Rankia España Rankia Argentina Rankia Argentina Rankia Chile Rankia Chile Rankia Colombia Rankia Colombia Rankia México Rankia México Rankia Perú Rankia Perú Rankia Portugal Rankia Portugal Rankia USA Rankia USA
Acceder

Marcosufc

Rankiano desde hace casi 6 años
81
Publicaciones
38
Recomendaciones
--
Seguidores
Posición en Rankia
Posición último año
Resumen
Respuestas 72
Comentarios 9
09/06/15 09:14
Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?
Hold/TP:€22.60/CP:€16.19 Grupo Villar. Mir (GVM) has released an update of its financial position, including a restructuring of the group' s debt facilities Background: Apart from the participation in OHL (58% stake), GVM has stakes in Inmobiliaria Colonial, owns Inmobiliaria Espacio (real estate), Fertiberia (fertilizers) and Ferroatlántica (ferroalloys). The LTV of GVM is below 30%. The OHL stake represents less than 30% of the group's GAV. However, before this debt restructuring, close to 86% of GVM's debt (€891mn out of a total €1,042mn) had the participation in OHL as a guarantee. This resulted in quite demanding OHL margin calls at GVM. Debt Restructuring GVM has secured a new facility with the Ferroatlántica shares as a guarantee. Following the merger of Ferroatlántica & Globe, (GVM would own 57% of the new entity), the group's ferroalloys unit would become publicly listed? (with a USD1.9bn shadow value for the 57% stake) and would therefore be more liquid. Most of these new funds have been used to reduce the GVM debt guaranteed on OHL and also to free up Inmobiliaria Colonial shares. Changes Affecting OHL: (1) The margin loan is cut from €329mn to €255mn. Assuming the same margin call VTL (1.55), the margin call would be reduced from €17.50/share to €13.50/share. (2). The equity swap is cut from €75mn to €59mn. Assuming the same margin call VTL (1.3x), the margin call would be reduced from €16.90/share to €12.81/share. (3) The number of unpledged OHL shares is now 1.7mn (1.7%, as of 1Q15) vs 0.8mn (0.8%) before the debt restructuring. Net/net. GVM has made use of the value crystallization following the Ferroatlántica-Globe merger and of existing headroom in the group's leverage to move debt out of OHL to other parts of the group. This significantly reduces the margin call levels, removing the uncertainty of potential flow back of OHL shares in the market. Our Hold rating on OHL is based on: (1) the lack of visibility on two main value drivers: OHL Mexico's market performance & recovery of the receivables trapped in litigation; (2) the group's high leverage & limited FCF generation; and (3) the lack of SOTP upside at market values of Abertis (Buy, TP €17.10) and OHL Mexico.
Ir a respuesta
22/01/15 12:38
Ha respondido al tema Me vuelvo loco, compro 20.000 acciones de Tesco
Caballo ganador, chicos, caballo ganador. Yo no me salgo ni loco. Tesco es como Mapfre...."mi puente hacia la jubilación" jajaja. ¡¡que no os queme el dinero en las manos!! Sangre fría y a creer en la teoria de los ciclos.
Ir a respuesta
19/01/15 10:17
Ha respondido al tema Me vuelvo loco, compro 20.000 acciones de Tesco
Scoralstom te he mandado mail con un informe que me han pasado de TEsco.No se ponerlo aquí. No veo donde se puede adjuntar un fichero al post. VAmos a por todas. Paciencia. Yo no vendo ni de coña. Hay que aguantar el tirón. Hay pocos movimientos posibles para el capital exceptuando la RV y la Corporativa
Ir a respuesta
15/01/15 11:55
Ha respondido al tema Me vuelvo loco, compro 20.000 acciones de Tesco
"Queridos hermanos", tan importante es saber comprar como saber vender ... De momento vamos a cazar al oso antes de comerciar con su pellejo no vaya a ser que el oso se escape. Si se pone a precios de 290 es para pensarselo dos veces pero como eso queda muy lejos y no sabremos que entorno tendremos para entonces, lo mejor es quedarse con este pensamiento en la cabeza: " Tuvimos huevos cuando la compañia se desplomaba en 160. Tuvimos paciencia hasta verla en 213. Ahora debemos estar más tranquilos que nunca a no ser que alguien necesite el dinero invertido para comer el mes que viene o que haya invertido apalancado" Si el oso se caza a 290 y como dice nuestro amigo Scoralstom hay oportunida de entrar en otro gigante con diarrea, entonces, salimos de Tesco y atacamos al otro.
Ir a respuesta
12/01/15 09:34
Ha respondido al tema Me vuelvo loco, compro 20.000 acciones de Tesco
creo que , en el plano fundamental, es una cia con una cuota de mercado tremenda, con un gran volumen que te garantiza la liquidez, lider de su sector y bastante diversificada en productos y con entrada de cash importante. En el plano tecnico le veo una tendencia alcista clara solo rota recientemente . No creo que la situcacion griega castigue mucho más. Yo creo que , a no ser que esta semana haya sustos gordos, hay que entrar en Basf a muerte y con la bayoneta calada y los dientes apretados. No pain , no gain.
Ir a respuesta
10/01/15 22:54
Ha respondido al tema Me vuelvo loco, compro 20.000 acciones de Tesco
creo que esta semana puede ser durilla. Al loro con el Santander. EL miercoles o el jueves puede tener un precio atractivo. Hay que atacar a los grandes: BASF, LVMH, RIO, BBVA, TESCO, GAZPROM, DEUTCHE,....en fin, a las cosas buenas. Los chicharrones para otros.
Ir a respuesta
09/01/15 16:40
Ha respondido al tema Me vuelvo loco, compro 20.000 acciones de Tesco
Deutche tiene deuda griega para aburrir ("hay sangre" jaja) . Gazprom lo puedes comprar en USA en dolares con ISIN US368287078. Supongo que le quitarán el cepo a Putin pronto. Se está portando más o menos bien el chaval... Los atentados de París estan desencadenando una reaccion popular muy contraria a los partidos populistas que abogan por la islamizacion y la multiculturalidad. Eso es bueno para la estabilidad de los estados miembros. Ahora supongo que habrá mucho flow de noticias al respecto y mucho debate social.
Ir a respuesta
08/01/15 21:46
Ha respondido al tema Me vuelvo loco, compro 20.000 acciones de Tesco
Mi experiencia en los 20 años que llevo manejando Sicavs (una es mía propia , y lo digo para que el "factor miedo" se compute correctamente) es que es muy importante que la empresa tenga value. Si la empresa tiene value , su equipo gestor es el correcto y su market share es de primera linea, hay que aprovechar cualquier crisis geopolitica o interna para entrar como un tigre : con miedo, si, pero con decisión. Te puedes equivocar pero en este juego eso es inevitable. El que gana no es el que nunca se equivoca en 20 años sino el que se equivoca menos veces. Gazprom tiene una crisis que te cagas pero es más una cuestion geopolitica y de desplome de divisa que un problema "insalvable". Con Tesco llegué a palmar 350.000 pavos en su peor momento cuando el valor tocaba los 158 pero Tesco no es un valor "quebrable" a mi juicio segun su balance y su cash flow y sobre todo segun sus activos. Ahora le gano un 8% más el apoyo de divisa. Me podria salir mañana y comprarme un piso (pequeñin, eso si) con las plusvalias pero es un caballo ganador. Con Gazprom palmo hasta la camisa ( a lo bestia) pero no creo que el crudo pueda aguantar estos niveles sin que explote un guerra. Todo se solucionará, ya vereis. Yo tego como bastate probable que haya inyeccion del BCE este año antes de Marzo, Dios mediante. Si esto sucede, vamos a estar muy agradecidos de estar dentro del mercado. Hay que rezar para que Rusia se recupere y llegue a buenos terminos con el resto de la people y que Grecia no haga tonterias. En España , segun se va disipando el efecto Podemos, la economia a seguir subiendo a buen ritmo si no hay vuelcos politicos raros. Deutche bank es una baza buena si Dragui mueve ficha. Creo que la accion está infravalorada.
Ir a respuesta
08/01/15 17:33
Ha respondido al tema Me vuelvo loco, compro 20.000 acciones de Tesco
chicos, mucho tiempo sin hablar con vosotros!! Lo veis como era un caballo ganador? Además el cambio de la GBP ha ayudado bastante. Ahora que ningun pardillo salte del carro! Si hemos aguantado en las vacas gordas ahora hay que saber ganar dinero y no ponerse nervioso...
Ir a respuesta
27/11/14 10:53
Ha comentado en el artículo Dow Jones y La Anomalía de los 1.000 puntos
Gracias por tu artículo. Siempre es de agradecer que haya gente que comparta estas inquietudes que a todos nos apasionan. Sin embargo creo que , desdeñando las medias de 200 sesiones e incluso cualquier indicador técnico, lo que mencionas es una obviedad casí más física que matemática si nos atenemos a la teorioa de los ciclos. Dices que "cuanto más se aleja el precio de la media más probable es su reencuentro". Pues claro, hombre, es que no podia ser de otro modo. Cuanto más alto es el arbol al que te subes , más facil es que te entre el vértigo. El ciclo expansivo americano tiene que concluir pronto y dar lugar a la siguiente recesión. No hacen falta muchas tesis y muchas hipótesis para ver que el ciclo está "desordenadamente alcista". Saludos
ir al comentario
17/11/14 12:43
Ha respondido al tema Me vuelvo loco, compro 20.000 acciones de Tesco
estamos en la buena dirección. Es un caballo ganador. Os dejo un analisis muy bueno que , auqnue tiene ya un par de meses, os da un foto muy clara de lo que es la compañia. Los ciclos son así. La veremos en 300 GBP algún día. http://seekingalpha.com/article/2540735-contrarian-tesco-plc-to-turn-it-around
Ir a respuesta
11/11/14 09:53
Ha respondido al tema Me vuelvo loco, compro 20.000 acciones de Tesco
Interesante articulo de opinion . Gracia spor compartirlo. No obstante, en 2022, todos calvos. 2022 queda muy lejos y las intenciones y promesas de creación de empleo y aperturas que se le dan a un primer ministro son muy parecidas a las que te da un primer ministro a ti...¿me sigues? . De momento, ALDI tiene que implantarse, cosa que TESCO ya tiene hecho. EN segundo lugar, ALDI tiene que implantarse en zonas prime, cosa que TESCO tambien tiene hecho. Despues hablamos de crear estructuras y network y en esto , Tesco es lider absoluto y los proveedores comen de su mano. Si TEsco se va a hablar con Cameron y le dice que "ciertas nuevas licencias pueden poner en peligro un 30% de los 330.000 empleados actuales de Tesco + un 40% de los empleados periféricos a Tesco...." tambien te aseguro que Cameron tomaría conciencia de limitar la entrada a ciertos operadores. Aquí, los que estamos dentro de la cia , tenemos que esperar a que el clima europeo mejore un pelin y el cohete esta servido.
Ir a respuesta
11/11/14 07:59
Ha respondido al tema Me vuelvo loco, compro 20.000 acciones de Tesco
En efecto querido Scoralstom, pero yo doy por sentado que el que ha sido el mejor negocio de distribucion de Europa durante tres décadas no puede haber estado dirigido por catetos de las montañas escocesas sino por tíos de alta preparación financiera y de gestión de empresas. Si a eso le sumamos que el zorro Warren tiene sus dineritos dentro de la compañia.... Yo, como ya os dije, estoy metido hasta las trancas y muy féliz de haber tenido la oportunidad de comprar a precios medios de 216 (todavia pierdo dinero) . Creo que la clave de esta inversion esta en el valor y en el LOCATION de los activos inmobiliarios y en la ventaja administrativa que posee la compañia en un mercado con tantas restricciones de acceso .
Ir a respuesta
Este sitio web usa cookies para analizar la navegación del usuario. Política de cookies.
Cerrar