos años seguidos palmando pasta. Tiene unos ingresos de unos 65 millones anuales, el 40% se le van en impuesto, el 53% en gastos de personal. Supongo que cada año irá guardando un poco para devolver los 120 millones. 120/7=17 millones de €.
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Mr Kiwi 06/03/15 19:53
Ha respondido al tema Actualicemos la situación con vistas al 2015
El cambio del cupón en junio, de la emisión de Fenosa XS0221627135, es tal y como recuerda luisalfil. Dejo el enlace al folleto: http://www.gasnaturalfenosa.com/servlet/ficheros/1297127154798/263%5C688%5C20091009_Listing_Memorandum_Pref2005.pdf
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Mr Kiwi 02/03/15 08:52
Ha comentado en el artículo El planeta euro/dolar y las apuestas
No tener en cuenta el tipo de cambio en la rentabilidades obtenidas es muy curioso. Varia veces he escuchado la frase de: "Me da igual, yo pago en euros".
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Mr Kiwi 17/02/15 23:32
Ha respondido al tema Emisiones en mercado nacional y extranjero
No me parece mala compra y está claro que no tienes que aguantarlo hasta el 2043. Además de subir mucho también puede bajar por "x" motivos. Al estar el vencimiento tan lejano puede bajar el precio del bono un 20% y la TIR incrementarse en menos de un punto y medio. Es un bono que puede tener alta volatilidad.
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Mr Kiwi 17/02/15 23:07
Ha respondido al tema Emisiones en mercado nacional y extranjero
El bono de Novo Banco lo he visto. Aunque es probable que compre, los peros que le veo son: vencimiento muy lejano y que los balances de los bancos son una caja negra. Para mi es un bono especulativo con mucho potencial. El gobierno portugués quieres vender el banco y creo que en junio se desvela quien es el afortunado que lo compra. En el caso de los bonos de Empark ocurre lo contrario, vencimiento cercano (4 años) y un balance "fácil" de entender ("x" plazas en propiedad; "z" plazas en concesión durante "m" años"). Lo veo como un bono más conservador, de baja volatilidad.
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Mr Kiwi 17/02/15 21:25
Ha respondido al tema Emisiones en mercado nacional y extranjero
De todo el listado esta me parece interesante, EMPARK (ISIN XS0982711045). Bono senior a 4 años en € que ahora mismo da una rentabilidad anual superior al 4,5%. Su negocio me parece estable y tangible, principalmente de dedica al alquiler de plazas de aparcamiento. Me falta ver por encima las cuentas de los últimos años, pero he visto que los socios están intentando vender el negocio en una banda entre los 1.000 y los 850 millones de € (deuda incluida) y tiene una deda de 500 millones de €. La diferencia entre el precio de venta y la deuda me parece un margen de seguridad aceptable. La pega que veo es que el nominal son 100.000€ y que cotiza por encima de la par.
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Mr Kiwi 23/01/15 12:57
Ha respondido al tema Bono Senior de Telecom Italia 2018 - US87927VAU26 $
Con el € a 1,13 he perdido poder adquisitivo y además cobro en €. El bono de Telecom Italia es un mero ejemplo y mañana puede quebrar (por eso tambien es importante diversifcar en diferente emisiones). Como bien dices lo importante es la planificación y la estrategia. Dentro de eso una de las cosas que me preocupa es la divisa. Por eso propuse una de las tantas vias que existen que es comprar RF en $. Saludos,
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