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Participaciones del usuario Juan Such - Fondos

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Juan Such 24/01/19 14:47
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
El debate indexación versus gestión activa da para mucho. Sigo leyendo y reflexionando sobre el tema. Respecto al fondo Stryx World Growth Seilern Investment es un lío porque aparecen con la misma denominación en Morningstar, uno sin estrellas (el que sale por defecto en Google) y otro que sí que tiene. ¿Qué importante es el ISIN en estos casos!: ISIN: IE0031724234  http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0000020J3 ISIN: IE00B2NXKW18  (5 estrellas)  http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0000020J5   La diferencia no sé si será por lo de la cobertura de divisa que dice Hecguma. Es cierto que los gestores Value españoles tienden a solapar bastante carteras y es algo que hay que vigilar. Lo de Baelo Patrimonio estoy empezando a leer su hilo de foro (https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/3841461-opiniones-nuevo-fondo-baelo-patrimonio) y algunos posts suyos en su blog y es muy interesante. Puede que empiece a invertir en ese fondo como una forma de descorrelacionar la cartera y enfrentar fuertes caídas de mercado como en el último trimestre. ¡Muchas gracias por toda la info, me ha resultado muy útil!  
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Juan Such 24/01/19 00:21
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Gracias por las sugerencias, gekkowin En el caso de azValor, he mantenido hasta ahora aproximadamente lo que recomiendan de 80% Internacional y 20% Ibérico pero ellos mismos reconocen que tiene más potencial de revalorización el internacional, ya veré si rebalanceo un poco. Optar por indexación no lo tengo muy claro, hasta ahora he sido más de gestión activa con gestores value que me parecian buenos y con track record. Es algo que no descarto aunque en este final de ciclo alcista meterme mucho en indexado no me seduce demasiado. Respecto  a los dos fondos que me sugieres, el Stryx World Growth Seilern Investment tiene muy buenas rentabilidades en los últimos años pero me sorprende que no tiene estrellas de Morningstar. ¿Sabes por qué? Respecto al Esfera Baelo, acaba de empezar. Veo que es un mixto que está muy defensivo, cargado de bonos soberanos alemanes en noviembre. ¿Por qué te gusta y en cambio Horos Value Internacional no?
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Juan Such 22/01/19 22:36
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola compañeros!, en mi caso esta es la composición de mi cartera de fondos actual, como veréis muy sesgada hacia la renta variable y un horizonte temporal de largo plazo (5 - 7 años mínimo): azValor Internacional  35% True Value     25% Fundsmith Equity Feeder T Eur Acc   10% Magallanes European Equity M    9% azValor Iberia     7% Magallanes Microcaps Europe  4% Japan Deep Value Fund   3% Sextant Grand Large A   3% Sextant PEA A      3% Horos Value Internacional  2% Además también tengo inversión en Indexa Capital (cartera de fondos modelo 8). Nuevos fondos que estoy estudiando si entrar son: Algar Global Fund Amundi Index MSCI World B&H Flexible B&H Acciones Europa Incometric Equam Global Value Morgan Stanley Global Opportunity Fund Valentum ¡Cualquier sugerencia al respecto será bienvenida! Saludos,  
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Juan Such 22/01/19 21:35
Ha respondido al tema Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith
Por aquí otro inversor más del Fundsmith. Lo descubrí hace unas semanas y cuanto más leo (y escucho en vídeo) de Terry Smith más me gusta su filosofía de inversión y cómo la explica.Lo último publicado ha sido su carta anual a los partícipes del fondo, que no tiene desperdicio, MUY recomendable leerla:9th annual letter to owners of the Fundsmith Equity Fund https://www.fundsmith.co.uk/docs/default-source/analysis---annual-letters/annual-letter-to-shareholders-2018.pdfTambién muy interesante el manual al propietario de los fondos:Fundsmith owner’s Manualhttps://www.fundsmith.co.uk/docs/default-source/documents---owners-manuals/owners-manual.pdf?sfvrsn=6Un pensador independiente y con un track record muy contrastado. Su mantra principal, que no se cansa de repetir:- Buy good companies- Don’t overpay- Do nothingCuriosamente, la primera posición de su cartera (al menos a 30 de septiembre) era la española Amadeus IT Group SAcon un 6%
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Juan Such 17/01/19 12:44
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Un gran pérdida. Interesante leer su última entrevista, publicada en Barron's el 28 de diciembre: Vanguard Founder Jack Bogle Says It’s Time to Play It Safe Bogle comenta que es hora de que los inversores reduzcan su exposición a las acciones en estos momentos. "Si se sentía cómodo con un 70% a 30% [asignación a acciones y renta fija], en estas circunstancias, mejor ir al 60% a 40% o algo así", para proporcionar más flexibilidad para tratar con lo que pueda ocurrir. "Si tuviera una gran obligación financiera en un año, me prepararía ahora", dice Bogle. "Le gustaría poder financiarlo sin presión". ¿Y para un objetivo a largo plazo, como la jubilación? "Sigue invirtiendo, no importa lo asustado que estés". Su último libro,  Stay the Course. The story of Vanguard and the Index revolution se publicó en noviembre.  Según el artículo de Barron's en el libro comenta como tema nuevo los efectos y la posible reacción en contra de la creciente participación de la indexación en los mercados de valores, alrededor del 17% en 2018. El "oligopolio" de Vanguard (con el 50% de todos los activos de los fondos indexados), BlackRock (20%) y State Street Global (10%) domina el campo. Solo Vanguard posee más del 8% de todas las empresas cotizadas en los EE. UU. Más regulaciones pueden surgir "cuando los responsables políticos de EE.UU. inevitablemente vuelvan su atención tanto al poder como a la concentración de la propiedad institucional de las acciones", escribe Bogle.  ¿Alguien se ha leído su libro ya?  
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Juan Such 28/04/17 21:00
Ha respondido al tema Magallanes Value Investors
Yo también he escuchado completa la conferencia de Magallanes (como he hecho con la de azValor de este año). Uno de los momentos más interesantes para mi fue cuando cada gestor dijo cómo tenía repartido su dinero entre los tres fondos (ver en el vídeo a la 1 hora:44 minutos). Iván enfatizaba que era algo "muy personal", sí pero para mí es importante ver donde ellos ponen su propia pasta. Y dijeron esto: Iván Martín: 15-20% en el Microcaps y el restante 85-80% mitad y mitad en el European y el Iberian Otto Kdolsky: 60% European, 30% Iberian y 10% Microcaps Diogo Pimentel: 60% European, 20% Iberian y 20% Microcaps  Yo, de momento, sólo he entrado en Magallanes en el fondo Microcaps clase C (comisión de reembolso del 5% sólo el primer año pero comisión de gestión del 2%, 25 p.b. más que la clase B) ¿Los que estais en Magallanes cómo teneis repartida vuestra cartera en porcentajes?         
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Juan Such 29/05/09 12:24
Ha respondido al tema MI Cartera: herramienta para gestionar carteras de acciones y fondos en Rankia
Ya la he estado probando y me parece una herramienta muy potente para analizar las inversiones realizadas viendo el comportamiento en diferentes periodos. También puedes crearte una cartera simulada e ir viendo qué habria sido de tus inversiones si hubieras hecho lo que querias hacer en un momento dado. Es muy educativo. A ver si añaden más ETFs como, por ejemplo, los comercializados por el BBVA y otras gestoras españolas que parece que aun no están incluidos.
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Juan Such 05/11/07 10:48
Ha respondido al tema Fondo Garantia de Depositos ¿también para titulares autorizados?
Totalmente de acuerdo contigo. Ese termino con el que se abria el hilo puede provocar confusión. La esencia del FGD es que cuando uno adquiere la condición de cliente de una entidad de depósito (banco, caja o cooperativa de credito), esto es, cuando aparece como titular en alguno de sus productos cubiertos por la garantia se le garantiza hasta 20.000 euros con esa entidad. Los autorizados no tienen que ver nada con esto. No son titulares de ese dinero de cara a la entidad o a hacienda.
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Juan Such 05/11/07 02:14
Ha respondido al tema Fondo Garantia de Depositos ¿también para titulares autorizados?
Copiado del Real Decreto que sale en www.fgd.es: El importe se calculará al valor de mercado de dichos valores e instrumentos en el día que se produzca alguno de los hechos citados en el artículo 8.2. de este Real Decreto o a los del día anterior hábil cuando fuese festivo, aplicando en su caso el tipo de cambio del día. Los importes garantizados se abonarán en su equivalente dinerario. Caso de que los valores e instrumentos no se negocien en un mercado secundario oficial, español o extranjero, para determinar el importe garantizado, un vez que se haya producido alguno de los hechos previstos en el artículo 8 y únicamente para este proceso, su valor se calculará atendiendo a los siguientes criterios. a) Valores de renta variable: valor teórico calculado sobre el ultimo balance auditado a la entidad emisora; en el caso de que no exista balance auditado o éste contenga salvedades con ajustes que puedan determinar un valor teórico menor del que resulte de las cuentas, el valor de mercado se determinará pericialmente. b) Valores de renta fija: valor nominal más el cupón corrido, cuando el tipo de interés sea explícito, o valor de reembolso actualizado al tipo implícito de emisión, en el caso de valores tipo cupón cero o emitidos al descuento. c) Instrumentos financieros: valor estimado de mercado calculado con arreglo a los procedimientos de valoración generalmente aceptados respecto al instrumento de que se trate. d) En los casos de valores o instrumentos emitidos por empresas que se encuentren en suspensión de pagos o quiebra, el valor a restituir se determinará pericialmente, pudiendo posponerse su determinación hasta la conclusión del procedimiento concursal correspondiente. Esas garantías se aplicarán por depositante o inversor, sea persona natural o jurídica y cualesquiera que sean el número y clase de depósitos de efectivo o de los valores e instrumentos financieros en que figure como titular en la misma entidad. Dicho límite se aplicará también a los depositantes o inversores titulares de depósitos o de valores o instrumentos financieros de importe superior al máximo garantizado. REAL DECRETO 2606/1996, DE 20 DE DICIEMBRE, SOBRE FONDOS DE GARANTÍA DE DEPÓSITOS EN ENTIDADES DE CRÉDITO. (BOE DEL 21). (INCLUYE MODIFICACIONES INTRODUCIDAS POR EL REAL DECRETO 948/2001, DE 3 DE AGOSTO, SOBRE SISTEMAS DE INDEMNIZACIÓN DE INVERSORES.)
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