Es fundamental que la comisión de cancelación total y parcial de la hipoteca sea 0%.Los gastos de cambio se deben compensar con el ahorro de interés en 12 o 24 meses, y parte de esos gastos los asume el banco por la LCI ley de crédito inmobiliario para particulares en hipoteca vivienda.Lo importante es la deuda neta negativa, si puedes tener más patrimonio financiero que deuda financiera/hipotecaria mejor. Por lo dicho de que si juegas bien las posiciones de inversión puedes sacar la misma rentabilidad o incluso mayor por lo que no se pierde patrimonio por la asunción del gasto financiero hipotecario (en España con hipotecas al 3-4%, en EE UU con hipotecas al 7-8% más complejo).
Estás series de fondos parecen interesantes para este contexto de techo o pre techo de tipos de este ciclo alcistaOs dejo datos de las emisiones anteriores para que podáis comparar cuál de las 3 vigentes os pueda interesar más, en su casoCarmignac credit 2025Duración 2,1 añosVcto. 4,47 " (1t 2028)Cupón 6%Rdto'E 7,46% Gastos 0,96%Neto: 6,5% anualCarmignac credit 2027Duración 2,93 añosVcto. 5,44 " (1t 2029)Cupón 6,68%Rdto'E 8%Gastos 1,04% Neto 6,96% anualDatos a 09/2023Fondos abiertos & Carry
Por la estructura de comisiones alcista de la gestora parece más eficiente entrar en las clases de fondos Carmignac credit 2025 (vctos. De deuda hasta 2028) y 2027 (vtos. De deuda hasta 2029)
Hoy han comunicado que la deuda del proyect finance se les iba de las manos, han amortizado 4 millones y el tipo es 6,5%, la deuda sigue a tipo variable no ha sido suficiente para renegociar bajar el tipo de interés y hacer un tipo fijo.También que no es momento de endeudarse más ahora y que el nuevo parque sigue ruta de puesta en marcha en 2025, difiriendo el problema de tener que endeudarse más luego y quizá mantener una estructura infrautilizada, whatelse, lo construye la vinculada ErbiEnergias con el dinero del primer proyecto que les acaba de vender, el dinero que recibió de la ampliación de capital.Por lo demás, cuánto mega tiene instalado en clientes de outsourcing y cuánto mega tiene firmado instalar en clientes de outsourcing los próximos trimestres?Más que transparencia en factores relevantes para valoración de una empresa en crecimiento me parece que actúa como una caja negra, una cosa es no poder dar plan de negocio otra no informar evolución de cartera de contratos de construcción de instalaciones en su core business.Hoy el mercado bien, cuánto peor mejor! Lo único que ha mitigado es la incertidumbre confirmando que no gozan de una situación para tirar cohetes en algún fleco que se les ha ido de las manos durante el crecimiento para producir energía descentralizado de instalaciones propias de sus clientes y vuelta al precio de intercambio de acciones como parte del pago de la compra de Sarpel. Compra de la que faltan de pagar 6 millones y puede no estar recogida en balance? De los cálculos de deuda bruta y neta de la empresa lo excluyen, aunque lo informen, sólo faltaría.Las próximas semanas me temo que cuesta abajo por mucho que presente un 3t mejor que los anteriores del 2023.Están haciendo bastante bien lo que pueden, pero lo podrían hacer aún mejor: comprar project finance con deuda a tipo fijo (o descontar está contingencia financiera del alto precio de compra del activo), informar cartera de contratos de outsourcing (Energy ST) e ingeniería (Sarpel) firmados... x.ej. transparencia.
Yo no, o tampoco, estoy dentro caballero. Probé a jugar con el título en la falsa OPV pero no cruzaron precios al listing de salida así que ni a 3,12 ni a 4,x del primer cierre estoy, ergo la empresa, BME y el broker jugaron conmigo. A 3,12 en privado si era muy buena operación.Lo que han hecho hasta ahora tiene sentido, siguen sin tener deuda gracias a las ampliaciones de capital realizadas en forma de coto privado, así que sería bueno entrar por debajo de su precio, claro, si se da.Cuándo se vayan aclarando cosas se verá si este proyecto acaba en empreson o en empresin.
Si compraste mira la sorpresa en el buzón de banca online este mes. Ahora están comunicando una comisión de amortización del 0,35% al vencimiento de la letra. En vez de avisarlo en la contratación telefónica con la mesa.. without words.
La diversificación interesante viene por el tipo de activos, poner el foco sólo en RV es un error. Warren mantiene o mantenía hace poco un % cercano al 50% en cash o renta fija corto plazo en muchos momentos no es así? O Ray Salió destina su mayor Asset Allocation a renta fija, y el porcentaje de bolsa la deja para especulación alcista o bajista no?
Es relevante que desde el último cambio en el capital de la fintech entre las mejoras de la web se han omitido los datos de historial de rentabilidad y morosidad. Dicho esto hay dos riesgo el de operación y el de plataforma. El riesgo de operación se puede eliminar sólo invirtiendo en préstamos garantía SGR. Si no hay volumen suficiente, no quiere el inversor coger ticket de préstamo a más de 3-4 años (muchos son a 5) pues la alternativa es el factoring de buenos deudores que tengan experiencia de decenas/centenas de facturas financiadas que hayan sido cobradas algunas ya (este dato no lo dan). Lo básico es la diversificación de importe máximo para operaciones no cubiertas. Está era la única forma de obtener rentabilidad por encima del 2% cuando el euribor era negativo y ahora que está al 2% superar el 4%. En facturas podéis coger automático inversión en facturas hasta ese tipo interés y el resto revisión y selección manual de importe por factura/deudor de factoring.
En lo de dar préstamos con estrés del tipo de interés cuándo iba a variable acierto, pero lo de dar de comer a notarios en operaciones de préstamo personal, cuando son solicitantes solventes, no es necesario.
Este 3T agregué Carmignac 2027, Carmignac 2025, algún buy N hold de deuda pública española e Italia con comisiones bajas 0,15%, mantengo BGF China Bond, Carmignac Credit y Nordea European Covered Bond.
