jvasquez

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jvasquez 26/03/13 13:24
Ha comentado en el artículo Análisis CAF 2.013. Pese a lo sucedido en la presentación de resultados, el tren no ha descarrilado¡¡
".No es por ser malpensado, pero quizá ese exceso de prudencia, se deba al ERE que le echaron para atrás de manera indirecta y vuelva a intentarlo con mayor justificación... raro raro,.." Hola Ivan, ahora creo que entiendo quiza lo que quieres decir: La empresa estaria tratado de mostrar malos resultados y de crear duda al no explicar bien sus resultados con el objetivo de generar una caida en su valor de mercado para asi justificar la reduccion de empleados en Espana. Es una idea interesante. Por favor no dudes en explicarme si lo que piensas no es eso.
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jvasquez 26/03/13 05:13
Ha comentado en el artículo Análisis CAF 2.013. Pese a lo sucedido en la presentación de resultados, el tren no ha descarrilado¡¡
Hola Ivan, En la memoria consolidada acabo de leer que al 31 de diciembre 2012 habian ya entregado 40 trenes a Venezuela. Ademas 5 mas estaban listos pero no se habian entregado. Espero que Venezuela pague. Pero como no estoy seguro estuve buscando noticias de Caf en Venezuela. Y segun las noticias locales de dicho pais un nuevo tren Caf paralizo el metro de Caracas por generar una falla electrica. Aparentemente la capital quedo paralizada. No pudieron repararlo rapidamente porque los tenicos Venezolanos no conocian el tren hecho en Espana asi que llamaron a tecnicos de CAF que se demoraron en llegar y segun describen viajaban en Mototaxi (que pobreton no?). La noticia deja mal a la empresa, aqui va el articulo: http://www.eluniversal.com/caracas/130302/tren-nuevo-causo-falla-en-el-metro Espero que no decidan cancelar el resto del proyecto. Calcule que si ya pagaron por 40 trenes y quedan 8 por pagar esos restantes equivaldrian a 100 millones. Ya que el total a cobrar era de 603 millones segun la reciente memoria, quedando un sexto de trenes por entregar, estimo que falta por pagar 100 millones. Como ya se han provisionado mas de 40 la perdida adicional seria de unos 60 millones o mas si cancelan el proyecto ahora. No seria bueno, pero tampoco el fin del mundo. Tambien hubieron quejas de trenes de Caf en el metro de Chile, recuerdo haber leido al respecto y lo mencionan en la pagina de caf en wikipedia. Con referente a este comentario: "No es por ser malpensado, pero quizá ese exceso de prudencia, se deba al ERE que le echaron para atrás de manera indirecta y vuelva a intentarlo con mayor justificación... raro raro" A que te refieres con el ERE que le echaron atras ?
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jvasquez 23/03/13 20:53
Ha comentado en el artículo Análisis CAF 2.013. Pese a lo sucedido en la presentación de resultados, el tren no ha descarrilado¡¡
Tienes razon, volvi a leer con mas calma y efectivamente parece que 25 trenes es exclusivamente el 2012, por alguna razon lo habia tomado equivocadamente como un acumulado, asi que en total habrian ya entregado 44 trenes de los 48 en total. Por un lado mejor asi, sobre todo si ya cobraron gran parte del proyecto. Pero si no cobraron los gastos serian grandes, ademas de haber violado su politica de cobros en base al nivel de avance. Entonces si efectivamente cobran por el trabajo avanzado las provisiones deberian ser por la parte final de la entrega, quiza ya pagaron mas de la mitad del proyecto y habria por ende menos dinero a cobrar en riesgo. Y en ese caso si Venezuela deja de pagar la cantidad que CAF podria perder seria menos que la totalidad del proyecto. Segun lo que he leido el que esta a mando de Venezuela es de la misma linea que Chavez, por lo que espero que honre los proyectos que inicio su antecesor. Cierto que Venezuela, con todo el dinero que tienen, con el petroleo, no deberia tener problemas en pagar. Si efectivamente el EBITDA ajustado es mayor que en el pasado no hay problemas con los margenes y servicios efectivamente estarian mejorando los margenes totales de la empresa. Gracias por responder ! jrv PD: Con referente a este comentario: "No es por ser malpensado, pero quizá ese exceso de prudencia, se deba al ERE que le echaron para atrás de manera indirecta y vuelva a intentarlo con mayor justificación... raro raro" A que te refieres con el ERE que le echaron atras ?
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jvasquez 23/03/13 00:31
Ha comenzado a seguir al usuario Kcire369
jvasquez 22/03/13 17:03
Ha comenzado a seguir al usuario Nowitzki71
jvasquez 22/03/13 13:24
Ha respondido al tema ¿Entrar en CAF sobre los 342 €?
Hola Mike07, Gracias por el comentario, la verdad es que considero el monto total del portfolio bastante pequeno, da justo para vivir manteniendo los costos bajos. Pero estoy bastante convencido que subira con el tiempo y paciencia... CAF me gusta bastante, basicamente concuerdo con lo que dice IV 1980 (http://www.rankia.com/usuarios/iv-1980) en su reciente articulo http://www.rankia.com/blog/analisis-value/1719402-analisis-caf-2-013-pese-sucedido-presentacion-resultados-tren-no-descarrilado Compre inicialmente CAF en julio del 2010 despues de una caida fuerte. Fui ayudado para comprar a precios razonables por la situacion mala en los mercados de europa en esa epoca. Entonces me dedique a buscar empresas buenas espanolas con exposicion internacional. CAF fue mi favorita y la que mejor comprendi y me gusto en esa epoca. Al parecer hay otras tantas que complen con esas caracteristicas pero no he estudiado en profundidad a muchas. Son pocas las grandes empresas espanolas que me gustan. Ultimamente, aprovechando la reciente caida me puse a estudiar caf otra vez y no encontrando una justificacion razonable para la magnitud du su caida decidi seguir agregando, tanto para mi como para varios familiares. Es un placer estar en este sitio Espanol. Gracias a el he aprendido mucho. Agradezco al miembre Nowitzki71 por mostrarmelo ! Hay otros valores Espanoles, de mediana capitalizacion, con exposicion internacional, de los que me hablo Nowitzki71 y que me interesaria analizar. Apenas deje de obsesionarme por CAF quiza lo haga. Asi que espero que el mercado se mantanga bajo lo suficiente para darme el tiempo de hacerlo y la oportunidad de incrementar posiciones en la peninsula Iberica ! Slds! jrv
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jvasquez 22/03/13 12:35
Ha respondido al tema ¿Entrar en CAF sobre los 342 €?
Ok ya encontre las posiciones cortas: Para eso van a la Bolsa de Madrid a los boletines con el siguiente link: http://www.bolsamadrid.es/esp/aspx/Estadisticas/Boletin/frameboletin.aspx Despues seleccionan el dia y cliquean en el pdf Operaciones a Credito, prestamo de valores. Para ver CAF se van a la linea que dice Auxil. FF.CC, la ultima columna muestra las posiciones cortas. Al 21 de Marzo eran exactamente 84645. Hablando de un tema relacionado: Desde fines de Febrero hasta hoy el volumen de acciones transadas ha sido de casi 300 mil. Dado dicho volumen, la banca civica, si se deshizo de sus 103 mil acciones, podria haber influido sustancialmente en la caida actual. Sobre todo considerande ademas que han habido cerca de 100 mil posiciones cortas. Los casi 200 mil valores de venta, considerando tanto las posiciones cortas + las posibles ventas de la Banca Civica, comparados con el volumen de 300 acciones transadas desde fines de Febrero, me hace pensar que esos dos factores pueden explicar en gran parte la caida actual. La sorpresa en los resultados como la falta de claridad de la empresa para explicarlos al mercado tambien son responsables y posiblemente los desencadenadores de la caida. La presion de venta, probablemente debida a sorpresa en los resultados mas las posibles ventas de la Banca Civica acentuado por las posiciones cortas, han probablemente vencido holgadamente a la demanda por compra de acciones, generando como consecuencia una caida en el valor. Tapoco ha ayudado al mecado la situacion en Chipre. Lo mejor es que para los que estan convencidos en la empresa, esta podria ser una de las escasas oportunidades para comprar. Para finalizar, una nota positiva para mostrar la calidad de la empresa. Es un placer leer que han finalmente firmado un contrato de 40 millones con Alemania, el pais famoso por trabajar con calidad top: http://www.badische-zeitung.de/freiburg/von-2015-an-rollen-spanische-trams--70054783.html Mejores deseos! jrv Notad que mi opinion puede no ser considerada objetiva ya que soy accionista de CAF: http://www.kuchita.com/view/sumo.php
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