Participaciones del usuario Gavarnie

Gavarnie 31/03/20 19:47

Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)

la "obligacion" emana del acaparamiento intencionado al sobrepasar el 90%CNMV deberia actuar con prontitud, sino se podrian dar situaciones perjudiciales para los minoritariossi bien la cotizacion no pinta nada, en el caso de dejar pasar el tiempo, podria suceder que Santos, aprovechando el bajon del cv 19, plantee opa ....en 2021si asi fuera, la media de los 6 meses le favoreceria, precio de opa anterior no se tendria en cuenta por haber pasado mas de un año, precio de las ultimas acciones compradas por Santos, tampoco, por haber sido en diciembre del 2019, y en el informe de comparables, dada la situacion, pondria lo q le viniera en gana.Todavia hay tiempo, pero la inutilidad de CNMV no deberia provocar un favor para Santos

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Gavarnie 31/03/20 17:59

Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)

la certeza de lo q escribes no existela prueba mas parecida de lo que afirmo, es la operacion de cbav, donde cnmv obligo a dotar de liquidez justo hasta el 10%, hace un par de añosesto es un mercado "regulado", no el coto de caza privado de nadie. Comprar y llegar al 92% es ir a tocar los cojones a la CNMVde todas formas, todas nuestras opiniones importan una m. La excusa para incumplir la sabemos todos, aunque no deberia ser asi, pues causa un perjuicio al minoritario, y, eso, CNMV, lo sabe perfectamente.....

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Gavarnie 31/03/20 15:27

Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)

Mazuelo no compra mas pq CNMV le exigiria exclusion o incremento de free float. Tiene mas del 90%la cotizacion es totalmente irrelevante, no es ninguna referencia de nada mas que el valor que representa en la cuentaahora mismo las ventas de la empresa estaran sufriendo bastante, pero su solidez financiera es enormeno afecta a la valoracion a medio plazo

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Gavarnie 26/03/20 12:53

Ha respondido al tema Solaria (SLR)

una salvedadhoy por hoy, creo que Solaria financia una cantidad mayor del 80% de sus plantas ftvmantienen liquidez suficiente de la ampliacion, y ademas tienen la posibilidad de vender proyectos o puntos de enganche cuando llegue el momento ( proximo) en el que se les exigira una mayor proporcion de equity..

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Gavarnie 17/03/20 13:57

Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)

si si los recortes....con una deuda disparada a casi el triple, y con el empleo en la adiministracion publica ( que no en sanidad) subiendo, y el industrial bajandoeso fue el gobierno del sabio Zp.el problema es el puto funcionariado de entes autonomicas y locales, sobran, y faltan en otros sectores mas importanttes, ese es el problema que nadie tiene cojones de atacarq bien se vive de papa estado!!

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Gavarnie 09/03/20 22:11

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Esta gente se ha aprovechado de una gestion en el pasado, basada en un conocimiento del mercado Iberico, que buenos resultados dio.Esta no es extrapolable al mercado internacional, y aunque tb tuvieron buenos resultados con Bestinver Internacional, ni de lejos el de la cartera Iberica.Pero, realmente ¿en que se puede sentir engañado el participe?El participe salio de Bestinver confiando en un estilo de gestion, y aqui se han encontrado con "otro" estilo, el monotematico mezclado con la macroeconomia.El participe no tiene ni idea de estas cosas, pero los gestores deberian haber sido mas prudentes, mas conscientes del peso de la herencia de Bestinver.Ellos montaron AZ antes que Paramenos monto Cobas, habia que captar clientes el primero, y de eso se ha tratado, de eso y de egos...y al final ha sido su ego, su falta de humildad, su ignorancia la que les ha llevado donde estan.No es cuestion de vender las mismas tesis hasta que acierten, es cuestion de que han dado el cambiazo al estilo de gestion sin que el participe lo intuya.No es excusa las FAANG. ha habido muchos otros VALUE, y los sigue habiendo. Las materias primas no son las unicas penalizadas del sistema.Moriran con las botas puestas, como Custer.Son unos "falsos", no merecen la confianza

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Gavarnie 03/03/20 13:32

Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)

Claro que pueden ir ligados un dividendo y una colocacion, pero eso no arregla el problema.Cuando se hace una colocacion, pongamos de un 3% de acciones, 120.00 a 109, es decir, 13 millones de euros, son insituciones las que reciben el papel. Estos fondos "rentistas" van a tener menos interes en mover las acciones que los minoritarios......luego volvemos a lo mismo. Si CNMV fuera un organismo competente se promoveria la exclusion....pero no lo es....en consecuencia, proteccion al mayoritario, desproteccion al minoritario, por mucho dividendo que se reparta

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Gavarnie 03/03/20 13:18

Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)

la situacion anomala no es en si el pago de dividendos, eso es normal, y positivo en una empresa "normal"la situacion anomala se deriva de la finalidad que debe tener una COTIZADA, que es dar liquidez a sus accionistas bajo unos requisitos minimos.Estos requisitos no se cumplen actualmente, ni se cumpliran en el futuro, por lo tanto mantener la cotizacion de Bdl es una anomalia interesada y permitida por CNMV, cuando se deberia resolver de otra forma.Que la cotizacion pueda subir si anuncia el pago recurrente o extraordinario de un dividendo, no quita para que persista esta situacion, pues seguiran existiendo las horquillas, aunque seguramente no tan exageradas como hoy, demanda de 1161 a 102 y oferta de 350 a 108.CNMV debe primar el cumplimiento del folleto opa, liquidez o exclusion, asi como el interes del minoritario, y no al contrario

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Gavarnie 03/03/20 09:59

Ha respondido al tema Análisis serio de Baron de Ley (BDL)

si finalmente se opta por repartir dividendo o dividendos no dejara de ser una situacion anomala.No deberia ser legal mantener una cotizada con un free float como el de BDL, siendo la finalidad el beneficio del maximo accionista al no tener que practicar retencion por el 85% de sus acciones en el cobro del dividendo.Santos tiene una vocacion eterna en la empresa, no vendera nunca, heredaran sus hijos, sin embargo el resto de accionistas no tiene esa vocacion.En una empresa cotizada deberian prevalecer otros criterios, y el mas importante, la liquidez, por encima de todos.si finalmente hay reparto de dividendo la cotizacion de cada uno de nosotros descontara el dividendo bruto, pero percibiremos el neto, pero no la "cotizacion de Santos" que no sufrira esa retencionA su vez cuando alguien quiera vender, tendra que morir en la horquilla, o permanecer semanas sin salida, y esto seguira siendo asi aun en el caso de que se incrementara levemente el free float.Pronto llegaremos, el dia 12 al año de la finalizacion de la opa. La ultima operacion de Santos fue el 18.12, declarando un 90.4%. CNMV no le puede permitir comprar mas acciones, de echo ya no compra mas, aunque quizas acabe repartiendo un 1%, o menos, en las semanas siguientes, sino hay exclusion.Sino hay exclusion sera una tomadura de pelo, eso si, "legal", la risa.

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Gavarnie 01/03/20 13:32

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

ATENTOS CO INVERSORES:Lejos de reorientar el negocio, AZVALOR no solo se va a reafirmar, sino que saca un FIL con las caracteristicas siguientes:https://www.azvalor.com/fondos-de-inversion/ultra-fil/ Azvalor ULTRA, FIL, exige un periodo mínimo de permanencia (“lock-up”) de un año. Durante el segundo y tercer año, la comisión de reembolso, en caso de producirse, será del 5%. tela tela tela,,,,el co inversor, el culpable de lo mal que, tras casi 5 años, van los fondos de AZ, sera el castigado en el nuevo Fil si saca su dinero antes de 3 años.Si la cosa va bien , ganan todos. Si la cosa va mal pierde el co inversor a paletadasEvidentemente no creo que monten un fondo para que vaya mal, pero, ¿ que pasaria si?Montas un fondo de 1000 kilos. Antes del tercer año te habras llevado una comision de aprox 2% anual. Asi tendriamos en este hipotetico caso ( pero real hasta la fecha actual), que la gestora se llevaria un +2+2+5 reembolso + el pico que le quedara hasta el tercer año, pongamos un 1%.. Se va todo dios y el fondo se cierra. 100 kilos en comisiones ( menos pq supuestamente el fondo ha tenido un mal comportamiento), 80 kilos, no de patatas, sino de EUROSTotal la gestora se llevaria antes del cumplimiento del tercer año, un 10% en comisiones...el socio, el colega, el co inversor que es mas tonto que nadie, y ademas culpable, aparte de perder hasta la camisa, les riega a millonesEra un ejemplo absurdo, pero lamentablemente, los chicos de AZ, lejos de premiar, castigan.SIN CALIFICATIVOS

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