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Fiddler 18/10/14 10:37

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Partiendo de la premisa de que ningún broker es perfecto, pienso que muchas veces nos complicamos la vida más de lo preciso. Teniendo en cuenta que todas las comisiones que nos cobre el broker con el que trabajemos (salvo la de mantenimiento de la cuenta, si es el caso), son deducibles en la declaración del IRPF, siempre será mejor operar con aquellos que estén adscritos al FOGAIN y de entre ellos, trabajar con dos o tres por diversificar el posible riesgo de quiebra, así como las cantidades que te garantiza el FOGAIN para cada uno de ellos. Especialmente busco siempre que las comisiones de compraventa sean lo más reducidas posibles, pues estas no podremos deducirlas hasta que no vendamos. Y aquí somos casi todos de B&H. Pero tanto las de custodia, como las de cobro de dividendos podremos desgravarlas cada año en nuestra declaración de la renta.

Fiddler 21/08/14 15:16

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No sé si ya antes se ha hecho mención a estas declaraciones de un gestor de Pictet por aquí, pero yo al menos es la primera vez que lo leo, aunque son de 2012. Son muy esclarecedoras y coinciden con lo que Valentín ha comentado otras veces. Os dejo el enlace de morningstar: http://www.morningstar.es/es/news/31374/perspectivas-%C2%BFfondos-indexados-o-etfs.aspx Saludos,

Fiddler 18/08/14 22:50

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Por cierto, fantástico el trabajo de Harry Browne que estoy comenzando a leer, así como tu blog y su ilustrativo título de "Para el dinero que no puedes permitirte perder". Enhorabuena.

Fiddler 18/08/14 13:47

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ETFs de RV de acumulación, rélica directa y en euros, tenemos el SPDR MSCI ACWI IMI ETF (EUR) SPYI IE00B3YLTY66. Con un TER de 0,55% y que incluye casi 9.000 acciones de 24 países desarrollados y 21 emergentes, de compañías de capitalización grande, mediana y pequeña. Y el db x-trackers MSCI AC World Index UCITS ETF (DR) 1C (EUR) XMAW IE00BGHQ0G80. Con un TER de 0,50% y que incluye casi 2.500 acciones de 24 países desarrollados y 21 emergentes, de compañías de capitalización grande y mediana.

Fiddler 17/08/14 15:34

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Quizás pudiera contemplarse la posibilidad de conformar una cartera bogle utilizando tanto fondos indexados como ETFs, comprados en diferentes comercializadoras (así diversificamos riesgo) y que sean de diferentes gestoras (añadimos diversificación también). Pero, en ningún caso venderíamos, sino que utilizaríamos las compras en fondos como la herramienta periódica de rebalanceo. Con un ejemplo creo que se puede apreciar mejor. Self-bank: Aquí compramos dos fondos indexados RV y un fondo RF deuda pública corto plazo eur. 1- Amundi index equity world 2- Pictet emerging markets index 3- Groupama etat euro Renta 4 o Clictrade: Aquí compramos dos ETFs, uno de RV global y otro RF corto plazo. 1- SPDR MSCI ACWI IMI UCITS ETF 2- iShares Euro Government Bond 1-3 UCITS ETF (Acc) No sé cómo lo véis, pero creo que es una manera de limitar riesgos, tenemos dos comercializadoras y varias gestoras, seguir manteniendo la filosofía B&H, con sólo 5 productos y facilidad de seguimiento. Saludos.

Fiddler 05/08/14 20:39

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Valentín, lo que dices de John Bogle concuerda perfectamente con las indicaciones de Bernstein en Los cuatro Pilares, cuando habla de que "es preferible dividir el mercado en varias partes separadas, entre ellas las acciones de valor, que históricamente han aportado una mayor rentabilidad, porque los inversores, conductualmente, sobreestiman el crecimiento de las acciones glamurosas". Pero ambos divergen en RF. Para Bernstein "el principio inaleniable de las inversiones en bonos es el de mantenerlas a corto plazo, con un vencimiento máximo de cinco años. A partir de ahí el riesgo aumenta continuamente. El porcentaje de acciones de su cartera es la parte en la que se puede asumir riesgos, no en la de bonos, ya que el propósito de ésta es protegerle de las caídas del mercado y proporcionarle una liquidez inmediata. Sin embargo, Bogle y Rick Ferri defienden su apuesta por los intermediate-term bonds, frente a los short-term. Vienen a decir que si no necesitamos liquidar nuestros bonos a corto plazo, no tiene sentido despreciar los mayores rendimientos que vamos a obtener a medio plazo. Saludos. http://www.rickferri.com/blog/investments/the-risk-of-short-term-bond-funds/ http://www.morningstar.com/cover/videocenter.aspx?id=592689

Fiddler 05/08/14 01:13

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Posiblemente el ETF más completo en la actualidad, excluyendo al VT, es el SPDR MSCI ACWI IMI UCITS ETF. https://www.spdrseurope.com/product/fund.seam?ticker=SPYI%20GY Pros: Invierte en 45 países tanto desarrollados como emergentes. Incluye más de 8.000 acciones, de capitalización grande, mediana y pequeña. Cotiza en euros. Es de acumulación. En un sólo producto indexado tenemos toda la renta variable del planeta. Fácil de seguir y rebalancear. Disponible en Renta 4, Clicktrade y creo que también en Self-bank. Contras: Ter 0,55%. Puede hacer uso de derivados. Lo mejor de todo es que con este ETF y otro más de RF corto plazo eur tienes todo lo que puedes esperar de una cartera bogle. Saludos.