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Karel Escobar

Rankiano desde hace 2 meses

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Inversor particular en varias empresas de tecnología
Fundador Fondo KES Software Fund, especializado en empresas SaaS y Tecnología

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Karel Escobar 22/11/20 18:35
Ha comentado en el artículo Resumen Cartera Agosto_Octubre
Pues cualquier duda me dices. Hay mucho movimiento en este sector, y algunas empresas han experimentado un gran crecimiento en los últimos meses.  Saludos
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Karel Escobar 19/11/20 11:32
Ha comentado en el artículo Los 5 puntos de las empresas Barbarians
Hola Sergio: Lo primero, gracias por el tip. A analicé la empresa y efectivamente tenía muy buena pinta. Adicionalmente tenía una oferta de compra muy potente por su negocio chino. Te reconozco que entré con un ticket muy muy pequeño simplemente para ver la evolución y analizarla más en detalle estos meses. El artículo de ayer de Muddy Waters Research ha encendido todas las alarmas: https://www.muddywatersresearch.com/research/yy/1/ Vendí la posición hasta poder estudiar más en detalle qué está ocurriendo. 
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Karel Escobar 19/11/20 10:50
Ha comentado en el artículo Resumen Cartera Agosto_Octubre
Hola Pertigaz, Por ahora es dinero de familia&amigos, nada oficial. En cuanto resuelva algunas dudas y algunos procedimiento si consideraré lanzarme a montar un fondo temático de tecnología de Software. ¿Estás invertido en alguna de estas empresas?
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Karel Escobar 19/11/20 10:46
Ha comentado en el artículo Jugando a la bola de cristal con 3 gigantes tecnológicos
Gracias! Quería exponer que el crecimiento a largo plazo de estas 3 empresas va a depender de su capacidad de atacar nuevos mercados y sacar nuevos productos. Algo arriesgado pero son empresas que están acostumbradas a ello. Saludos, Karel
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Karel Escobar 11/11/20 17:29
Ha respondido al tema Seguimiento Alibaba Group (BABA)
Gracias por la mención Salva.BABA ha tenido dos fuertes reveses en las últimas 2 semanas, la paralización de la salida a bolsa de Ant Group y el control regulatorio de China.Empiezo por el segundo:  Los controles regulatorios normalmente benefician a los que están en el mercado a Largo Plazo. Cada vez que un gobierno quiere regular una industria, lo que hace es aumentar los requisitos para operar en ella, dificultando que nuevos agentes entren en ese mercado. Si finalmente acaban imponiendo un mayor control regulatorio sobre estas empresas, el golpe a corto plazo será importante, pero se traducirá en un posicionamiento de mercado con mayor poder en el largo plazo. BABA tiene una posición muy importante en China, el principal desafío de la empresa es precisamente expandirse fuera de China. La internacionalización de la empresa será clave en un mayor crecimiento. El sector retail en China no parece que se haya visto afectado, e incluso siendo un país que casi ha "vuelto a la normalidad", las ventas de sus Singles Day se han disparado. Ant Group: Esto es más inquietante, se sabe desde hace meses que esta empresa iba a salir a bolsa, y paran las operaciones a 2 días de la salida. No han dado explicaciones ni claras ni convincentes de por qué ha ocurrido. Se dice que tiene que regularse como un banco y no como una fintech, estupendo pero esto lo sabrían desde hace ya meses o años.En general la respuesta del mercado me ha parecido "excesiva", la empresa pasó de 308$/acción a 266$/acción. Pero no voy a ocultar mi preocupación por las maniobras gubernamentales que estamos viendo, si es algo puntual o es algo aún más estratégico y que puede influir aún más a largo plazo.
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Karel Escobar 22/10/20 20:04
Ha comentado en el artículo Burbujas en tecnología, ¿Cómo detectarlas?
Pues sí, Desde Enero pensando: Va, meto un ticket de 3,000 y me olvido, y meterlo en la categoría bitcoin y otras especies exóticas. Pero quiero montar una cartera sólida y que sepa defender, y esta empresa pues no puedo...
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Karel Escobar 22/10/20 12:45
Ha comentado en el artículo Burbujas en tecnología, ¿Cómo detectarlas?
Hola! Sí, el mundo del CRM se está moviendo a velocidades muy grandes. Hay varios players en el mercado, uno de los principales competidores de Salesforce, podría ser HubSpot. Pero todavía en términos de valoración e ingresos muy lejos de la anterior. El roadmap de producto de salesforce es brutal, han comprado e integrado (que no es fácil) empresas de analytics y visualización. En el ámbito sanitario, Veeva está teniendo un crecimiento espectacular también. Tesla, me parece complicadísimo poder analizarla. Yo distinguiría entre Tesla como empresa y Tesla como inversión. Empresa: Me parece un empresón, ojalá pueda trabajar ahí un día. La tecnología, el diseño y la forma de hacer los coches ha sido un disruptor de un mercado que era incapaz de ofrecer novedades realmente diferenciadas. Sin duda un soplo de aire fresco a la industria. Inversión: Me parece hiper-arriesgada, están descontando la perfección para los próximos 10 años. La competencia ya está sacando modelos muy competitivos, que incluso le están comiendo terreno en países como Noruega. Es un producto muy dependiente de materias primas, Litio, y ahí ya sabemos que hay mucha incertidumbre, volatilidad... Para mí es una empresa de coches, con un componente de software muy potente, pero responde a la necesidad de desplazarme de un punto a otro. No la tengo en cartera y sé que me seguiré perdiendo un rally aún más alcista, pero no consigo saber cómo evaluarla.
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Karel Escobar 15/10/20 11:49
Ha comentado en el artículo Los 5 puntos de las empresas Barbarians
Hola Sergio: Gracias por el chivatazo. Sin duda muy interesante. Sus números impresionan: Crecimiento Ventas Y/Y 5 años: 47% P/S: 1.54 (extremadamente bajo, habrá que estudiar por qué) ROE: 20% La acción ha corregido bastante desde máximos. Voy a estudiarla más en detalle a ver qué puedo sacar.  Saludos
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Karel Escobar 12/10/20 22:51
Ha comentado en el artículo La alergia del value a la tecnología
Hola Pedro: Hay varias fuentes, por ejemplo en esta: https://hedgefollow.com/funds/Duquesne+Family+Office Puedes ver las 50principales posiciones. Saludos,
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Karel Escobar 06/10/20 19:25
Ha comentado en el artículo Los 5 puntos de las empresas Barbarians
Bueno, Entré por varias razones, la acción corrigió bastante, Cloud estaba creciendo casi al 80% y además comencé a trabajar ahí, jejeje. Me salí porque el crecimiento cada vez les sale más caro, el gasto en marketing/ventas cada vez es más salvaje, con GCP creo que no están sabiendo sacarle market Share a AWS y Azure. Pero sobre todo, porque vi otras oportunidades mejores.  Me sigue pareciendo una empresa muy muy buena para estar invertido a Largo Plazo. 8 productos utilizados por +1B personas no es casualidad
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Karel Escobar 06/10/20 16:14
Ha comentado en el artículo Los 5 puntos de las empresas Barbarians
Totalmente, Alphabet es una Barbarian de manual. Estuve invertido durante el año pasado, su negocio de Cloud y que hayan decidido comenzar a hacer Spin-off de algunos proyectos ha sido clave.  
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Karel Escobar 05/10/20 20:06
Ha comentado en el artículo Palantir: ¿Se agotan las tecnológicas?
Sin duda el rally de las tecnológicas necesitaba un respiro. En el caso de Palantir, había mucha expectación. Sin embargo, cuando publicaron los números no fueron todo lo buenos que se esperaban: Pocos clientes, crecimiento no tan elevado, pérdidas muy elevadas y un múltiplo ya exigente en los capitales privados: 20B en la última ronda de financiación. Además los mercados secundarios fueron muy activos con esta empresa Pre-IPO. De ahí que cuando llegó a cotizar, hubo poco lugar a la sorpresa.  Otras empresas Software que han salido a cotizar recientemente: JFrog y Unity, están manteniendo precios algo elevados a los de IPO. 
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Karel Escobar 02/10/20 11:20
Ha comentado en el artículo Presentación del blog: "Bárbaros a las puertas"
Hola Pedrolis99, Sí, son 3 empresas con mucho potencial. Las podemos analizar aquí si queréis. Twitter: En general no soy muy fan de las redes sociales como inversión. $FB tiene unos MOAT muy claros, aunque no veo tanto los de Twitter. Sí soy muy fan de la "otra" empresa del CEO de Twitter, Jack Dorsey: Square. Es una de mis principales posiciones. PLTN: Reconozco que la infravaloré, se están transformando en un ecosistema de training&entretenimiento en casa. Está en el radar, aunque esperaré a que mejore algunos ratios. ZM: Qué decir de ellos, mejor Q en la historia. Sin embargo el precio al que cotiza me parece una exageración: x105 Precio/Ventas. 
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Karel Escobar 01/10/20 14:13
Ha comenzado a seguir al usuario AbuelitoDimeTú
Karel Escobar 01/10/20 13:11
Ha comentado en el artículo Presentación del blog: "Bárbaros a las puertas"
Muchas gracias por compartir este viaje conmigo intentando buscar más empresas Barbarians. No dudéis en compartir y en añadir vuestras propuestas de empresas para que las podamos tener todos en el radar.
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Karel Escobar 24/09/20 15:01
Ha respondido al tema Empresas Software bajo el radar
Hola Valero: A ti por el comentario. Mi objetivo aquí es traer empresas de Software como Servicio, conocidas como SaaS. Además teniendo cierta preferencia por aquellas empresas de menor capitalización. ETF que quizás el que más se aproxime: $QQQ , https://www.investopedia.com/ask/answers/061715/what-qqq-etf.asp Más específicos pero menos conocidos: iShares Expanded Tech-Software Sector ET Wisdom Tree Cloud Computing Fund Invesco Dynamic Software Lo único que no me gusta de estos ETF es que suelen ir a compañías de gran capitalización, y las incluyen en el ETF independiente de su valoración. Además de tener un número muy alto de empresas invertidas. Sobre Fondos: Este ha tenido muy buenos resultados: JPMorgan Funds - US Technology Fund, Frankling Technology Fund. Espero en los próximos meses anunciar el mío!! 
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Karel Escobar 24/09/20 14:41
Ha respondido al tema Empresas Software bajo el radar
Sí, en general están bastante caras. He puesto las que tengo en cartera pero no los porcentajes de cada una. Por ejemplo, TWLO o DDOG, están a P/S bastante elevado y ahora mismo representan una parte de la cartera bastante baja. Las principales posiciones serían: BABA, SQ, INS, CRM. Estás para los crecimientos en ventas que están experimentando no me parecen tan caras. Sobre las que mencionas, sí, la lista es bastante amplia. Tengo un screener con más de 100 empresas B2B SaaS que pueden entrar en cualquier momento.  Ahora mismo estoy analizando $AEYE, de la que espero poder hablar por aquí en algún momento
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