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Increscendo 25/08/18 01:22

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Hoy he vuelto a entrar en Aryzta, reduciendo precio medio de compra (comencé en 30 y ahora las llevo a 16, despues de varias compras acompañando la caída). Soy consciente de que debo acudir a la ak y que la tesis de inversión no debería haber cambiado (turnaround). Sin embargo, no descarto la posibilidad de fraude contable, en cuyo caso, creo que Cobas perdería toda su credibilidad, ya que a nivel particular no puedo realizar trabajo de campo (auditoria, valoración in situ, entrevistas, etc) pero en el caso de la gestora y para su primera posición es algo que se da por supuesto (si se la han metido en Aryzta -tipo Pescanova-, serían unos incompetentes y no merecen cobrar por gestionar dinero ajeno). Aquí FGP se juega todo su prestigio y quiero creer que está en lo cierto, lo que engrandecerá su figura como inversor primer espada. Veremos cómo acaba la historia desde dentro...

Increscendo 15/08/18 12:38

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El principal problema de Aryzta ahora mismo,en mi opinión, es saber si los datos contables no reflejan la situación patrimonial real, esto es, si esconden pérdidas (activos ficticios). Después, hay que creer en la reestructuración del negocio, venta de activos innecesarios e incremento de beneficios (todo ello dirigido por el actual equipo de gestión). Superado lo anterior, el precio objetivo no varía si se acude a la ampliación de capital para no diluir la participación actual en el PN. Hasta ahora se ha dicho que el problema era de liquidez y no de solvencia. Una ampliación de capital se realiza por solvencia y no liquidez (a las empresas solventes las entidades financieras les dan liquidez en forma de préstamos sin necesidad de ampliar capital)

Increscendo 12/07/18 12:12

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En Porsche desde hoy. La siguiente, Teekay LNG (la esperó más abajo siguiendo los sabios consejos de Road). Carrefour parece también una acción interesante...

Increscendo 09/07/18 22:54

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Coincido. Es más incómodo comprar y vender un inmueble que darle al botón de compra y venta en la aplicación de DeGiro en el Móvil (ademas de que tiene mayores gastos y apalancamiento/capital comprometido).

Increscendo 09/07/18 22:43

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Depende del precio de adquisición. El 10% que te refieres, no opera si compras a sociedades/empresarios y renuncias a la exención en IVA. De esta forma, se sujeta a IVA y lo deduces íntegramente. Para Locales comerciales, plazas de garaje y oficinas, directamente opera 21% de IVA que deduces (sin entrar en particularidades). Los gastos entran dentro de la cuenta de explotación donde calculas tu margen. Como digo, todo depende del precio de compra (como en toda inversión). Yo he hecho grandes (dentro de mis posibilidades) operaciones con inmuebles a raíz de la crisis 2008-2009. Lo que es cierto es que ya se ha hecho tarde para entrar en las principales ciudades.

Increscendo 09/07/18 22:25

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

La inversión en inmuebles para dedicarlos al arrendamiento no es mala inversión per se. Depende del precio de adquisición. Cuando compras valor a precio reducido el margen de seguridad es amplio, igual que en la RV. Ambos son negocios financieros y la rentabilidad se mide igual (hay que comprar más por menos).

Increscendo 27/06/18 22:45

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Técnicas Reunidas me preocupa. Hoy he estado hablando con dos conocidos distintos (ingenieros jefes que trabajan para la compañía) y me confirman lo que aquí se ha dicho de su estrategia de entrar en megaproyectos sin apenas margen y que la pelota cada vez es más grande (ninguno confirma que se esté ganando pasta en dichos proyectos, siendo esta la clave para su valoración -beneficios-).

Increscendo 26/06/18 14:07

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Por cierto, Petra diamonds es Rock and Roll del bueno...

Increscendo 26/06/18 14:05

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Yo ahora mismo estoy muy liado con el curro pero cuando llegue el momento (irpf 2018), si todavía estamos por aquí, te lo resuelvo.

Increscendo 26/06/18 14:03

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Busca el convenio de doble imposición España-Francia, que es la norma principal que regula el supuesto, y después, la legislación española sobre IRPF. Deducciones por doble imposición.