Participaciones del usuario luiscartera

luiscartera 20/02/17 21:15

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Valentín, disculpe. En relación con su mensaje 6445, ¿ cómo es posible contactar con Morningstar.es para consultar si tienen actualizada la asignación de activos de un fondo de inversión ? Gracias y saludos.

luiscartera 19/02/17 23:23

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Muchas gracias, Gaspar. Su contestación es muy necesaria, toda precisión y conocimiento es poca, y todos la valoramos aquí, seguro. Un saludo.

luiscartera 19/02/17 19:16

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Perdón, estoy escribiendo con prisas esta tarde. El Pictet no es indexado, es de gestión activa. Usa derivados, eso es claro. Saludos,

luiscartera 19/02/17 19:15

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Me completo a mí mismo. El Pictet-EUR Short Mid-Term Bonds R sí tiene banda transparente sobre las Obligaciones en Morningstar, así que no sé hasta qué punto es de réplica física. En una primera aproximación, parece que sólo el Amundi del Bank of America Merrill Lynch es apropiado para la parte de renta fija de una cartera indexada a largo plazo. En mi caso, no quisiera abusar de la Deuda Corporativa, aunque pueda ser más rentable. Busco más solidez que rentabilidad en renta fija. Saludos,

luiscartera 19/02/17 18:54

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Gracias, Valentín, por su interés. Claro que me preocupa, y mucho. De hecho soy partidario de los fondos indexados de Pictet ( aunque sean un poco más caros que los de Amundi ) porque, hasta donde sé, no usan derivados. Procuro comprar únicamente fondos con réplica física. En el caso del Amundi, me he fijado en Morningstar ( en la pestaña Cartera ) que no hay banda transparente sobre las Obligaciones ( y sí sobre el Efectivo ), lo que me hace pensar en que los títulos existen físicamente ( y no se hace una permuta financiera con algún banco de inversión o algo similar ). Voy a indagar más sobre este fondo, no le quepa duda. Será durante el mes de Marzo cuando arme las dos carteras clónicas en SelfBank y Renta4. En lo que más dudo es en el apartado de renta fija, la verdad. Yo siempre digo que la Renta Fija es un pantano y la Renta Variable un río salvaje. Si fuera más joven creo que sólo llevaría Renta Variable. Un saludo y gracias de nuevo.

luiscartera 19/02/17 18:14

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Sí, es verdad, pero seguro que hay operadores muy diestros. Los demás hacemos lo que podemos, calculadora en mano o como sea. Un saludo

luiscartera 19/02/17 18:12

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Bueno, el último comentario sobre los BLIS sobra, pues no son fondos comparables. También llevo el Vanguard Euro Goverment, que tiene duración de unos 7 años, y creo que es un fondo seguro para la renta fija a largo. Saludos

luiscartera 19/02/17 17:59

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Muchas gracias, Dullinvestor, por esta valiosa entrada. Ayer era muy tarde, lo cierto es que no busqué la cartera detallada de este fondo de Pictet. Sólo eché un vistazo a su distribución geográfica en porcentajes. Muy importante su aclaración sobre las emisiones de deuda corporativa, pues yo pensaba que si la empresa era americana los títulos iban denominados en dólares americanos. Esto lo cambia todo, me replantearé la compra de este Pictet y voy a estudiarlo con más calma. Un saludo y muchas gracias.

luiscartera 19/02/17 17:53

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Gracias, señorita Sippi por su aportación, es muy didáctico lo que nos muestra. En este enlace http://www.masterfinanciero.es/2010/04/sensibilidad-de-un-bono.html también explican muy bien este importante asunto de la sensibilidad de los bonos, casi determinante para la toma de decisiones. Un saludo y gracias.

luiscartera 19/02/17 17:50

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Muchas gracias por su respuesta, Valentín. La aproximación lineal a la curva rentabilidad/precio de un bono viene dada por la conocida (DeltaP)/P = -Dm (Delta r) DeltaP/P = variación porcentual de precio Delta r = variación del tipo de interés Dm = duración modificada ( en años ) = Duración de Macaulay / ( 1 + r ) En este caso, como bien ha expresado ( yo lo interpreté mal ), creo que sería : DeltaP/P = - 7,58 ( -1% ) = 7,58% con la interpretación que usted también ha señalado. Lo que está claro es que este fondo tiene una duración de Macaulay ( la que pondera los valores actuales de los flujos de los bonos hasta vencimiento ) superior a 8 años, lo que conlleva riesgos. Respecto a la calidad crediticia, observé que Morningstar no clasifica los activos en el apartado "Cartera", y esto lo atribuyo a que en Octubre de 2016 se registró en la CNMV una SICAV extranjera para los indexados de Amundi ( Amundi Index Solutions ), y tal vez no tengan los datos actualizados. Sinceramente, me gustaría comprar este fondo y darle un peso del 10% en la parte de renta fija de mi cartera, pero no lo tengo claro, sobre todo por el plazo. Pero el fondo de Vanguard de BLI´s también tiene una duración de más de 8 años, y confío bastante en que lo vaya a hacer bien. Un saludo y gracias de nuevo.