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Hrcf09 10/05/24 11:14

Ha respondido al tema Duro Felguera

Tienes razón que con los ejemplos recientes como el caso de Holanda (un proyecto de 150M y 30 meses de plazo de coste vendido en 100M y 18 meses), el asunto de los margenes es prioritario. Pero claro, se junta "el hambre con las ganas de comer". Si DF se pone selectiva y empieza a renunciar a proyectos "baratos" o "con riesgo" (Holanda es el ejemplo) pues entonces la contratación puede bajar... Es un dilema muy interesante: ¿Es mejor contratar 500M con unos margenes del 2-3% y riesgos añadidos o contratar 100M con unos margenes del 10-12% de proyectos sin riesgos?ADV optó por lo 1º en los años 2013-2014-2015 y ya vimos como acabó la cosa. Orihuela optó por lo 2º en los años 2019-2020 y ya vimos la paralisis en contratacion/ventasArgu piscineó a la desesperada las navidades de 2021 en Holanda y se metió un ostiazo de 17M de euros reconocidos (que pueden ser 25-30M reales).

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Hrcf09 10/05/24 11:06

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DF no es una ONG o no debería serlo. Evita esas frases de "salvaguardar el empleo" que es mas del psoe. DF tiene que mirar por su supervivencia y por sus accionistas. Si TSK factura 1500M con 1500 personas pues DF no se puede contentar con facturar 280M con 1400 personas. O subes mucho las ventas o reduces costes de personal. Lo primero no depende únicamente de tí, lo segundo sí. Ya es tarde para hacer un nuevo ERE (o es pronto para anunciarlo). Así que a los mejicanos les toca jugar con estas cartas. Es una mochila pesada que tendrán que cargar durante los proximos 2 o 3 años hasta que lleguen a cifras de facturación superiores a los 500M o 600M con unos margenes brutos de entorno al 14% (este dato está en el plan estrategico de DF).

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Hrcf09 10/05/24 09:38

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Prefiero responderte a tí que sintetizas mejor los posts y se leen mejor y más rápido. El asunto ERE es clarísimo, hace 3 años cuando se parió se necesitaban sacar 500 personas mínimo para luego y contratando según necesidad los perfiles idóneos. No se hizo, y ahora se están juntando en la empresa la gente que sobraba (y no salió) y los que hacen falta de verdad (200 pers que han entrado en los últimos 18 meses). Es decir, DF podría estar funcionando HOY perfectamente con 900 personas y no con casi 1400. Imaginaros el ahorro en costes salariales… Resumen: El ERE se lanzó tarde a finales de 2021 (se tenía que haber hecho en 2018 o 2019) y se hizo afectando a poco personal (51 pers vs 500). Por tanto seguimos teniendo personal poco efectivo e innecesario dentro de la empresa y una masa salarial desproporcionada para las ventas que hace lo cual retrasa llegar al umbral de rentabilidad.

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Hrcf09 09/05/24 17:48

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Una de las primeras derivadas que podemos sacar de este dato de contratación es que la empresa ocultó información en el 2S23 y por tanto podemos pensar que está haciendo lo mismo en el 1S24. Es decir, si DF mantiene unos niveles de contratación entorno a 250M/semestre o incluso más (por el plan mejico) hay posibilidades de acercarse a niveles de contratación por encima de los 500M al año. Sigue siendo insuficiente para lo que necesita Df pero ya son cifras bastante más respetables de las que tenia hace 2 o 3 años y la cartera va a ser la gran beneficiada donde los proyectos tóxicos como Argelia se quedan algo mas diluidos. Las incertidumbres sobre esto, que tratándose de DF siempre las hay, giran entorno a 2 o 3 cuestiones clave: Cuales son los márgenes previstos de estos nuevos proyectos? Dicho de otra manera, se han ganado a precio de derribo como el caso reciente de Holanda y TATA? Idem con los plazos de ejecución. Que divisiones están contratando más y cuales menos? En que países?Tiene DF el personal adecuado para atender estos nuevos proyectos y que no se repitan fiascos recientes? Por último sería interesante saber si los 256M contratados en el 2S23 se deben a 2 proyectos grandes, o a 6 proyectos medianos, o a muchos pequeños, o a un mix…

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Hrcf09 09/05/24 17:38

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Bueno, ha llegado el momento de dar alguna buena noticia y en concreto en una cuestión tan delicada como la contratación. Llevamos meses teorizando sobre la falta de información sobre nuevos contratos durante el 2S23 y la cifra total de contratación del año 2023. Nuestra última esperanza es que los auditores obligaran a DF a dar esta información y tenemos milagro: se ha publicado esta información. Os doy la primicia, aunque siendo sincero esperaba que fuera D. Zeeloitte quien diera este dato pero parece que no se lee los informes que publica la empresa jeje (y eso que llevan más de 1 semana publicados) ni tiene ni idea de lo que se cuece en la empresa. Bueno vamos a lo importante: La contratación del año 2023 ha sido mucho mejor de lo esperado, nada menos que 416M de euros (160M en el 1S y 256M en el 2S). El dato del 2S es llamativo (casi 100kilos de mejora respecto al 1S) y confirma que la empresa ha estado ocultando información de contratación de manera deliberada (para contener la acción por la AK?). Lo importante es que con esto la cartera sube a 654M a 31 de diciembre. El primer efecto es que las ventas del 2024 sobre el que yo era especialmente pesimista a la luz de la falta de contratos anunciados, pues obviamente mejora. Por tanto no solo es posible mantener la tendencia de 140M/semestre sino incluso aumentarlos. Así a bote pronto mi estimación de ventas en base a la actual cartera para el año 2024 se sitúa entorno a 350M de euros, lejos de la previsión del Plan Estratégico (477M) pero por lo menos no sería el desastre de estancarse en ventas. Iremos entrando en detalle de estas cifras con la información a cuenta gotas que se puede extraer/interpretar, pero el dato es bueno!

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Hrcf09 09/05/24 16:41

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Ha quedado tan claro el desastre del ERE realizado. De verdad haces un ERE para despedir a 46 personas en 2 años??? De verdad solo 46 personas sobraban de una empresa que ni facturaba 100M en aquella epoca??? En fin. Tema más que cerrado. Pero que el ERE fue un fiasco y que por eso estamos como estamos pues obviamente lo diré cuando sea oportuno.

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Hrcf09 09/05/24 09:54

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Y por zanjar el asunto del ERE fallido. ¿Sabeis cuantas personas han salido de la empresa derivadas del ERE que se puso en marcha en 2022-2023 sobre una plantilla de entorno a 1300 personas? 300? 200? 150? 100? pues finalmente la cifra total ha sido de.... 56 personas!!!! osea montas un ERE para despedir al 4% de tu plantilla??? es tremendo!!! Y el ere ya está cerrado así que fin de la historia.

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Hrcf09 08/05/24 19:44

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Antes de que salte algun pepito grillo diciendo que no es cierto, ahi van algunos datos REALES reportados por DF: - Incremento en coste salarios (sueldos + ss) en 2023 = +38% respecto a 2022 !!!Es decir, la empresa ha salido de la "paralisis" de actividad de 2021-2022 y ha tenido que ponerse a fichar a personal (a golpe de talonario) y expatriar gente y el coste salarial sube un 38% para hacer unos "miseros" 280M de euros en ventas. DF en su epoca buena se gastaba en salarios 120-130M (con 2200 trabajadores) y facturaba 900M eur. Ahora se gasta 92M con 1400 trabajadores y factura 280M. Y luego hay gente que NO entiende por qué DF pierde dinero..........

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Hrcf09 08/05/24 17:13

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Esa es la piedra en el zapato que tantas veces venimos comentando aqui. DF son casi 1400 personas con un costes de personal de 92M de euros en 2023. El ERTE ha sido un fiasco y encima en 2023 el salario medio en DF ha subido un barbaridad. Y como dices, para luego facturar 280millones. El ratio Facturacion/empleado es patético y esta impidiendo que DF salga del hoyo y alcance el punto de equilibrio...

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Hrcf09 07/05/24 19:01

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Por lo que he podido leer DF tiene 2 panchitos que resolver en el corto plazo (1-2 meses): Uno es el comentado de Argelia, es decir, cerrar una cuerdo de una santa vez y ponerlo en una Adenda (ejemplo: 50M para poner los 4 ciclos simples en diciembre24 y otros 100M para arrancar los 2 ciclos combinados en abril del 2026). El otro es el famoso cierre de Holanda con TATA y las reclamaciones cruzadas: Este asunto puede traer cola porque Df no ha contabilizado ciertos costes de finalización del proyecto (meses de enero, febrero, marzo) ni tampoco ha provisionado la posible penalización por retraso. Es decir, o negocia bien y cierra un buen acuerdo o tenemos unas pérdidas adicionales a contabilizar en 2024 (estimación pesimista: costes de 6-8M del 2024 + penalización de 10-15M de euros). Es decir si cierra un buen acuerdo ni pierde ni gana, y si el acuerdo es malo puede tener extracostes de 15-25M euros. Todo esto lo leeremos en el informe del 1S24 que se publica en septiembre. Suerte!

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