Gustaff
31/10/17 13:53
Ha respondido al tema Carbures Europe
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Por fin algo de sentido comun!
Yo me he leido las cuentas rapido. La verdad creo que sacar conclusiones tan pronto es muy dificil. Pero vaya, haya van las mias:
Temas positivos que he visto:
-> Empieza a estar menos ahogado con su deuda. Reducir mas de la mitad el DFN no es poca cosa. Si es cierto, que ha sido a traves de diluir al accionariado. Pero BTC que saben mucho mas que nosotros y tienen mucha mas informacion que nosotros entraron con todo. Veremos cuanto tardan en darle la vuelta. (y entraron a precios actuales)
-> Me gusta el OPEX parece que empieza a frenar un poco su crecimiento. Los ultimos años crecia año tras año a ritmos peligrosos. Parece que le han puesto un poco de control al OPEX.
-> Habra que ver el FCF que sale. Yo personalmente no he tenido tiempo para calcularlo, pero creo que dara mejor vision de lo que esta pasando más alla del EBITDA o del resultado de explotacion.
Temas negativos (que no me gustan):
-> Me llama la atencion la partida de aprovisionamiento. Crece un 86%. Parte derivado del crecimiento del negocio, pero el resto de incremento no lo entiendo. No creo que las compras sean mas caras este año que el anterior. Quizas han hecho acopio para el 2S pero tampoco veo incremento sustancial en existencias.
-> La caja sigue vaciandose. No se si por la intensidad de las necesidades de circulante.
-> Comentan que necesitaran 30M€ para seguir con el plan en 2018. Habra que ver quien presta el dinero. Si mas ampliaciones de capital o si los bancos ahora que esta BTC accederan a conceder credito a largo plazo.
Ahi va mi pequeña aportacion. Me sorprende el tiempo que le dedica gente que nos esta invertida a comentar diariamente los vaivenes aleatorios de una accion que todos sabemos por lo que ha pasado.
slds!