Participaciones del usuario Momentoflector

Momentoflector 25/09/23 22:38

Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

Amigo Fernan2, he de reconocer que al leer la introducción de su artículo de las Fenosa como idea para aparcar la liquidez sobrante, para a continuación en párrafo siguiente, advertirme de la iliquidez de la misma, había pronosticado que era usted Gallego, ahora veo que le gustan los toros, el toro pasao. Parece que valora el riesgo de tipo de interés futuro del bono austríaco por lo que ha pasado en un pasado reciente, digamos que proyecta linealmente a futuro otros 4 puntos más de subidas de tipos, nada mal, supongo que se mantiene unas cuantas décadas a ese nivel.En este parco razonamiento parece asumir una probabilidad similar al suceso que los tipos suban que al suceso que los tipos bajen, un 33%, digamos que en términos estadísticos asume independencia de sucesos, es decir, que la decisión futura no depende las decisiones pasadas. Esta es una hipótesis algo cuestionable, los tipos están en un nivel medio alto y ya estamos más cerca de las primeras rondas de refinanciación que se esperan en el segundo semestre del 2024 y primero del 2025. Si suben los tipos, no estarán altos mucho tiempo dados los enormes niveles de endeudamiento global ya que parece muy cuestionable que muchas de esas empresas tremendamente endeudadas tengan poder de mercado como para trasladar su nuevo coste de refinanciación a los clientes sin morir en el intento. https://youtu.be/SUMWnh6-XEg?si=Y_7qJB37otBlyDItEl bono austríaco es un 2% anual neto durante 97 años, pero no es atractivo por esa rentabilidad y durante todo ese tiempo, sino porque lleva con un boleto mensual de lotería con un número para participar en un sorteo con 3 números posibles y que se repite cada mes. Gracias y cordiales saludos.

Momentoflector 22/09/23 22:16

Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

amigo Fernan2 , querer argumentar que la propuesta que haces de bonos perpetuos de Fenosa es menos arriesgada que el bono austríaco a 100 años cuando podemos ver que existe una diferencia de TIRes, dos veces mayor la TIR en el caso de Fenosa respecto al bono austríaco, es algo contradictorio. Si tienes una TIR superior, supongo, llámame loco, pero supongo, que será porque el mercado valora más riesgo, digo yo ... , sobre todo si la TIR es el doble, digamos que además del mayor riesgo país tendrás que meterle el riesgo regulatorio, el de mercado etc. Que ese riesgo desde tu punto de vista se encuentra correctamente pagado, me parece una postura más sensata de argumentar, pero, por favor, no envistas molinos.La TIR del bono de Fenosa es atractiva, pero la iliquidez y el cupón variable , en mi opinión personal es un No Go. El tiempo juzgará, que sea bien para todos, un abrazo.

Momentoflector 22/09/23 10:38

Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

Muchas gracias Fernan2, pero a la rentabilidad de cupón tendrás que añadir la rentabilidad del nominal a vencimiento, digo yo ... , es decir compras a 35 y en 97 años recibes 100. Eso añade a tu número otro 1% , lo que nos llevas al magnífico 3.43% bruto, si asumimos 25% de coste fiscal tenemos una neta de 2.57%, cubres inflación del 2% según Bancos Centrales y un poquito más. No te digo nada de la prima de posible revalorización si los tipos bajan de los actuales niveles. Dale un vuelta al tema.

Momentoflector 21/09/23 22:36

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no, cuanto más tarden los tipos en bajar, más tarde se revalorizará este bono, pero en el límite, es decir, en el supuesto de que en 95 años los tipos no toquen un 1%, aún así, has cubierto inflación, si no has necesitado el dinero antes, claro. Cara gano mucho, cruz pierdo poco, el precio de esta operación es el tiempo.

Momentoflector 21/09/23 21:53

Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

miralo por el lado de sentarse y esperar Josma, dale una vuelta a las mates que eres de los míos, a poco que en los 95 años próximos toques una vez tipos al 1% ... ¿ Que pasaría ?, si pasa en una década pelotazo, si pasa en dos coronas, si pasa en tres te llevas inflación por cuatro, si pasa en la cuarta década invitas a la eslovena, en la quinta le compras el chiringuito a palmarés y no sigo ... pero te dejo el ejercicio para practicar inducción. In other words Josma, es un bono que cubre inflación para nada más y nada menos que los próximos 95 años, definiendo la misma como el objetivo de bancos centrales.

Momentoflector 20/09/23 22:29

Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

Te lo preguntaba por el gráfico que pusiste el otro día.

Momentoflector 20/09/23 22:13

Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

@zmany tu que sabes de convexidad, ¿ Qué opinas de esta pera ? https://www.boerse-frankfurt.de/bond/at0000a2hlc4-oesterreich-republik-0-85-20-20

Momentoflector 17/06/23 11:47

Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

Amigo Zackary, la estrategia es vivir de los intereses de los intereses, eso requiere detraer entre un 2-4% del capital a final de año, preferiblemente con DCA estrategia y el resto invertido con un objetivo mínimo del 7%, se puede asumir impuesto revolucionario, digo inflacionario del 3%. Reducciones puntuales de capital por necesidad son posibles a estudiar si el acomodo del ingreso futuro por rentas se reduce a un importe entre los porcentajes antes indicados del capital restante.

Momentoflector 03/06/23 11:57

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

En ese razonamiento podemos concluir que dos inversores que dispondrían de un importe dado capaz de ser invertido en un período de 5 a 10 años sin necesitarlo y en ese período apareciesen oportunidades de rentabilidad superiores a la renta variable, el coste de oportunidad de un inversor en AZ sería mayor al estar por debajo del índice en la mayor parte del tiempo. ¿ Cierto ?Si quitamos las comisiones deducidas de AZ en sus valores liquidativos y las comisiones deducidas del SP500 TR, ¿ Que pasarían con las gráficas que brillantemente nos muestras ?.

Momentoflector 02/06/23 23:48

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Magnífica gráfica zmany, podemos concluir que en casi el 80% del tiempo AZ ha estado por debajo del índice, una terrible pérdida en caso de necesitar liquidez comparado con el índice. Añada usted comisiones a esta historia.