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Participaciones del usuario Juan Antonio Molina

Juan Antonio Molina 21/11/20 09:29
Ha comentado en el artículo Análisis Aubay
Buenos días, ¡gracias a vosotros por apoyar el contenido! 
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Juan Antonio Molina 21/11/20 09:24
Ha comentado en el artículo Análisis Aubay
Buenos días, muchísimas gracias por el apoyo, comentarios así me motivan a seguir publicando contenido de calidad. Calculo el free cash flow partiendo del EBITDA principalmente por las depreciaciones y amortizaciones, ya que la contabilidad obliga a depreciar tanto activos tangibles como intangibles, y estas D&A no son exactamente como la contabilidad indica, ya que nadie puede saber al 100% si un activo se deprecia X millones al año. Un ejemplo muy sencillo podría ser la marca de lujo Ferrari, la contabilidad obliga a depreciar esta marca año tras año, pero realmente se aprecia debido a el poder de marca y exclusividad que tiene. Volviendo al calculo del free cash flow, en lugar de restarle las D&A, se le restará el Capex de mantenimiento, que es el dinero que realmente se gasta la compañía en mantener las operaciones de su negocio. Entonces, hay que tener en cuenta que el free cash flow es una especie de net income pero mas realista, y por eso no podemos partir del net income para calcularlo. Cualquier duda no dudes en preguntar, un saludo y suerte en la inversión. 
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Juan Antonio Molina 20/11/20 18:10
Ha escrito el artículo Análisis Aubay
Juan Antonio Molina 11/11/20 18:02
Ha respondido al tema Seguimiento Alibaba Group (BABA)
Buenas tardes y muchas gracias por la mención, en mi opinión, Beijing lleva años amenazando con aplicar controles regulatorios a Alibaba y otras empresas tecnológicas, esto no ha impedido que el gigante chino siga haciendo crecer su negocio a tasas muy elevadas. Por otro lado, veo absurdo por parte del gobierno chino que siga poniendo pegas a Alibaba con la finalidad de tumbarla por completo, y que gigantes como Amazon sigan igual. En conclusión, Alibaba lleva años siendo amenazada por Beijing, sin embargo, debido al poder y ventajas competitivas que tiene la compañía, sigue demostrando la calidad de su negocio con sus resultados. Sinceramente, creo que a largo plazo la compañía sigue teniendo el mismo potencial que cuando cotizaba a 309$ y la caída se debe al ruido generado por estos rumores.
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Juan Antonio Molina 09/11/20 00:24
Ha comentado en el artículo Tesis de inversión SII y pequeño debate sobre el resultado electoral de EEUU
Hola otra vez, no me gusta dar recomendaciones de compra y venta, pero lo mas sensato si no conoces al 100% las compañías que tienes en cartera es vender la posición. En mi caso, me centro en que el negocio sea comprensible para mi, que sea de calidad, con buen equipo directivo y en caso de invertir en la compañía, hacerlo a un precio razonable. Si encuentro una compañía con estas características en X mercado pues invertiré, el mercado no te debería importar demasiado siempre y cuando inviertas en monedas solidas.
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Juan Antonio Molina 08/11/20 01:36
Ha comentado en el artículo Tesis de inversión SII y pequeño debate sobre el resultado electoral de EEUU
Muy buenas, muchas gracias por el apoyo, la compre hace 1 semana. La idea de inversión la encontré buscando competidores de otra compañía del sector. Respecto a la revalorización, antes de la pandemia si que estaba reconocida por el mercado, además, desde 2012 no ha parado de subir en bolsa debido al solido crecimiento y buen balance que tiene. Actualmente, hay muchísimo margen de seguridad entre valor y precio, lo que ha creado incluso rumores de OPA. Existen compañías del sector con características similares (incluso peores) a 16x y 20x FCF, SII cotiza a 9x. En mi opinión, solo es cuestión de tiempo para que el mercado la reconozca.
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Juan Antonio Molina 05/11/20 21:13
Ha comentado en el artículo ¿Sabes qué empresas han desarrollado estos videojuegos?
Buenas noches,Assassin's creed: Ubisoft. Watch Dogs: Ubisoft. FIFA 21, Sims4: EA. Call of Duty: Sledgehammer Games. League of Legends: Riot games. Among Us: Inner Sloth. Pokemon amarillo: Game freak. grand theft auto v: Rockstar North. Candy crush: KingCrash bandicoot: Vicarious visions. Red dead redemption: Rockstar Games. Un saludo. 
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Juan Antonio Molina 05/11/20 15:41
Ha comentado en el artículo Tesis de inversión SII y pequeño debate sobre el resultado electoral de EEUU
Muy buenas, respecto a las ventas, se estiman caídas para el año fiscal de SII de alrededor del 7%, debido a que el 20% de las ventas lo genera el sector aéreo y defensa, que como ya sabemos es un sector afectado por la pandemia. Según la compañía, la concentración de clientes forma parte de su estrategia, y si revisamos la historia, llevan generando valor muchos años sin que esto haya sido un inconveniente, aunque es obvio que hemos de tenerlo en cuenta. Personalmente, considero que el riesgo es muy bajo debido al amplio margen de Seguridad entre valor y precio. Airbus, su mayor cliente del sector aéreo, ha reportado resultados mejores de lo previsto, lo que es buena señal, creo que a precios actuales puede haber una fuerte revalorización a 3/5 años, ya que compañías del mismo sector y similar calidad de media cotizan a 15-20x P/FCF, y el mercado actual ofrece SII a 8,5X. En mi caso, tengo la compañía en cartera, siendo de las principales posiciones. (entré a 16,5€). Cualquier duda a cerca de la tesis no dudes en preguntar. Un saludo y suerte en la inversión. 
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