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Participaciones del usuario edu.edu

edu.edu 27/09/13 11:26

Ha respondido al tema ¿Mal momento para entrar en Bestinver?

Totalmente de acuerdo con Usillo. La idea de volver a entrar cuando "baje" la bolsa es sencilla de entender, pero muy muy difícil de aplicar. Nunca hay una señal en verde que te diga que es el momento de entrar. Entrar, ganar y salirse con beneficios puede funcionar algunas veces, pero hacerlo sostenidamente en el tiempo...eso es otra cosa. Y mientras tanto, si no estás invertido, la inflación pesa enormemente. Había un artículo, aunque no recuerdo donde lo leí, que hacía la comparativa de resultados al estar invertido siempre o bien estar fuera el día que hubo la mayor caída en 10 años, las 2 mayores caídas en 10 años, las 5 mayores caídas y lo mismo con las subidas. El resultado es que si no estabas invertido en los momentos (días) en los que había las mayores subidas, (que además son repentinas y sin previo aviso) el resultado final de todo el periodo se resentía de forma decisiva.

edu.edu 20/09/13 13:45

Ha respondido al tema Invertir con aportaciones periodicas en fondos o solo cuando esten en rojo

Claro, la aportación mensual la haces a la cartera en su conjunto, no a todos los fondos. Un mes los 500 € irán a un fondo, unos meses a otro, unos meses repartido en 200 y 300 a dos fondos, etc. De esta forma, al pasar los meses vas manteniendo balanceada la cartera.

edu.edu 20/09/13 13:19

Ha respondido al tema Invertir con aportaciones periodicas en fondos o solo cuando esten en rojo

Gracias Lizpiz! De todas formas de "mío" no tiene nada :-) Es un refundido de lo que proponen autores como Larry Swedroe o Paul Merriman, pero adaptado a un inversor europeo, y sin ser tan purista con los fondos indexados. Tienes razón, lo más importante es el sistema, no el nombre y apellidos de los fondos. Saludos!

edu.edu 20/09/13 12:59

Ha respondido al tema Invertir con aportaciones periodicas en fondos o solo cuando esten en rojo

Sí, efectivamente, tienes toda la razón. Lo que pasa es que como de hecho estás haciendo un rebalanceo mensual (pero sin vender, solo comprando), es difícil que al pasar los mesesel haya alguno que se haya ido mucho de madre. No obstante, una vez al año hay que ver si ese es el caso, y hacer un rebalanceo con traspasos, de ser necesario.

edu.edu 20/09/13 12:20

Ha respondido al tema Invertir con aportaciones periodicas en fondos o solo cuando esten en rojo

Hola Ronchas Yo el planteamiento lo he hecho desde un enfoque más bien de gestión pasiva. He hecho lo siguiente: 1) He fijado una distribución de activos (por ej. 9% a RV europea small value, 9% RV europea large blend, 9% RV emergentes, 9% RV USA large blend...) 2) He buscado fondos que cubran cada tipo de activo, intentando que sean los que mejor binomio comportamiento-coste tienen. Con esos fondos he compuesto la cartera, con una aprotación inicial más o menos significativa. 3)A partir de aquí, fijé una cantidad constante y empecé a hacer aportaciones mensuales de esa cantidad. Cada principio de mes, actualizo los valores de cada fondo, con lo que los pesos de cada fondo respecto a la cartera cambian (por ejemplo el que más sube a lo mejor pase de representar el 9% a representar el 9,4 %, y el que pero a representar del 5% al 4,2%.). Aporto la cantidad mensual al que peor se ha comportado, para rebalancear la cartera y restablecer el peso de ese fondo a cerca del 5%. 4) Intento no vender nunca, solo acumular. Lo que comentas respecto a cambio de fondos, sí que lo contemplo, pero dentro de la misma categoría de activo (es decir, si veo que el fondo de RV emergente lo está haciendo muy mal como fondo (no que la RV emergente vaya mal en general), o es muy caro, lo cambiaría a otro fondo de RV emergente). Lo que pasa es que creo que si he optado por coger un fondo, es porque el conjunto de trayectoria, coste, estabilidad estilo de inversión, antigüedad, etc me gustan, por lo que en principio, antes de cambiarlo le dejaría un buen tiempo de reacción (1 ó 2 años, al menos). Ya te digo, es una aproximación a tipos de activo, con gestión más bien pasiva. Con esto, vas inviertiendo cada mes, ya que asumes que es muy difícil saber salirse y aún mucho más difícil saber cuando volver a entrar. Solución: entras todos los meses la misma cantidad, con lo que si está caro consigues menos participaciones y si está barato consigues más. Te obliga a comprar "barato".

edu.edu 18/09/13 23:37

Ha respondido al tema Invertir con aportaciones periodicas en fondos o solo cuando esten en rojo

Yo lo que hago es invertir la misma cantidad cada mes. Tengo un cartera para la jubilación (a 30 años vista) en la que tengo 13 fondos. Cada mes invierto la cantidad repartida entre los 2 fondos que se queden más rezagados respecto al resto, de forma que voy manteniendo rebalanceada la cartera sin tener que vender. Los sistemas en los que inviertes más o menos cantidad en base a si hay correcciones, creo que son difíciles de llevar a cabo en la práctica. Es difícil fijar el punto de partida adecuado para decidir si ha bajado o subido mucho, y creo que no es productivo quedarse con mucha liquidez sin invertir esperando a una señal de entrada que no sabes si va a llegar. Hablo de plazos realmente largos para invertir claro...

edu.edu 05/07/13 12:59

Ha respondido al tema Asset allocation para largo plazo

jeje por suerte no lo soy. Sí, son muchos, aunque las diferentes clases que escribía en el primer mensaje de este hilo eran ya 11.....al "transcribirlo" de alguna forma a la versión europea, me han salido 13. Saludos,

edu.edu 05/07/13 10:15

Ha respondido al tema Asset allocation para largo plazo

Después de darle unas cuantas vueltas he dejado así la parte de RV: 9% MFS Meridian Europ Value A1 EUR LU0125951151 € RV Europa Cap. Grande Blend 9% Franklin Mutual European N Acc LU0140363267 € RV Europa Cap. Grande Value 9% Vontobel Europ Mid & Sm Cap Eq B LU0120694483 € RV Europa Cap. Pequeña 9% Bestinver Internacional ES0114638036 € RV Europa Cap. Flexible 9% Amundi Index Equity North AmericaAE-C LU0389812347 € RV USA Cap. Grande Blend 9% Robeco US Premium Equities D EUR LU0434928536 € RV USA Cap. Grande Value 9% Legg Mason Royce US Sm Cp Opp A Acc $ IE00B19Z4B17 $ RV USA Cap. Pequeña 9% GS US Sm Cap CORE Eq Base E Close LU0234683018 € RV USA Cap. Pequeña 5% Robeco Asia Pacific Equities D EUR LU0084617165 € RV Asia Pacífico (incl. Japón) 5% Aberdeen Global Asian Smaller Cos A2 LU0231459107 $ RV Asia Pacífico (ex-Japón) 9% Pictet Emerging Markets Index-R USD LU0188499684 $ RV Global Emergente 4% AXA Aedificandi A Acc FR0000172041 € Inmobiliario - Zona Euro 5% Robeco Property Equities D EUR LU0187079180 € Inmobiliario - Global Salen demasiados fondos para mi gusto, pero la alternativa era ir a fondos globales que no me permitían separar muy bien zonas y clases (grande/pequeño, value/blend) He intentado primar fondos de TER bajo, pero siendo RV y habiendo pocas categorías con fondos índice, sale una media ponderada de 1,74. Hay tanto gestión activa como fondos índices. No me ha sido posible encontrar fondos indexados o baratos y buenos para ciertas categorías (USA small value, Europa large value). A ver qué tal funciona. Saludos,

edu.edu 14/06/13 10:39

Ha respondido al tema Asset allocation para largo plazo

Yo también prefiero usar fondos que ETFs. Llevo unos días buscando fondos por Renta4 que me permitan conseguir ese asset allocation. No me está resultando fácil, ya que esta estrategia está enfocada para norteamericanos que tienen acceso a los fondos indexados de Vanguard. Aquí se complica un poco más. Por un lado, los FI indexados que encuentro no tienen TER tan bajos como sería esperable de fondos indexados. Por otro lado, el conseguir encontrar las clases “internacional-pequeño-value” o “internacional-grande-value” no es muy fácil con el buscador de R4 (hay que apoyarse con el de Morningstar, ya que el de R4 no permite distinguir entre value y growth). Y además, la clase “global” incluye europa, lógicamente. La opción que comentaba Rontxi de escoger un fondos globales (uno blend y uno value) sería más sencilla, aunque quizás no permite diversificar tanto como invirtiendo en todas las clases separadamente…. Esta estrategia está enfocada a gestión pasiva y fondos indexados, pero la verdad es que con los fondos indexados que tenemos para escoger, quizás habrá que mezclarlo con algo de gestión activa (no me parece mala idea…)

edu.edu 13/06/13 09:19

Ha respondido al tema Asset allocation para largo plazo

Gracias Lizpiz. Como es que para el largo plazo no pones nada en USA? Saludos