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Contenidos recomendados por Dieghoh

Dieghoh 06/10/19 21:26
Ha respondido al tema ¿La "moda" del Value hispano?
Grifols la recomendó EDM en iberian value 2019 y B&H.Con todo el respeto, yo creo que es mejor dedicar las energías a buscar oportunidades, y mejorar y validar tésis de inversión, que a criticar a los gestores value, que lo hacen lo mejor que pueden, y son buenos profesionales. Esto es más difícil de lo que parece.
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Dieghoh 06/10/19 21:02
Ha respondido al tema Ence (ENC) ¿Qué está pasando?
De nada. No tiene datos día a día, pero sí en semanas, y se ve que la cotización de ENC sigue a la de BHKP.Mirando la curva forward creo que la directiva peca de optimismo, al menos en sus mensajes al exterior. Una valoración objetiva debería considerar 900 USD/Ton como máximo. Lo demás es echar las cartas. En 2022 UP pone en marcha una planta de 2.5MT, que será la más eficiente del mundo,.En la propia presentación del plan estratégico de ENC, en la pág. 7 muestran unas previsiones de RISI con precios decrecientes a largo plazo, y sin embargo, en su escenario central para calcular el EBITDA (pág 41) utilizan un precio claramente superior a las estimaciones de su experto independiente. A mí me parece que en todos sus mensajes hay un poco de sobreventa.Por otra parte, se vende la división de generación de energía como algo que reduce la ciclicidad, pero el peso en el total del beneficio es demasiado pequeño, y consume mucha caja.Me salí perdiendo dinero el mismo día del último anuncio de resultados, y ahora lo estaba mirando otra vez. Creo que la esperaré todavía más abajo.O hasta que entienda las tendencias en el precio de la pulpa.Asumir que chinos e indios van a ponerse a consumir tissue como locos, es, en mi opinión, un brindis al sol. Primero habría que hacer depuradoras como las que tenemos en Europa.
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Dieghoh 15/07/19 20:20
Ha respondido al tema Reflexiones sobre varias compañías: Cellnex, TUI, Essilor
La cuestión en Cellnex es a qué precio se paga la acción, de una empresa muy apalancada y sin beneficios hasta ahora. Está metida en un proceso de crecimiento explosivo, y sólo el tiempo dirá si los precios pagados por cada torre fueron buenos o no. Lo que no creo es que Cellnex pueda subir mucho el precio del alquiler, porque sería un abuso de posición, y se podría comparar con los precios en otros países, o los cobrados por otras empresas. otra duda que me surge es, hasta qué punto se está asociando a Cellnex con el despliegue de 5G, y se está creando una miniburbuja. El 5G requerirá de distancias muy cortas entre la antena y el terminal, lo que hace que las torres no sean una buena solución en muchos casos. cuando veo algo subir como un cohete sin parar, pienso que mucha gente se va a equivocar. No hay nada obvio en el mundo de la inversión.
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