Rankia España

Jaume S.

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27/09/19 23:13
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación.
Buenas noches a todos,Más allá de este caso concreto, considero necesario alejar un momento el zoom para ver la imagen general. Como bien han comentado otros foreros, es de sentido común que ninguna comercializadora ofrecerá fondos con los que no gane nada o prácticamente nada. De aquí que BNP cierre y nos haya dejado sin fondos Vanguard, otras se hayan inventado comisiones de custodia, y otras es cuestión de tiempo que las apliquen. Entonces, y aún sabiendo que nadie sabe que nos deparará el futuro, mucho me temo tarde o temprano el dilema será la siguiente:a) Asumir que tendremos que pagar comisiones cercanas al 0,50% o más para estar en una comercializadora que nos permita invertir en fondos indexados. Y aquí incluyo a los roboadvisors que siempre serán un poco más caros con el inconveniente (o ventaja para algunos) de no poder decidir ni asset allocation ni fondos, pero por otro lado se gana en tranquilidad teniendo todo o parte del dinero en fondos Vanguard.b) Renunciar a los beneficios de hacer traspasos sin pasar por hacienda, las compras mensuales y probablemente a una mayor diversificación para montarnos la cartera Bogle con ETF. Una persona con un capital pequeño que invierta anualmente 1.500 o 3.000 euros, sólo que el broker le cobrara 15€ ya pagaría un 1 o un 0,5% en comisiones de compra. A priori no parece muy lógico pero teniendo en cuenta la mejor réplica del índice por menor TER y la fiscalidad más favorable de los dividendos USA en los ETF domiciliados en Irlanda, es muy probable que a largo plazo compense. Insisto, renunciando a los rebalanceos mediante traspasos, que no es baladí.A mí me encantaría tener fondos Vanguard y Amundi pagando sólo un 0,30% y aportando 100 o 200 euros al mes como hasta ahora en BNP. Hemos sido muy felices, pero no es sostenible. Tocará decidir.Saludos.
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08/02/19 19:05
Ha respondido al tema Nueva clienta en bestinver - Bestinfond
Hola Angeles, Bestinver es una buena gestora, saben lo que hacen y lo hacen bien, además la atención al cliente es bastante buena. Nadie tiene una bola de cristal y por tanto nadie sabe qué hará la bolsa en general ni el Bestinfond en particular. Habrá años buenos y años malos, incluso muy malos, pero lo importante es aguantar (no vender ni traspasar) y si puedes ir realizando aportaciones regulares, y en 15-20 años verás los frutos de tu disciplina. No sé si ganarás mucho o poco dinero, pero estoy convencido que haberte cambiado del fondo ese de Bankia al Bestinfond ha sido una muy buena elección. Insisto en que a partir de ahora lo único importante es tu conducta frente a las caídas que vendrán, tu aguanta y al final endrás tu recompensa. Saludos y duerme tranquila, que has hecho muy bien.
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07/02/19 22:52
Ha respondido al tema Dummy en finanzas intentando planificar jubilación....PIAS o robo advisor???
Sí, en Mediolanum tienes un Family Banker siempre disponible que incluso te visita a domicilio para que no tengas que desplazarte. A cambio de esa comodidad te colocará una serie de productos con una estructura de costes realmente particular y unas comisiones de miedo. Los del Mediolanum son muy astutos, te camelan para que inviertas dándote argumentos muy válidos usados por los defensores de la gestión pasiva (largo plazo, bolsa activo más rentable, etc) pero luego te colocan productos que lo hacen peor que el mercado y cobrando unas comisiones tan elevadas que es muy, muy difícil que acabes viendo algo de rentabilidad.  Mira, yo hace un par de años era un ignorante financiero total. Nunca es tarde para aprender y mi consejo es que al ser tu dinero, tu jubilación, le dediques tiempo a aprender cómo montártelo tú mismo con el menor número de intermediarios posibles. Y recuerda que las rentabilidades varían pero los costes son fijos, así que procura minimizarlos. Yo en tu lugar descartaría totalmente los PIAS del Mediolanum y me centraría en invertir con prudencia y sobretodo regularidad en los dos métodos que se han demostrado eficaces para ganar dinero en bolsa: la gestión pasiva (recomendándote encarecidamente Indexa Capital cuyos responsables están siempre por el foro para atenderte, bajas comisiones y una honradez y transparencia fuera de dudas) o, secundariamente, mires algunos fondos basados en el value investing. Saludos!
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07/02/19 13:46
Ha respondido al tema Dummy en finanzas intentando planificar jubilación....PIAS o robo advisor???
Respuesta rápida y sin dudar: Roboadvisor. Simple, efectivo, sabes a ciencia cierta en lo que inviertes y con bajas comisiones. Si quieres puedes decirnos en qué PIAS pensabas invertir y comentamos pero dudo que cambie mi respuesta. Recomiendo que leas el siguiente artículo https://viviralmaximo.net/invertir-fondos-indice/ y que entres en las webs de los roboadvisors españoles Indexa Capital y Finizens para comprender bien su método y filosofía. Saludos.
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04/02/19 14:10
Ha respondido al tema Indexa Capital
Hola Unai Gracias por tu respuesta. Lo preguntaba porque mi novia tiene cartera en Indexa y he observado que al menos en el perfil 10/10 al superar los 10.000 euros se reduce la exposicion a renta variable de EE.UU. (48% vs 35%) y aumenta la exposición a Europa. No sabía si lo hacías bajo ese criterio o era consecuencia necesaria de la mayor diversificación de fondos.
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02/02/19 15:26
Ha respondido al tema Indexa Capital
Buenas, perdón si se ha preguntado antes, pero me gustaría conocer la visión de Indexa acerca de la opinión defendida por algunos de sobreponderar la zona euro respecto al MSCI World para mitigar el riesgo divisa o si a largo plazo esto es irrelevante. Gracias.
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27/01/19 23:30
Ha respondido al tema ¿Como proteger los ahorros de inflación y posibles devaluaciones?
Buenas noches @Usuariokia, No te creas que yo sé mucho del tema pero te enumero algunos activos que considero que son buenos refugios si te preocupa la inflación. Todos tienen sus virtudes y sus riesgos así que te animo a que investigues más, pero al menos quizá así sepas mejor por dónde empezar. Oro y plata: El valor refugio clásico. Puedes comprar un ETF (fondo cotizado) en cualquier broker español serio (ING, R4, Selfbank...) que replique el precio del oro. Hace un tiempo tuve el Xetra Gold (4GLD) que supongo seguirá existiendo. Si buscas algo más físico, puedes tener lingotes o monedas de oro en casa o en algún lugar seguro, aunque una vez leí que si lo que quieres es tener un sustituto del dinero para hacer pequeñas compras diarias es mejor comprar monedas de plata. Inmobiliario: Puedes tener propiedades (físicamente) o bien invertir a través de acciones o fondos de inversión de REITS, es decir, empresas del sector inmobiliario que reparten dividendo y cuyos ingresos proceden de los alquileres de sus propiedades. Tienes algun que otro ETF y de fondo de inversión el Amundi NAREIT: http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000WPBR Bonos ligados a la inflación (TIPS): Tengo entendido que te devuelven el nominal más la tasa de inflación. A cambio ofrecen menor rentabilidad que un bono normal en un escenario dónde no haya mucha inflación. De fondos tienes el Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bonds: http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000002K7S Acciones: No es que las acciones lo hagan particularmente bien durante períodos inflacionarios pero tener acciones de empresas sólidas de dividendo creciente como Coca-Cola, Proter & Gamble, Johnson & Johnson o Louis Vuitton pueden amortiguar un poco la caída y a largo plazo se recuperarán bien. Si quieres un fondo que tenga un poquito de todo, te recomiendo que te mires el Esfera I BAELO PATRIMONIO, gestionado por Don Antonio R. Rico.   
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22/01/19 23:22
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación.
Simple, maja y efectiva. Pero si tiene más de 30 años, va a aportar una cantidad considerable de dinero o es usted nuevo en esto de invertir, des de un punto de vista de la prudencia quizá le convendría un porcentaje mayor de renta fija. Pero si se siente cómodo con estos porcentajes, adelante. Es una muy buena cartera.
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22/01/19 23:15
Ha respondido al tema Conferencia inversores Barcelona 2019 - Bestinver
Hago un corta y pega de un mensaje que he dejado en otra página web sobre la conferencia: Antes de nada, mostrar mi descontento por el hecho de que no se hayan respondido a todas las preguntas. Al menos no las que la señora de al lado y un servidor hemos hecho en las tarjetas habilitadas para ello. Si se pueden gastar una fortuna en alquilar el auditorio, imprimir la presentación y la carta trimestral en papel bueno, traer a tanto personal y hasta obsequiarnos con música clásica en directo, no cuesta nada alquilar la sala una hora más y responder a las preguntas de quienes pagamos las comisiones, máxime si van referidas a una compañía que llevan en cartera como era el caso. Pero bueno, al menos me he llevado un boli. Resumiendo: El 2018 ha sido malo pero vamos a largo plazo, volatilidad buena, cartera robusta, etc. Mucho énfasis en que el mercado aún puede caer más: “precios atractivos pero no de derribo” y en que tienen pólvora seca para hacer más compras. 10% de liquidez aprox. Las polémicas más mediáticas (populismo, Brexit, inestabilidad emergentes, relaciones EEUU con vecinos y China) no son tan importantes como la previsible “normalización” de la política monetaria y subida de los tipos de interés. Han aumentado posiciones en compañías “feas” y cíclicas que cotizan a precios atractivos (Boskalis, Valeo y la impronunciable de las gruas con K entran en ese sector). Parecen arrepentidos de haber entrado en China aunque no han dado detalles, pero parece ser que el gran poder regulatorio y dirigista que allí tiene el gobierno no les convence, aunque no puede decirse que les haya pillado por sorpresa. Ponen como ejemplo Tencent y la limitación a la producción de videojuegos. Ni una palabra sobre  JD.COM 2 pese a que su logo sale ambiguamente en una de las páginas de la libretita, de si sigue en cartera o no, de si entra en el club de errores chinos o se salva. Se ha hablado muy poco de compañías en concreto: Informa, Intesa Sanpaolo, Santander, las de comida a domicilio y poco más. De hecho sólo han profundizado un poquito en el sector financiero y en el de las comidas a domicilio, donde parecen tener puestas grandes esperanzas. Precaución con las renovables: el sector tiene futuro pero hay que ir compañía por compañía. Pulla a los competidores: “somos los que hemos caído el 10, no el 20 ni el 30”. DF y Día como ejemplos explícitos de malas compañías que habían descartado. Ni una palabra sobre comisiones. Turno de preguntas: No ven claro Inditex. La ven a mejor precio que hace un tiempo, reconocen que es una gran empresa, pero les preocupa como se adaptaran al hábito de comprar online y a la reducción de márgenes de las tiendas. Reconocen centrarse en Europa y dejar de lado EE.UU. Consideran que es el mercado más eficiente y que por tanto es muy difícil hacerlo mejor que los americanos. Una pregunta sobre “cuáles creen que serán los cisnes negros del 2019” a lo que Beltrán de la Lastra se ha quedado mudo y ha preguntado “¿qué es un cisne negro?”. Señor de la pregunta, ESCÚCHEME, la característica de un cisne negro es que no puede predecirse, si le hace esta pregunta a Taleb un día que venga a Barcelona su vida corre peligro. Por el amor de Dios, cuidado. Brexit. Desastre total en opinión de De la Lastra. Ha hecho especial inciso que están invertidos en compañías británicas pero que la exposición a la economía británica en sí es baja. Un señor ha preguntado que por qué no habían invertido el 100% del dinero en Acciona. LOL.
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22/01/19 23:11
Ha respondido al tema Nuevo en fondos indexados, primera cartera de prueba
Si coges tus fondos como una sola cartera y sumas lo que tienes en Renta 4 y BNP al final te saldrán los mismos porcentajes. La gracia de la filosofía Bogle es, entre otras cosas, poder hacer rebalanceos, y para eso es necesario tener todos los fondos en la misma gestora. Quizá tenga sentido si te lo planteases como una cartera principal y otra secundaria. Un ejemplo al azar: tengo el World, el Emerging Markets y los Bonos de Vanguard en BNP como cartera principal, y en Renta 4 como complemento haciendo menos aportaciones tengo el Amundi REITS y el Amundi EMU, o yo que sé, uno de Japón porque te gusta mucho ese país, pues vale, no te digo que no. O en BNP tengo la cartera de mi jubilación que no puedo tocar antes de los 65 años y en Renta 4 otra a largo plazo a la que puedo meter mano. Pues vale.   Dicho esto, tres cosas: 1) la primera es que yo también pienso que llevas demasiadas emergentes. 2) segunda y más importante: no hace falta llevar de todo, la simplicidad es tu amiga, créeme, con el Amundi World (70%), el Vanguard Emerging Markets (10%) y el Vanguard Euro Gov Bond (20%) tienes una cartera estupenda, lo demás son aliños y comerse la cabeza. 3) última y más importante, relacionada con la número dos, que te la digo porque yo también pasé por esa fase: OLVÍDATE DE LA CARTERA PERFECTA. No te comas la cabeza. Elije una cartera, máximo 3-4 fondos y no la toques. Insisto: no la toques, ve haciendo tus aportaciones y cada 6 meses o un año rebalancea, pero no te compliques la vida. Cuando yo empecé la estaba cambiando cada dos por tres: que leía que los REITS daban mucha rentabilidad, pues los añadía; que el S&P 500 era la leche, pues lo metía, que había que sobreponderar la zona euro o meter bonos ligados a la inflación, pues venga cambios y venga mareos y ratos dándole vueltas al tema. NO. En serio. No lo hagas. Stay the course, que diría el amigo John!
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08/01/19 22:23
Ha respondido al tema Numantia Patrimonio Global
A mi también me gusta mucho Emérito. A diferencia de otros gestores que van a buscar empresas muy raras o que estén simplemente muy baratas él busca calidad y creo interpretar que busca empresas que sobretodo tiendan a estar mejor a 10 o 15 años vista. El problema principal del fondo son las comisiones, pese a que soy muy partidario de la gestión pasiva y no llevo ningún fondo activo me encantaría ser partícipe de Numantia pero como máximo-máximo estaría dispuesto a pagar un 1,5% de comisión y aún así aún me dolería. Un 1-1,25% sería lo justo y razonable, creo yo.
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05/01/19 22:53
Ha respondido al tema Numantia Patrimonio Global
Lo defensivo son las empresas o, mejor dicho, su ventaja competitiva, no la cotización. Aunque como el resto de acciones Brookfield haya caído no significa que las infraestructuras, oficinas y centrales eléctricas que maneja se hayan evaporado, por poner como ejemplo la primera posición. Incluso los mejores negocios pasan por malos momentos y muchas veces o sube todo o baja todo, y está claro que no todas las compañías son de la misma calidad por lo que no hay que hacer mucho caso al humor que Mr. Market tiene en el corto plazo. Los problemas que yo le veo a este fondo son las altas comisiones, la alta rotación de la cartera y que depende mucho de las predicciones a muy largo plazo que pueda hacer Emérito. Eso último es un inveniente pero también la mayor fortaleza. Personalmente tengo la sensación de que Emérito Quintana tiene talento para visualizar buenos negocios a 10 o 15 años vista y si la acierta el fondo puede ir muy bien. Hoy he leído por ahí esa gran frase de Peter Lynch de que si todo dependiera de los números los contables serían los más ricos. Dicho esto tendría a Numantia como un fondo secundario de mi cartera e insistiría en el tema de las comisiones. Por muy crack que sea Emérito (que está por ver aunque creo que tiene madera para esto) pagar alrededor de un 2% se come toda la rentabildad extra que nos pueda generar respecto al índice.  
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