Participaciones del usuario Jositor

Jositor 02/02/26 18:00

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Bien, vamos a ver como se estrena en España en el 2026...

Jositor 02/02/26 11:53

Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Cabe pensar si existe racionalidad en la cotización actual de TEF, Considerando por partes, la AI nos muestra:Si realizamos una valoración por la Suma de las Partes (SOTP), Telefónica (TEF) presenta una brecha notable entre su valor de mercado y el valor teórico de sus activos.Bajo este análisis, la valoración teórica de Telefónica se estima muy por encima de su cotización actual (aprox. 3,36 € - 3,38 €). Desglose Estimado de Valoración (SOTP)Sumando los activos clave del grupo, la valoración total bruta sería:Activo / Mercado Valoración Estimada (EV)Notas ClaveBrasil (Vivo) | ~21.500 M$ | Su capitalización en bolsa ha llegado a superar a la de la matriz en España.Reino Unido (VMO2) | ~14.700 M€ (su 50%) | Valoración basada en la fusión de 2021 [Info previa], aunque ajustada por deuda actual.España | Activo Estratégico | Principal generador de flujo de caja libre, valorado tradicionalmente como el pilar del grupo.Alemania (O2) | ~7.000 M€ | Valor implícito tras la OPA de exclusión que valoró la filial en el entorno de los 2,35 €/acción.Telefónica Tech | ~2.000 - 3.000 M€ | Unidad de alto crecimiento enfocada en ciberseguridad y servicios en la nube.El "Descuento de Holding"A pesar de que la suma de estos activos sugiere un valor de la acción cercano o superior a los 16,72 € en escenarios optimistas de valor intrínseco, el mercado aplica un fuerte descuento por: Deuda Neta: Situada en 27.161 M€ a cierre de 2024, lo que "come" gran parte del valor de los activos al calcular el valor para el accionista (Equity Value).Complejidad Geográfica: Exposición a mercados volátiles en Hispanoamérica (pese a las recientes desinversiones).Sector Telco: Generalmente castigado en bolsa por su alta intensidad de capital (CapEx). En resumen, si Telefónica vendiera cada una de sus partes por separado a precios de mercado, la suma superaría con creces los 19.000 M€ de su capitalización actual, pero la pesada deuda es el factor que mantiene la acción en niveles bajos.

Jositor 29/01/26 23:46

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

No inspira,no , mucha confianza su portal...https://silverway.com/#invest

Jositor 26/01/26 20:02

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

A veces no hay que ir muy lejos, esta delante de las narices, el denostado SAN, desde abril-2025 en 5,4 a 10,8 que ha tocado hace unos días +100% (no digamos en el 21 o por ahi que lo llegamos a ver a 1,8, un x6) y les oi hablar, no se si eran AZ o Bestinver, sobre que a la banca no se podía acercar uno ni con un palo, que era un negocio con escasos margenes y alto apalancamiento (hablo de memoria que a lo mejor no era exactamente así, pero diría que el sentido era ese...)En fin esto de la inversión, me parece que va de "narices", es decir pituitaria, o bien el olfato de toda la vida que Dios le ha concedido a unos pocos... (y el resto al tran-tran...)

Jositor 22/01/26 23:27

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Vaya montaña rusa es Azvalor, he de confesar que hace unos meses tuve la tentación de bajar... (no lo hice por algunos comentarios/reflexiones en este foro, gracias!)

Jositor 22/01/26 17:32

Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Cuidado con la fusión, y la relación de canje que se proponga, porque no se por qué, me da que telefónica pueda ser la cenicienta...

Jositor 22/01/26 13:43

Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Como pasó con la O2 checa, una ruina y vendida a la baja, y ahora con su nuevo propietario "viento en popa". por supuesto que el propietario y su gestión importa. (y no me cabe duda que muchas de las de LATAM, van a renacer como el ave fenix con sus nuevos propietarios....

Jositor 21/01/26 12:08

Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

...otra compra gloriosa, como aquella de LYCOS

Jositor 21/01/26 12:03

Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

No se entiende, con estos fundamentales, lo que se pretende pagar por Vodafone España , y la capitalización actual de Grupo Telefonica, .La directiva actual de Telefónica, esta bien de la azotea?, ¿ por una empresa que ingresa 1,8 B/semestre, vas a pagar 15B?

Jositor 04/12/25 10:28

Ha respondido al tema Análisis de Elecnor (ENO)

Sin casi, ya a 30 euracos. Con el poco equipaje que me queda, ¿en que estación hay que bajarse?, ¿cual es la buena?