Participaciones del usuario Elcalatraveño

Elcalatraveño 17/03/17 12:26

Ha respondido al tema Operativa con opciones MEFF en el IBEX35

Las puts 10400 de abril me harán ahora de cobertura de las puts 11200 abril. Las puts 10850 mayo las considero cubiertas con las puts 10000 septiembre. Eso en DAX. En Eurosstoxx ya no me queda nada de abril, tengo 3 puts spreads 3100-2950 mayo y 3 opciones 3050 mayo cubiertas con las puts 2800 diciembre. De todas maneras los spreads de abril los rolaré pronto a mayo, no lo hice ayer porque no me gusta (salvo que sea imprescindible) hacer tantas operaciones en un mismo día, prefiero espaciarlas un poco. Saludos.

Elcalatraveño 16/03/17 18:25

Ha respondido al tema Operativa con opciones MEFF en el IBEX35

Durante la sesión de hoy he hecho un par de operaciones. En el DAX he recomprado las 3 opciones 10950 abril por 88 euros cada una y he vendido 3 puts 10850 por 296 euros cada una. En Eurostoxx he recomprado las tres puts 3175 abril por 76 euros cada una y he vendido 3 puts 3050 por 240 euros cada una. En los dos casos me he llevado aproximadamente el 60% de la prima en aproximadamente el 40% de su tiempo. El vencimiento de mayo se paga mucho mejor que el de abril, esto es así, además de por tener 28 días más hasta su vencimiento, como es lógico, porque cotiza con unos 5 puntas más de volatilidad. Por esta razón, aun alejando claramente los strikes se cobra una prima mucho mejor. Esto es lo que más me ha animado a hacer el ajuste. Por ahora el mercado no está dando coces ni se muestra traicionero, no cae un 6 ó un 7% en una semana ni hace cosas así, así que semana tras semana la estrategia va metiendo euros en la cuenta. Saludos.

Elcalatraveño 15/03/17 10:02

Ha respondido al tema Operativa con opciones MEFF en el IBEX35

Las puts compradas las apuro hasta el final, cuando las utilizo como la opción comprada de una vertical put spread. Lo que también hago es que cuando a la opción comprada le quedan pocos meses de vida abro una nueva diagonal ya con una opción comprada a un vencimiento más largo. Cuando abro una nueva diagonal muevo el strike y lo pongo donde decido en ese momento, aunque procuro que tenga una delta de 0,2 aproximadamente. Saludos.

Elcalatraveño 14/03/17 20:32

Ha respondido al tema Operativa con opciones MEFF en el IBEX35

Hola Husky, Respecto de tu primer párrafo yo opino que es indiferente distinguir entre diagonal puts y diagonal calls, pues con ambas se pueden conseguir deltas negativas, positivas o neutrales con tan solo variar el lugar donde colocamos los strikes. Yo por costumbre y comodidad opero casi exclusivamente puts. Respecto de tu último párrafo tengo mis reservas porque implica hacer un juicio sobre la dirección que va a tomar el mercado, pues cuando dices que el índice está en tendencia alcista, entiendo que sugieres que lo que esperas es que el índice siga subiendo. No entiendo bien a que te refieres con lo de "vender puts suficientemente alejadas del dinero aunque se gaste dinero en coberturas" ¿no es eso un vertical put spread o una diagonal put spread? Si a lo que te refieres es a vender las puts desnudas pues tengo mis reservas, pues aunque lógicamente no gastas dinero en cubrirte estás mucho más expuesto al mercado, tanto a delta como a vega, y por lo tanto no podrás vender un número tan alto de contratos como si operas spreads. Saludos.

Elcalatraveño 14/03/17 18:10

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No, no busco direccionalidad bajista. Compro una put de vencimiento largo (9-12 meses) y simultaneamente vendo otra a entre 30 y 60 días. Lógicamene, la opción de vencimiento largo vale más dinero que la de vencimiento corto, pero mi idea es que la prima de la opción a corto decaiga más rápidamente de lo que decae la prima de la opción a largo. Cuando la opción a corto ya ha perdido un 60 ó un 70 por ciento de su valor, la recompro y vendo otra del siguiente vencimiento. Si las cosas van más o menos bien (no hay movimientos demasiado bruscos y amplios en él índice) al final de la vida de la put larga yo habré ganado dinero, pues habré vendido unas cuantas opciones utilizandola como cobertura cuyas primas totales habrán supuesto más de lo que pagué en su momento por la put larga. Sí que es cierto que a la diagonal en sí procuro darle una delta negativa (ligeramente), pero eso es así por seguridad, para ser amarrategui, pues de este modo se complementan bien las diagonales con los puts spreads vendidos, que son delta positivo.

Elcalatraveño 14/03/17 11:07

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Las ventas se hacen a vencimiento corto porque esas opciones tienen un decay más rápido que las opciones a vencimientos más largos. Es decir, es una estrategia theta positivo, nos beneficiamos simplemente por el paso del tiempo. Siempre y cuando el índice se mueva dentro de un intervalo no demasiado amplio. Con las ventas de opciones a corto no solo espero pagar las opciones a largo. Si las cosas van medianamente bien espero ganarle dinero a las diagonales.

Elcalatraveño 14/03/17 10:35

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La verdad es que para eso no tengo ningún criterio técnico definido. Lo hago a ojímetro. Los pongo lo suficientemente lejos como para estar cómodo y lo suficientemente cerca como para que me atraigan las primas. Sé que no es un criterio muy profesional :)

Elcalatraveño 14/03/17 08:23

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Buenos días a todos. Pongo mi posición actual en Eurosstoxx 50: +3 puts 2800 diciembre - 3 puts 3175 abril + 3 puts 2950 mayo - 3 puts 3100 mayo La delta global es levemente positiva, vega es positiva y theta, por supuesto, es positiva.

Elcalatraveño 13/03/17 18:10

Ha respondido al tema Operativa con opciones MEFF en el IBEX35

Mi plan de trading consiste en no hacer nada mientras que la delta global de las posiciones no se alteren demasiado. Mientras que los índices tengan movimientos más o menos acotados todo irá bien y solo hay que exprimir la theta. Si los índices tienen un movimiento alcista muy claro la verdad es que no creo que la estrategia vaya a sufrir demasiado, pues aunque las puts largas se van a davaluar mucho, los puts spreads me van a dar beneficios y además confío en que al final tampoco le perderé dinero a la diagonal, pues son unas cuantas puts de corto plazo las que podré vender con las puts largas de cobertura. El mayor peligro es a la baja, si los índices tienen una bajada muy rápida. En ese caso espero que las diagonales, al ser delta negativas y vega positivas metan dinero en la cuenta, al menos hasta que la delta se equilibre, momento en el que las liquidaría y me quedaría solo con los spreads para pelearlos.

Elcalatraveño 13/03/17 15:06

Ha respondido al tema Operativa con opciones MEFF en el IBEX35

Hola a todos. Soy nuevo en Rankia, aunque llevo bastante tiempo leyendo este hilo. Me gusta mucho operar opciones. He operado el miniibex, pero actualmente opero EUROSTOXX-50 Y DAX. La estrategia que estoy operando desde hace unos meses consiste en combinar diagonal puts con puts spreads. Por ejemplo, en el DAX mi posición actual es la siguiente: +3 puts 10.000 septiembre - 3 puts 11200 abril +3 puts 10400 abril -3 puts 10950 abril La diagonal tiene delta negativo mientras que los puts spreads tienen, lógicamente, delta positivo. Todo combinado da una delta ligeramente positiva. La Vega global es positiva. En fin, creo que para ser mi primer mensaje ya está bien :) Saludos a todos.