Contenidos recomendados por Mahou_v

Mahou_v 09/01/16 11:43

Ha respondido al tema Acudan a las rebajas, señoras y señores!!!

Para entonces no os venderé una mierda.

Mahou_v 16/12/15 12:46

Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo

A ver que opináis de este texto sacado de otro foro. Me parece demasiado bonito.... "Primero deciros que estoy dentro de ABG.B a 0,300. Lo siguiente no es una recomendación de compra sino una mera opinión basada en datos oficiales y en mi análisis personal. Tomaré como base los resultados de Abengoa 3T2015 publicados en la CNMV. El patrimonio neto de la compañía es de 2.616 M € para un total de 941,5 M de acciones, lo que nos da un valor contable por acción (Book Value) de 2,778 €/acc. Voy a permitirme reducir este valor asumiendo que de aquí a cierre de ejercicio se produzca un deterioro adicional de unos 300 M € derivados de la situación de falta de liquidez de la empresa y otros colaterales con lo que el valor contable aproximado quedaría en 2,46 €/acc. La operación que podría estar barajándose y que coincide con lo que está apareciendo en algunos medios serios consistiría en lo siguiente. 1º) AMPLIACION DE CAPITAL por CAPITALIZACION de pasivo por 2.000 M € a valor contable. La capitalización de créditos por ley debe hacerse a valor contable y se toma como tal el del último balance auditado de la empresa. Con esta operación la banca accedería a una quita importante de pasivo que dependería del precio de cotización de las acciones pero que permitiría a los bancos recuperar la inversión en el medio-largo plazo cuando la empresa se encuentra totalmente saneada con el cash flow restablecido. Con esta operación la deuda corporativa quedaría reducida en 2.000 M. 2º) AMPLIACION CON DERECHO DE SUSCRIPCION PREFERENTE por aproximadamente 1.000 M € a un precio entre 0,70 y 0,77 € (0,77 € es el precio que se aprobó en la Junta General y que los bancos aceptaron respaldar incluso antes de que entrara Gonvarri). Con esta ampliación se dará entrada a posiblemente dos fondos de inversión con los que se está negociando en estos momentos (Brookfield y Macquarie) y se da la posibilidad a los actuales accionistas en las mismas condiciones. 3º) REFINANCIACION DE LA DEUDA con los acreedores para reducir el tipo de interés del 7% en unos 150 puntos básicos, en el entorno del 5,5% así como nuevos plazos de amortización para no perjudicar al CASH FLOW y permitir a la empresa disponer de CAPEX suficiente para continuar con los proyectos en curso. Esto precisamente es lo que ha ahogado a la compañía desde que las agencias de rating alertaron del exceso de apalancamiento y se comenzó a cerrar el grifo del circulante. Hay que destacar que Abengoa no es una empresa en pérdidas y que dispone de suficiente patrimonio neto. Los pasivos ocultos que muchos han estado mencionando (siempre para hacer sangre) no son tales y según el informe reciente de KPMG, el pasivo se aproxima bastante al aportado por la sociedad. La operación podría tener lugar en el mes de enero una vez se convoque estos días la Junta General Extraordinaria y por ello los bancos estarían dando financiación puente necesaria hasta final de enero cuando las ampliaciones estén ejecutadas y desembolsadas. A los bancos no les interesa el concurso, por mucho que haya aparecido en los medios, por dos razones muy lógicas: la de la provisión del 100% de la pérdida en la cuenta de resultado de las entidades (les fastidiaría el año e incluso algún banco tendría que hacer ampliación de capital para mantener los ratios de core capital necesarios) y como última razón porque al final se verían obligados a hacer lo mismo que se plantea aquí arriba pero con muchos meses de retraso con lo que generarían una pérdida de valor importante en el negocio de Abengoa. Quede claro que en cualquier caso lo que menos interesa es liquidar la compañía troceándola. El negocio de Abengoa funciona como un grupo y las subsidiarias se benefician de dichas sinergias. Despiezar la compañía equivaldría a desmembrar una empresa en funcionamiento para convertirla en un cuerpo totalmente disfuncional. Con esto no digo que no se puedan desinvertir algunos activos no estratégicos o en fase de maduración (como de hecho ya están algunos en venta). En fin, vamos a ver que pasa, pero con unos 80 M de títulos cortos y vendidos (principalmente como hedge de garantías y también con carácter especulativo de ganar a la baja), en cuanto salga el mínimo rumor que se aproxime a esto os puedo asegurar que no habrá papel en varios días para que se puedan cerrar y tendremos un bonito Short Squeeze. Leer más: Diseño de la operación ABG+BANCA+FONDOS - Invertia Foros http://servicios.invertia.com/foros/read.asp?idmen=1026215387#lyF3w1FuqkYIKApT Convierte a tus clientes en tus mejores vendedores: http://www.referion.com"

Mahou_v 12/12/15 19:18

Ha comentado en el artículo Abengoa: Vida o agonía III: el desenlace

Lo de la deuda al 7 u 8% tiene arreglo....Mira lo que ha hecho repsol con la deuda que traía consigo talismán al 6-7%. La ha amortizado y emitido nueva deuda al 2%. Tan solo hace falta voluntad de arreglarlo, pero esto creo que lo tienes tan claro como yo. Parece que quieren quitarse de en medio a los Benjumea y este no se deja. Creo que al final el nudo georgiano está ahí. Y por eso están poniendo contra las cuerdas a la empresa (y los buitres de la bolsa aprovechándose) y, o renuncia a la empresa o la quebrarán con todo lo que ello supone, y luego se repartirán el pastel de la manera que el juez marque.....No hay más. O por las buenas o por las malas con el consiguiente y enorme daño colateral (lo que te decía en el primer comentario). En cuanto a las agencias de ranting....Como tú ya sabes, está manejada por la élite bancaria enormemente y ni perdonan ni olvidan la jugada de los benjumea endosandoles las acciones personales a 2,8€ sabiendo el pufo que les estaban metiendo.Esto entre otras muchas cosas. No existe voluntad de salvarles el culo a la familia benjumea (más bien todo lo contrario), pero si existen muchas presiones e interes en salvar la empresa. Por eso me decanto porque la empresa la salvarán. Salu2

Mahou_v 07/12/15 15:03

Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo

Y no te parece mosqueante???' Y que estos dias atras suban las A incluso por encima del precio preconcurso y las B las taponen incluso desde la CNMV (recuerda el miercoles la hora y media que estuvo en subasta sin ampliar el rango para que no subiera)???. Si, las noticias son malísimas, pero hay muchas cosas que no cuadran para nada.

Mahou_v 07/12/15 13:19

Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo

Pues ese 30% no se cuanto representa de tu cartera, ni siquiera si es asumible esa pérdida. En el caso de que sea algo "asumible", yo haría lo que está intentando Juanito y alguno más.....Salir y esperar a ver como evoluciona esto. Mejor perder un 30% y perderse otro 10-20% de subida inicial en caso de que se solucione el tema, a perder el 70% restante. Pero si estás como yo o alguno que otro por aquí, con pérdidas que te destrozan 4 años y entre un 50-70% del precio invertido.......solo te quedaría jugar a la lotería, que es lo que estamos haciendo. Salu2 y mucha mierda, como dicen en mi mundillo para desear suerte.

Mahou_v 01/12/15 17:50

Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo

Miedito me da.....Lo mismo que ayer y hoy todo el mundo se ha quedado comprado esperando el gap al alza para mañana. Buufff. No quiero ser aguafiestas, pero esto lo ven TODOS. Y conste que el primero que se queda soy yo...Las tengo a 0,72 y sigo dentro el máximo posible, pero estas cosas que comento son anticipos de sustos gordos. Mucho ojo y poneros stop mentales si podeis, aunque como abra con gaps bajista o algo peor, nos han foll**o vivos a todos. La esperanza que mantengo (y es grande ) es que remonte en proporción parecida a las A, pero eso no está garantizado.

Mahou_v 27/11/15 17:52

Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo

Casi todo el mundo a saltado del barco. Y no se lo reprocho, faltaría más.....La situación sabemos que es fea de cojo***, pero ayer cuando alguien comentó algo así como "el último que cierre la puerta", le dije que yo la cerraría pero por dentro. Y me mantengo en mis trece. Máxime con el cierre de hoy VIERNES. Dudaba de que fuese un rebote lógico por pura especulación y sobreventa, pero tratándose de abengoa, en la situación que lleva en los 3 últimos dias y como digo, VIERNES, que no se halla "pirado" a última hora todo el que ha comprado y las mantengan todo un fin de semana es bastante indicativo...... Yo sigo confiado en un rebote que nos permita adecentar estos números rojos que tenemos en esta acción. Si me equivoco me costará un 30% adicional.... Salu2

Mahou_v 27/11/15 10:40

Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo

Pues yo sospecho que lo que ha cambiado a sido efectivamente la negativa de Gonvarri. Lo que no está tan claro es el motivo. Y empiezo a sospechar que sea porque las cuentas tienen más trampas que una timba plagada de tahures. De momento fíjate que el gobierno ya ha pedido que se estudien las cuentas en profundidad antes de poner vía ICO un solo €. Me imagino que habrán hablado con Gonvarri y este les habrá contado el motivo de su "negativa rotunda".

Mahou_v 26/11/15 15:17

Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo

No os metais con el compañero yotrader. No le conozco personalmente, pero le he leido mucho por este foro y se que es de los que ayuda y mucho. Sus valoraciones son a tener muy en cuenta, al igual que las de solrac. Por cierto...yo también sigo dentro a 0,72. Con alrededor de un 70% de pérdidas no veo más opción que ver en que acaba esto. Soy relativamente optimista en la medida de lo que cabe en base a lo grande que es la empresa y las enormes pérdidas que tendría la banca, así como el desprestidio pais que se obtendría sin el intento de reflote de esta empresa. Lo que me preocupa es lo que dice solrac referente a que la empresa puede salir adelante pero no tiene porqué hacerlo los accionistas. En fin....YO SIGO de momento.

Mahou_v 25/11/15 19:30

Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo

Pues parece ser que esta mañana volví a equivocarme promediando a 0,45 a la espera de un rebote cercano a mi al promedio en que se me quedaban de 0,72.....He de reconocer que últimamente ando más fino que el pellejo de una mier**. No solo estaba en un polvorín sino que una vez a empezado a estallar, me involucro más. Bueno es posible que esto, por aquello de la presión política y lo que significa para España la desaparición de una empresa de esta magnitud, al final salga adelante. Pero los que queden o quedemos (ya no tengo tan claro hasta donde aguantaré) saldremos escaldados con total seguridad. Es tal el mosqueo con el que me he quedado, que ya no se si ponerme un stop mental o aguantar hasta que me pase como en gowex. La diferencia es que allí eran tan solo 1000€ y aquí son 9000€. El bocao a mi cartera es importante. En definitiva......muchos ánimos a todos y gracias por las opiniones mantenidas durante estos meses. Al final alguien tenía que llevar razón....