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Investor Now 13/05/17 10:54

Ha respondido al tema Análisis serio de Prim (PRM)

Pues excelentes resultados trimestrales otra vez. Con crecimientos entre el 10% y el 15% en todas sus variables ( ventas, ebitda, beneficio ) y dejando cifras récord para un primer trimestre...Excelentes perspectivas para los siguientes... Estoy muy contento pues, con la evolución de la compañía, y la reafirmo como el principal valuarte de mi cartera actual Empresa hipersaneada, en sector interesante y bastante fiable ( de los que mejor se comportan ante eventuales crisis ), con crecimiento sólido y excelentes perspectivas de futuro. No podría pedir más...como decía muy satisfecho... Y con el añadido de que cuando quiera puede dar jugosos dividendos...Aunque este punto si prefiere no excederse y reinvertir parte de los excedentes de caja para tratar de crecer mas ( organica o inorganicamente ) a mi me parece perfecto. Siempre que la operaciones hechas busquen incorporar valor y mejorar la perspectivas de futuro. Por cierto, alguien comparaba Prim con Baron de Ley y con Iberpapel... En efecto las tres compañías llevan desde hace años, una gestión prudente, y unos balances muy saneados.... Pero en mi modesta opinion Prim es mejor opción de inversión aún que las otras dos; principalmente por dos motivos : 1-Por PER Prim está mas barata que las otras dos, podéis comprobarlo. D hecho por PER Prim tiene aún un precio muy interesante, por debajo de 15 cuando las perspectivas son d crecimiento...Muy dificil d encontrar algo así a día d hoy; 2-Por sector Prim me parece tambien mas interesante que las otras dos. El sector sanitario, es de crecimiento, y ademas muy estable ante potenciales crisis de consumo a nivel mundial etc. El sector de Baron de Ley ( vinos ) es bueno y d crecimiento, pero no lo veo tan estable ante potenciales crisis de consumo ( antes dejas de comprar vino k material hospitalario...creo yo.. ) Por otro lado, el sector de papel d escritura de Iberpapel lo veo bastante estancado ( en Europa ), con lo que no es mal sector pero tiene menores margenes d crecimiento k los otros dos. Con lo q sumando ambos factores, y a dia d hoy, veo a Prim claramente mas interesante que las otras dos; y d hecho por encima tambien, k la gran mayoria d valores del mercado continuo... En fin, el tiempo dara y quitara razones... Lo aqui apuntado, no es mas k mi modesto punto d vista; Gracia y saludos al foro !!

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Investor Now 08/05/17 08:10

Ha respondido al tema Laboratorios Reig Jofre (RJF)

Pues aunque es evidente, que por ahora el mercado no lo ha valorado, yo creo que la participación de Reig Jofre en la elaboracion de una vacuna para la lismania es muy positiva... Ya veremos como evoluciona esto... Saludos al foro !!

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Investor Now 03/01/17 21:00

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

Con descuento of course ?? Respecto a qué ?? Si es respecto al precio al que compró en su día ( 22-23 € ) puede; esa compra nueve años atrás fué erronea y eso es evidente ( compraron un buen negocio, pero demasiado caro... ) Ahora bien, si nos referimos respecto a cotizaciones actuales, en que el negocio está yendo como un tiro ( has visto los últimos resultados... ?? ) cualquier venta que no fuera de doble dígito sería un soberano error; bajo mi modesto punto de vista... CFA no debería tener prisa, en vender su parte de Baviera, y por supuesto no deberīa precipitarse con el precio; ya que aquí vendes caviar... y casi casi el control de la empresa... repito, es mi humilde opinión. Veremos como queda todo ! Saludos,

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Investor Now 23/11/16 23:26

Ha respondido al tema Análisis serio de Prim (PRM)

En efecto Sarmy la familia tiene el 30%, pero un 30% no es control total...Con lo que aqui tienen un riesgo...La suma de los diferentes factores me hace pensar que el enorme potencial que tenemos aqui pueda empezar a realizarse en poco tiempo.... Bacterio, no se si la empresa ha manipulado precios para bajar la cotizacion en el mercado hasta el punto q estamos ahora...Sinceramente no creo k esta empresa s dedique a hacer este tipo de cosas...Mas bien pienso k al punto actual nos ha llevado la deriva...Y que ahora el mercado se empieza a dar cuenta dl chollo k supone comprar este valor, a estos precios... Posiblemente no tiene comparable actualmente en todo el mercado continuo... D hecho mirado en perspectiva, Prim es de las pocas empresas que comparando su precio actual con el que tenia en el dia del brexit no ha subido, cuando d entonces ahora creo k es claro k la empresa esta en mejor situación y incluso con mejores perspectivas que entonces... k vayamos para arriba, creo k es solo cuestion d tiempo...Iremos viendo, Saludos al foro !!

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Investor Now 16/11/16 22:31

Ha respondido al tema Análisis serio de Prim (PRM)

Pues he completado mi incorporacion a Prim como una de las inversiones estrella de mi cartera. De hecho se sitúa en el podium de la misma junto a Baviera y Azkoyen... Razones para hacerlo no faltan…Intento sintetizar : Empresa hipersaneada ( de las que más ! ) con notables excedentes de caja que garantizan sobradamente su actividad futura… Resultados positivos constantes…y crecientes; Prim va a batir ( d hecho esta batiendo ya ) su récord histórico de resultados y ventas este año 2016. Esto lo hace en su estilo, es decir silenciosamente y haciendo mucho menos ruido y marketing que otras compañías del mercado…Pero sí… lo está haciendo y con paso firme; y mejorando mucho su resultado de explotación; lo cual creo que es muy favorable pues en los últimos años este se había estancado algo; dando mas fuerza a un impresionante resultado financiero. Yo prefiero que crezca con rtdo d explotacion, k es el core business , y el financiero sea mas un complemento… Y eso es exactamente lo que estamos viendo este año…Huelga decir que las perspectivas para los próximos años son excelentes; y nuevos records pueden esperarnos en el horizonte... De hecho, viendo la caja acumulada, el dividendo del año que viene podría volver a ser muy alto… De hecho no es algo que me preocupe, ya que si en lugar de repartir dividendo prefieren reinvertir en el negocio para crecer mas, o comprar acciones propias.. Me parece igual o mas acertado todavía. Otro factor favorable es que aquí no hay efecto Trump, ni turbulencias internacionales que puedan penalizar mucho; el negocio es básicamente local, y la caída del euro beneficia mas que otra cosa, por penalizar a la competencia americana... La guinda del pastel la pone la cotización actual…PER de 12 !! Es incomprensible que una joya así cotice tan barata… Hay alguien que, persistentemente ha ido poniendo acciones a la venta sobre 8,30…eso nos ha permitido a muchos acumular tranquilamente a esos precios… Sea quien fuere que lo haga…Por que lo hace ?? No creo que tarde en arrepentirse…Quizás como apunta aquí el compañero, es Inversiones Melca que se quiere desprender de su cartera por estar en liquidación… Si ese es el caso creo que comete dos errores: 1-Desprenderse de 10% de las acciones en el día a día de ( este ) valor es extremadamente lento; puede estar así bastantes meses, seria mucho mas provechoso hacerlo fuera d mercado con un único comprador… 2-El precio al que lo esta haciendo…es un regalo; creo que se va arrepentir, y mucho…que estés en liquidación no obliga a que malvendas tus joyas... Pero en fin, cada uno que haga lo que quiera, yo me siento muy a gusto con Prim como una de mis inversiones estrella para el 2017… Saludos al foro !!

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Investor Now 21/10/16 16:41

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

Respeto plenamente a quien considere que el anuncio de un dividendo del 7% no tiene ninguna relevancia ni importancia en la valoracion del negocio ni en la cotización de la acción. Tan solo remarcar que empresas saneadas ( excluyo aqui Telefonicas y similares que dan dividendos a base d coger mas deuda... lo k no es sostenible en el tiempo... ) que ofrezcan dividendos que superen el 6% hay MUY POCAS... de hecho que superen el 5% hay tambien MUY POCAS e incluso hay pocas que alcancen el 4%.... Es por eso que creo que hay una descompensación clara en la cotización de este valor, lo que puede jugar muy a favor de los que somos accionistas... Pero no digo lo d la descompensación por la remuneración al accionista recién anunciada, que tambien, sino porque estamos ante un negocio que cotiza a PER de 12, sin nada de deuda y con buenas perspectivas de crecimiento por delante... La verdad es que no sé qué mas se puede pedir en una inversión...; yo la veo barata hasta que alcancemos PER's muy superiores a los actuales, con lo que veo bastante recorrido al alza... De momento hoy prometeo, ya subimos un buen pico, pero creo k no es mas k el principio...Iremos viendo... Saludos al foro !!

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Investor Now 21/10/16 09:02

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

Bueno pues nada, ya sabemos en que va a gastar Clinica Baviera el excedente de caja que está generando en este brillante 2016 ... Un dividendo extraordinario de, atención, de 0,48 €/acción; esto supone, al precio de cierre del jueves ( 7,14 ) una rentabilidad del 7,6% ( ! ), y a cobrarlo todo de una tacada... Y en menos dos meses lo tenemos ya cobrado... Me da a mi que nos vamos bien arriba y mas pronto que tarde... Si es que por poner un ejemplo, si la empresa sube en estos próximos días un 25-30%; nos iríamos a 9€; pues resulta que a esos niveles el dividendo todavía es del 5,8%... y a cobrar todo de golpe... y en menos de dos meses... Pero es que lo mejor de todo, para mi, no es el dividendo en sí; sino que son las condiciones que se han dado para poder ofrecerlo; que es ventas en crecimiento lineal,resultados en exponencial; empresa totalmente saneada con deuda neta inexistente; líder en su sector y buenas perspectivas de crecimiento para los próximos años... Quien la compre ahora compra un caramelo; no creo que pase mucho hasta llegar al doble dígito... por cierto, nivel en el que aun estaria a PER de 15... es decir, cotizando a 10€ aun va mucho mas barata que muchas acciones del continuo ( no tan saneadas, ni con perspectivas tan favorables... ) Saludos al foro... y a disfrutarlo !!

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Investor Now 18/07/16 19:29

Ha respondido al tema Cotización de Ercros (ECR): Seguimiento del valor

No es por querer echar agua al vino; pero dejadme k haga la lectura del otro lado; de lo no tan positivo / no tan claro : La empresa en menos de 2 años va a cambiar de modelo de arriba a abajo, deja d tener su actual principal cliente y pasa a producir de forma totalmente distinta; d acuerdo a unas inversiones que va a hacer proximamente y detalladas en el plan estrategico etc. etc. Le puede ir bien con ello ?? Por supuesto k sí, Está ese éxito garantizado ?? Por supuesto k no... es decir tenemos una incertidumbre en menos d 2 años importante, y bastante mas importante k la k tienen otras empresas ( la mayoria d las cotizadas ) k no prevén cambiar de modelo en los proximos 3-4 años. Ya solo por eso yo le exijo a ercros unos ratios mas exigentes k a otras empresas con un futuro menos incierto. Mi apuesta es k saldra todo bien, pero no puedo poner la mano en el fuego. Por otro lado los beneficios d este año son impresionantes... cierto; rompiendo d plano la tendencia d años incluso en pérdidas. Pero tambien es cierto k estos beneficios impresionantes estan muy basados en una caida del precio d la electricidad no menos impresionante... La mayor en 10 años...Es eso sostenible en el tiempo ?? Pues no lo se... pero si se k con el cambio d modelo ercros va a dejar d ser tan sumamente dependiente del coste electrico... Con lo k vamos a un escenario totalmente nuevo, en el k ya veremos k margen sobre ventas le queda a ercros, yo espero k mucho, y por eso mantengo un 30% d la inversion inicial; pero no estoy seguro, y por eso m he vendido el otro 70%... k pasara en los proximos meses en el mcdo y en la empresa... pues ni idea, d lo k si estoy seguro es d k sera apasionante; d una manera u otra... Saludos al foro,

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Investor Now 22/05/16 09:59

Ha respondido al tema Tecnocom

La verdad es que si comparamos Tecnocom con la empresa mas similar por sector ( Indra ) nos encontramos con que no hay comparación posible... Tecnocom está infinitamente mas barata que Indra, da igual que compares PER's, que Ebitdas, que deuda neta, que perspectivas de futuro, ... La diferencia entre una y otra es tal, que si Tecnocom pasase a cotizar el doble que su cotización actual ( a 3€ ), seguiria siendo una opción de inversión mas atractiva que Indra... Creo que nos encontramos ante una de las grandes oportunidades de inversión de este 2016; es difícil encontrar compañías con mas potencial de revalorización que esta; ya iremos viendo co o ecoluciona... Saludos al foro !!

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Investor Now 31/08/15 19:11

Ha respondido al tema Duro Felguera

Joder k resultados, no sé como interpretarlos, hay cosas k m gustan ( y bastante ) y otras k no... Vamos a ser positivos, empiezo por las k m gustan: La cartera d pedidos crece d forma brutal, y s pone en maximos históricos ( ! ) , vamos k tenemos trabajo por un tubo... La verdad es k no m esperaba este dato, y lo cierto es k es muy positivo, la empresa crece, d eso no hay duda... Otra cosa es k s sepa conseguir rentabilizar este crecimiento, y ganar dinero con estos proyectos conseguidos... La verdad es k si s consiguiese la cotizacion s dispara, porque estamos en ingresos anuales de 900 millones, ingr k pueden y deben crecer en los proximos años viendo la cartera contratada, y la capitalizacion ni alcanza ni los 500 millones... El potencial d crecimiento es enorme... Eso si hay k rentabilizar las ventas, y ahí llegamos a uno d los puntos negativos, mucha venta sí, pero poco rentable,,,resultado practicamente 0... Eso si la empresa ha provisionado una eventual perdida en no se k proyecto d argentina, eso m parece bien, hay k ser prudentes...pero la rentabilidad global no es suficiente... Lueogo está lo d venezuela, y ahí dicen k estan negociando calendario d pagos con el gobierno y k confian en cobrar la deuda, y mas confianza tienen al tener la carta en la k el cliente reconoce la deuda... En fin , en este punto celebro k tengan confianza, pero yo aki seria mas esceptico y habria provisionado al menos una parte... Luego viene lo d australia, y aki dicen k todo el proyecto va d acuerdo al calendario previsto... Yo lo celebro, y ademas tampoco lo esperaba... Por ultimo, y esto a muchos foreros no les habra gustado, viene lo d reducir el dividendo...yo creo k si la empresa s esta metiendo en tantos proyectos a 1-2 años vista es razonable ser prudente con la caja, y guardarse algo para cubrir puntas d necesidad... Pero es k eso hay k explicarlo coño, y explicarlo bien para k el socio lo entienda... Cosa k no han hecho...y k no costaba tanto hacer... Resumiendo, cartera en máximos y disparada + capacidad para rentabilizar tanto proyecto cuanto menos en duda, o "por demostrar"... Yo personalmente me kedo, cada cual k haga lo k crea y vea oportuno por supuesto...Si viera las ventas secandose y los pedidos a menos me largaria, pero en un contexto como el d ahora, en el k estamos creciendo a lo bestia y la cotizacion esta muy tirada yo me kedo; creo k aki a la larga puede pasar dos cosas : 1- k la junta actual consiga rentabilizar minimamente las ventas, con lo k nos forramos porque esto tiene mucho margen para crecer 2- k no lo consigan y creen un monstruo d mas d mil millones d venta sin beneficios, en este segundo caso creo k la consecuencia seria o una OPA por algun agente del sector ( positivo ) o una toma dominante d un grupo k obligue a largarse al presidente y pusiese un equipo mas competente al frente d la nave ( positivo tambien )... Con lo k m kedo, pasta ya estoy palmando, y tampoco tengo prisa, así k... A esperar y ver como evoluciona el tema... Conforme ganemos tamaño puede ser interesante... Eso si, nunca vine aqui por el dividendo, para eso ya hay alternativas como Prim, k son mucho mas tranquilas y estables en su negocio y en su cotización... Saludos al foro !

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