Participaciones del usuario Momentoflector

Momentoflector 09/01/25 21:57

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

En uno de los tantos publi reportajes AGdL afirmó que no descartaban en invertir en deuda de algunas de las compañías de las que eran accionistas, en su momento los bonos de Consol y Tullow fueron dinamita pura con mucho menos riesgo. Sin embargo, como bien comentas, en 10 años palman pasta, es cierto que no es que en general el resto de fondos de renta fija a tan largo plazo estén mejor, el periodo 2015-2021 fue horroroso para la renta fija.

Momentoflector 28/12/24 00:43

Ha respondido al tema Pasar de monetarios a renta fija

Bestinver Deuda corporativa, con mucho menos ruido que el B&H le ha pegado un meneo bueno a este último, tanto este año como el pasado. Ahora lo tienes con una TIR del 5.5% y vencimiento medio de 3.5 años y con cupón medio del 6%. De todas formas, cuidado con renta fija, busca duraciones bajas y gestión activa con buen track record, este año no lo veo del todo claro, puede que se reajusten expectativas de bajadas tipos, a la baja, por repuntes de inflación y en consecuencia se peguen un año plano.

Momentoflector 23/12/24 23:20

Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

Qué locura ... un 35% USA ...

Momentoflector 09/12/24 22:02

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Con 0.5% de comisión estaría por encima.

Momentoflector 11/11/24 21:21

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Zacka es ingeniero, Emérito es ingeniero, lo que pasa es que no son iguales, es largo de explicar, Emérito utiliza cierto halo técnico/ingeniero en conjunto con reflexiones filosóficas y escepticismo embalsamado para engatusar al personal, es su marca, su marketing o como quieras llamarlo. Lo que pasa... , lo que pasa es que cuando eres ingeniero de los otros, en fin, ya digo que es largo de explicar, te das cuenta escuchando su razonar que el árbol lógico no está bien enraizado. Si encima cuando se le rebate, en vez de abrirse a otro punto de vista, bloquea o noquea, pues es normal que se le ponga la cruz. El otro de True Value es en cierta forma es el mismo serrín, de ingeniería no tiene mucho, pero lo utiliza para venderse, ojo aquí no estamos diciendo que Zack lo haga mejor o peor, se critica el marketing.

Momentoflector 01/10/24 00:22

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Road, yo recuerdo antes de la pandemia, tres años de desierto del Sahara y la misma narrativa que ahora. En aquellos tiempos se agarraban a que en 2016 - con Jorge Cruz, el ingeniero de minas que ficharon de TR si no recuerdo mal y que duro lo mismo un canario en el polo norte para irse a Saudi Aramco - el fondo paso de 80 a 120 en poco tiempo sin que hubiera pasado nada significativo. Así se tiraron 2017, 2018 y 2019 ... , que si bolsas sobrevaloradas, que si deuda estatal sobredimensionada, que si infravaloración de materias primas, que tenemos cartera defensiva, etc. Vino la pandemia y saltaron las tuercas de los tankers por todos lados, la narrativa oficial la sabemos ... Que si evento six sigma, que si precio barril a 60 en modelos ... etc. Nada. Caímos como los que más luego de tirarse casi 4 años planos. Lo que vino después, está todavía por definir si fue un conglomerado de suerte o acierto en la tesis. Yo este fondo creo que es para tener dos durillos y cuando se estrelle entrar. Tengo muchas dudas que sepan generar rentabilidad sin catalizadores exógenos de manera sostenida.

Momentoflector 28/09/24 18:12

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Fernando en el último masaje en TDND dice que el potencial es del 90%, me parece del rango bajo, yo lo esperaba entre 120%-150%, me cuadra con lo que se sabe de la cartera, oro, plata, letras ... parece están esperando apocalipsis y mientras tanto hasta china sube ... , este fondo a 3 años va a ser de percentil bajo.

Momentoflector 20/09/24 22:00

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Se equivocaron a finales del 2022 y principio 2023, vieron el movimiento que tenían que hacer, pero su incapacidad para valorar en la nueva economía les ha ocasionado a todos sus partícipes dos años planos. Es una pena, porque el movimiento lo vieron, yo creo que la esperaban más baja.

Momentoflector 22/08/24 20:06

Ha comentado en el artículo Mi bola de cristal dice que los precios de la vivienda van a subir. Y mucho

Yo lo que hago es tomar saldos migratorios ligados al estado de la economía en el periodo 1994-2024, a continuación le meto el factor productividad de los que emigran frente a los que inmigran, luego tomo las cohortes 50-60, 60-70 y 70-80 para llevarlas dos décadas hacia delante con su correspondiente tasa de mortalidad, luego le meto la vida media del parque inmobiliario existente afectada por la reforma a soportar en las fincas, ojo no de vivienda, que esa va aparte si toca, de finca (comunidad de vecinos), le doy un toque de automatización, teletrabajo y capacidad instalada de vivienda en ubicaciones no demandadas y me sale que para mi edad que es de 31 años con herencia inmobiliaria familiar futura, la opción de comprar vivienda es un WARNING a toda vela, más aún cuando tengo Bonos a 10 años al 6% de calidad AA, hace 3 años que abandoné Madrid con teletrabajo y pago 400 .-EUR de alquiler por un piso en una ciudad de la provincia de Alicante. Eso son cuentas y lo demás son cuentos.

Momentoflector 17/08/24 22:41

Ha comentado en el artículo Mi bola de cristal dice que los precios de la vivienda van a subir. Y mucho

No es solamente el socorrido argumento de la demografía, y el sostenimiento del contraargumento de la solución vía inmigración, bien sea de Sudamericanos/Norafricanos, o Ingleses y Alemanes en jubilación, algo que claramente no va a cerrar el círculo. Es el riesgo regulatorio que genera el artículo 47 de la constitución. Sabemos que el tenedor de vivienda en España, por encima de la vivienda habitual, es el jubilado típico Español que ha ahorrado en vivienda a lo largo de su vida útil y tiene 2, 3 ó 4 y le interesa despistar la mosca con que si fondos buitre, alquiler turístico y ocupas, para que la atención pública no toque su coto de caza y a poder ser exprimir el Limón. Sabemos que por demografía política no se le va a meter mano a corto plazo, pero vete tú a saber de 5-10 años. Aquel que piense que va a chupar de rentas de trabajo, de inmigrantes u otros sobre un bien de necesidad básica regulado en la constitución, no tiene ni la más pajolera idea de lo que es la Democracia. Artículo 47: Todos los españoles tienen derecho a disfrutar de una vivienda digna y adecuada. Los poderes públicos promoverán las condiciones necesarias y establecerán las normas pertinentes para hacer efectivo este derecho, regulando la utilización del suelo de acuerdo con el interés general para impedir la especulación. La comunidad participará en las plusvalías que genere la acción urbanística de los entes públicos. Adicionalmente, a los argumentos ya expuestos, quiero rebatir el argumento de la ubicación y el efecto concentración de cara al aumento de la productividad vía sinergias, etc. Este foro es un claro ejemplo de justamente lo contrario a ese argumento y no quiero hablar de todas las segundas derivadas que se están produciendo en unos tiempos donde el teletrabajo y automatización están cambiando el mundo. Más aún sabiendo de qué este país tiene capacidad de vivienda instalada e infrautilizada en muchas ubicaciones.