Participaciones del usuario madvas

madvas 28/03/15 09:57

Ha respondido al tema Fondos Banco Madrid

Sergiosino, Si has mirado la composición de los fondos, por ejemplo, el Banco Madrid Renta Fija FI, invierte en repos de Banco Madrid (a 31.12.2014 unos 47 M€uros). Un repo es un préstamo de dinero con garantía de un activo financiero a un plazo concreto (jurídicamente se puede considerar una venta temporal de un activo financiero para el banco y una adquisición temporal de un activo para el fondo). Por decirlo de alguna forma, si es a precio fijo el importe de recompra del repo (equivalente a un tipo de interés mas la devolución de principal), cuando vence el repo (devuelven la liquidez al fondo), el fondo pasaría a ser de acreedor privilegiado (deuda de la entidad con el fondo) a acreedor ordinario (depósito) a medida que vence. Y las garantías, no son las mismas. El fondo como bien dices (acreedor del banco y no nosotros, los partícipes), no se encuentra cubierto por el FGD, y ahí habría mucho que decir por cómo se ha gestionado el vencimiento de los activos financieros (la liquidez, desde que se intervinieron los fondos de inversión), etc... No puedes comparar FORUM AFINSA o el caso de los controladores de AENA con esto, no mezclemos churras con merinas...que se han cargado un banco solvente para dar ejemplo, cuando otros no sistémicos en otro momento no los dejaron caer. Más aún cuando era un problema de pocos que se hubiese solucionado fácilmente. El MUR y el FRU aún están en pañales y a nosotros no quieren de conejillos de indias...y ya no te cuento de la situación de la CNMV que va mil años por detrás...espero que ésta sepa actuar con mayor celeridad y diligencia pues el futuro de toda una industria está en vilo de sus actuaciones... Por cierto, eres libre de decidir donde inviertes, pero las decisiones las tomas con la mayor información disponible con la que te has podido formar una opinión. Y entiendo que en materia de riesgos, tratas de predecir porcentajes de materialización de los mismos, pero no que sea el propio Estado el que te ponga los palos en las ruedas. Hay algo que se llaman black swan en finanzas....Me gustaría ver una actuación así con el Santander o el BBVA, pues entonces que nos digan tener vuestros ahorros en oligopolios y listo y que se dejen de pamplinas...este es justo un caso en el que te están diciendo indirectamente donde no quieren que inviertas... Para la semana que viene si no han cambiado la depositaría de los fondos, en los gestionados por SGIIC extranjeras depositados en terceras entidades que nada tienen que ver con Banco Madrid, propongo ponernos en contacto con los propios fondos en España. Para saber qué posiciones adoptan. A mí por ejemplo me gustaría seguir con dichos fondos...pero si no me lo ponen fácil...En España tienen representación o sucursal (no lo sé, pues solo he mirado una, pero me informaré de las de mis fondos). Muchas gracias por vuestras aportaciones. Un saludo a todos

madvas 27/03/15 20:45

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Espero que simplemente sea porque la operativa con BM se encuentra transitoriamente cerrada y no por motivos que desconocemos. Si no ya sería un corralón internacional sin precedentes...y eso que estoy en tu misma situación. Me gustaría mantener dichos fondos... Se lo han querido cargar y listo. Si hubiesen querido, con bloquear las cuentas de aquellos que tenían evidencia que blanqueaban era más que suficiente. O que para este tipo de casos el banco central europeo puede asistir de liquidez temporal como medida de emergencia...mi gestor de BM, profesional como pocos (le apasiona) está hundido (eso tampoco sale). La situación personal ni te la cuento...prefiero no comentarle nada porque ya tiene suficiente con lo que tiene...por eso también agradezco cualquier comentario por esta vía. Un saludo y muchas gracias

madvas 27/03/15 19:20

Ha respondido al tema Fondos Banco Madrid

Vasquiu, Los fondos que tenemos en gestoras internacionales no deben integrarse en el balance de banco de madrid (la cuenta global lo es a meros efectos internos de banco de madrid//allfunds para saber quién es el propietario de la participación (registro de IICs) y para tener acceso a fondos internacionales de forma más barata teniendo una agrupación de inversores, pero que a efectos, nos encontramos individualizados). Abajo copio pasteo que se trata de separar las inversiones del banco de las inversiones de los participes en los que el banco meramente ha actuado como comercializador. Si quieres busca en google: "política de salvaguarda de activos de banco madrid" y descárgate dicho documento. Ahí aparece lo siguiente: "...el Banco dispone en todo momento de procedimientos que aseguran la separación de las posiciones que mantiene por cuenta propia y por cuenta de sus clientes, y registros internos que permiten reconocer la titularidad de los valores del cliente depositados por su cuenta en cuentas globales/ómnibus. .... El Banco mantiene actualmente en sus principales entidades globales subdepositarias (RBC Investor Services) o de registro de iic´s (Allfunds Bank, S.A.) cuentas y registros individualizados a nombre de los clientes que permiten en todo momento la identificación de los valores de los clientes y su separación de los valores de la cartera propia del Banco y a su vez de la cartera propia de las entidades subdepositarios o de registro de iic’s." Espero haber aclarado con esto, que, si la base de toma de decisión fue un documento de este tipo, nuestras participaciones en fondos (IIC) extranjeros no debieran pasar a formar parte del patrimonio del Banco. Se han cuidado muy pero que muy mucho de que no aparezca en los medios el tratamiento de los fondos extranjeros, tratando de separarlos del resto de fondos, pues sino, el efecto que ello tendría en la industria de fondos sería devastador. Es algo temporal. Respecto a los fondos depositados en BM y gestionados por ella (BM Renta Fija, por ejemplo), estoy de acuerdo con Raulliebana. Aún así, habrá que estar atentos para que no nos den gato por liebre (más aún), y por tanto con lo de estar atentos a la publicación en el BOE, por si las moscas. Muchas gracias por la info y un saludo

madvas 27/03/15 17:34

Ha respondido al tema Fondos Banco Madrid

Todo lo que más adelante expongo, entiendo que no es aplicable a los fondos de gestionados por gestoras internacionales que se encuentran en cuentas globales y con depositaría en terceras entidades (esos entiendo que no debieran tener ningún problema más allá de no poder deshacer posiciones si los activos en los que invierten dichos fondos se dan la vuelta): Si el fondo originado y gestionado por la SGIIC de Banco de Madrid invirtió en emisiones del propio banco de madrid o le prestó directamente dinero a Banco de Madrid, puede que dichas inversiones presenten garantía real y dicho fondo debiera ejecutar dicha garantía en su favor salvo que haya vencido la inversión y el dinero esté en la cuenta corriente que el fondo tiene en Banco Madrid. Entiendo entonces que si el fondo pasa a ser acreedor en esa parte, debieramos contar con la garantía real previa, dado que si no, ¿de qué sirvió dicha garantía?. Es como que te digan, cuentas con la garantía de un activo que puede ser emitido por el Estado, y cuando llega el momento de la verdad, te devolvemos el dinero, pero no lo puedes sacar porque pasas a ser acreedor común (¿entonces de qué me vale tener esa garantía real?) Espero que esto también sirva para mejorar la regulación financiera de cara a futuro y "nos pille" lo menos posible. Me parecería muy fuerte (= mucha inseguridad jurídica y toda una industria financiera echada por tierra) que por este motivo, y en concreto en esta parte, no interviniera el FOGAIN si tenemos que terminar asumiendo pérdidas (dado que el FGD no cubre a las IIC, pero no debieran poder dejar indefenso al partícipe, todo sea dicho...) cuando se ha empleado como argumentario de venta que los Fondos de Inversión tienen su balance completamente separado del balance del banco y las pérdidas vienen como consecuencia de lagunas regulatorias así como de medidas excesivas aplicadas por el supervisor. Respecto a lo de la garantía real es como si nosotros fueramos un banco y hubiesemos prestado dinero a un tercero para la compra de una casa a través de un préstamos hipotecarios. Si el prestatario incumple, al final tenemos la garantía de la casa (o debiéramos tenerla)...

madvas 25/03/15 23:34

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Ojalá sea como tu gestor dice. Tengo tres consultas con el acuse de recibo en la CNMV esperando a respuesta. Por si sirve de algo...Pero esto ha sido antes del auto de declaración de concurso. http://www.elconfidencial.com/empresas/2015-03-25/la-cnmv-esquiva-al-juez-para-sacar-a-los-fondos-y-sicavs-del-concurso-de-banco-madrid_734221/ Por cierto, curioso la del artículo 71 de la Ley Concursal, adicionalmente a las responsabilidades de administradores, interventores y demás ¿a aquellos que huyeron despavoridos y provocaron indirectamente la caída (realmente se dejó caer, porque si hubiesen querido el ECB le hubiese dotado de liquidez) se les aplicará la igualdad de trato que al resto de depositantes con la reintegración de los activos? ¿y qué pasa con los reembolsos de los fondos hasta que fueron intervenidos? No sé si tendréis la misma sensación pero me siento como una rata de laboratorio, con la que están experimentando en todos los sentidos y en el que todos los ojos están puestos, sólo que es un dinero fruto de mi duro trabajo y por el que bien he tributado previamente

madvas 24/03/15 22:16

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Buenas noches, Respecto a lo del cambio de comercializadora y//o traspaso de fondos de gestoras extranjeras en allfunds. Si nombran un nuevo depositario, ¿la cuenta global onmibus se desbloquearía y pasaría a estar a su nombre a pesar de no haber sido el comercializador inicial? ¿qué entrañaría en tiempo, coste y riesgo si la cambian rápido? Disculpad mi ignorancia. Muchas gracias!!!

madvas 23/03/15 23:53

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Gracias Bravepawn por la aportación. Entiendo que si el coeficiente de liquidez del fondo se invierte en repos (del plazo que sean, por ejemplo día, son préstamos a devolver a un día concedidos a Banco Madrid), presenta garantía real de...¿una letra del tesoro?, el fondo como acreedor con privilegio específico en este caso, tendría garantía real del activo financiero del estado español (si ese fuera el caso de la garantía real) y con lo que contaríamos al final en el patrimonio del fondo en caso de no disponer de la liquidez que "pertenecía" al fondo.

madvas 23/03/15 23:27

Ha respondido al tema Fondos Banco Madrid

Hola a todos. Estoy en una situación similar a muchos de vosotros (seis fondos, uno el Banco Madrid Renta Fija, el resto son de gestoras extranjeras (Robeco, Fidelity, JP Morgan, M&G, Nordea) con cuenta omnibus bloqueda en allfunds bank). Habría que irse preguntando como acreedores indirectos del banco al ser partícipes del fondo y éste, teniendo inversiones en el mismo (se encuentren garantizadas o no, sean repo para cumplir con el coeficiente de liquidez u otro tipo de inversiones), ¿porqué se permitió la retirada de depósitos durante casi una semana desde la intervención lo que provocó la desestabilización del balance?¿porqué no se le prestó asistencia de liquidez por el BCE?. Si salimos perdiendo en los valores liquidativos desde la intervención de la entidad así como de los fondos, cuando estemos en el concurso de la entidad ¿se puede solicitar judicialmente la reintegración de los fondos retirados durante el interim a la entidad para promover la igualdad de trato real de los depositantes? ¿y los de los reembolsos de los Fondos de Inversión desde la intervención de la entidad para proveer la igualdad de trato de todos los participes?. Desde luego un elefante pareció entrar en una cacharrería e hizo y deshizo a su antojo.... He escrito tres consultas a la CNMV. Estoy a la espera de contestación en las tres (dos por el Banco Madrid Renta Fija) y otra por el bloqueo de los fondos de gestoras internacionales en la cuenta global que banco madrid tenía en allfunds bank. Estoy de acuerdo en que organizándonos conseguiremos mucho más y sobre todo, hay que conseguir el desbloqueo de la cuenta global omnibus de fondos internacionales en allfunds lo antes posible para aquellos que tengamos fondos de gestoras internacionales. Muchas gracias a todos por compartir vuestras experiencias.