Lorena Y. Sánchez
14/05/26 08:52
Ha comentado en el artículo
Incometric-Nartex Equity Fund: una estrategia de invertir solo en los campeones globales
Gracias por compartir tu punto de vista. Creo que planteas un debate muy interesante sobre la diferencia entre estilos “pragmáticos” y estrategias con un sesgo más marcado hacia determinados factores o filosofías de inversión.Sobre la rentabilidad, revisaremos el dato del +24,2% porque probablemente haga referencia a otra clase, periodo concreto o incluya dividendos/reinversión. Si en la clase R desde diciembre de 2021 el dato que observas ronda el +12%, es importante aclararlo para no generar confusión.Dicho esto, también es cierto que juzgar un fondo de renta variable por un periodo relativamente corto (4-5 años) puede llevar a conclusiones precipitadas, especialmente cuando el estilo que sigue ha atravesado fases desfavorables. Esto ha ocurrido históricamente con estrategias value, small caps o quality en distintos ciclos.Coincido contigo en algo importante: hay que entender perfectamente en qué invierte un fondo y qué tipo de comportamiento puede tener antes de invertir. Un fondo con una filosofía muy marcada puede pasar años haciéndolo peor que el mercado… pero también ocurre al revés cuando cambia el ciclo. Ahí entra la convicción y el horizonte temporal de cada inversor.En cualquier caso, la indexación tiene mucho sentido para gran parte de los inversores, especialmente por costes, simplicidad y consistencia a largo plazo. De hecho, compararse con índices como el S&P 500 es una referencia totalmente válida para evaluar si una gestión activa realmente aporta valor con el tiempo.