En este caso la clave está al precio al que venda Repsol. Si Repsol vende su 10% a un precio superior al de la OPA a los minoritarios -algo que parece bastante probable-, CLH estaría obligada a pagar ese precio a los minoritarios. En realidad la diferencia para CLH entre pagar una cantidad u otra a los minoritarios es mínima (menos del 2% del BPA) así que no creo que se compliquen mucho la vida.

Ir a respuesta

Equity research 07/09/15 18:48

Ha respondido al tema FacePhi, próxima salida al Mab

Pero esto todavía sigue cotizando? Parece que lo de capitalizar gastos de viaje como activo intangible da mucho de si.

Ir a respuesta

Equity research 23/07/15 09:58

Ha respondido al tema Lingotes especiales (LGT)

Muy buenos resultados. Incluso si durante el resto del año baja un poco el ritmo van a generar más de €13m de EBITDA. El valor empresarial de la compañia es ahora mismo de unos €80 millones, con lo que estaría cotizando a menos de 6x EV/EBITDA, muy por debajo de la media del sector y además con un crecimiento en ventas muy por encima de la media.

Ir a respuesta

Equity research 15/06/15 12:45

Ha respondido al tema Cárpatos también se lanza a gestionar un fondo: Solid Stone Ahorro Estable Conservador

Tres SICAVs que lo están haciendo muy bien y no se han mencionado por aquí: Lierde SICAV (+15.7% ytd): todo un clásico, llevan más de 20 años. Apuestan por las inmobiliarias españolas, con Merlin y Lar como sus principales posiciones en cartera, donde también figuran Banco Popular o Realia. Fuera de nuestras fronteras apuestan por valores como Carlsberg y Roche. http://augustuscapital.es/LIERDE-SICAV/ Munda Valor Investments SICAV (+16.7% ytd): No llevan mucho tiempo pero la cartera tiene buena pinta y ofrece algo diferente a la mayoría de fondos. Tienen sólo 3 españolas: Cementos Molins, Lingotes Especiales y CLH. La mayor parte de la cartera se concentra fuera de España, donde apuestan por valores poco conocidos pero que a priori me parecen muy interesantes. http://mundasicav.com/ Belgravia Beta SICAV (+19.2% ytd): Entre las españolas tienen Acerinox, Enagas, Aena y en Europa AXA o UBS que lo han hecho muy bien este año. Como el propio nombre indica es un fondo bastante expuesto a los vaivenes del mercado, pero ahora mismo son la SICAV con mejor rentabilidad en lo que va de año. http://www.belgraviacapital.es/

Ir a respuesta

Equity research 15/06/15 12:19

Ha respondido al tema Portugal Telecom

Cuando se abre una lata de gusanos, la única forma de volverlos a enlatar es usando una lata más grande. Parece que el mercado no espera que se recupere nada de lo de Rioforte y que el cash se lo van a gastar en litigios. Con oi puede pasar cualquier cosa...

Ir a respuesta

Equity research 01/12/14 13:28

Ha respondido al tema FCC: seguimiento de la acción

Yo creo que en las proximas 2 semanas se va a poder comprar por debajo de los €10 porque Soros está entrando a €9.74 (€7.5 por acción mas €2.24 por derecho) y los fondos de inversion institucionales solo acudiran si se les ofrece un precio parecido. La valoracion de Gurusblog me parece correcta: http://www.gurusblog.com/archives/fcc-encuentros-en-la-tercera-fase-que-precio-deberia-cotizar-la-accion-de-fcc/28/11/2014/

Ir a respuesta