Dekunet

Dekunet 17/07/25 07:24

Ha respondido al tema Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith

Menuda hostia de escándalo que se ha pegado Waters. Se une al batacazo de Novo nordisk. Últimamente el fondo tiene muchas cagadas. Lleva plano desde finales del 21, casi 4 años perdidos... en los que el sp500 ha puto volado. Empezando a tener dudas...

Dekunet 10/07/25 22:55

Ha respondido al tema Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith

Carta decepcionante. No dicen gran cosa. Incluso ponen en duda si seguir en Novo nordisk según el ceo que elijan, lo cual implica poca convicción en la tesis. De momento seguiré en el barco, terry es un crack y muy transparente, pero esto tiene que mejorar en el próximo año o consideraré otras opciones 

Dekunet 09/07/25 19:51

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Yo de vosotros no asistiría a esos cafés. Son una tomadura de pelo. Más bien parecen altos comerciales para engatusar a la gente, en este caso para retener al participe. Yo lancé preguntas con inquina y por supuesto ignoraron mi pregunta. Solo hubo una pregunta decente seleccionada, donde preguntaron si podían explicar alguna tesis, y el tío dijo que no, pero que podían hablar de una del pasado, Cameco, que es la misma cantinela de siempre. Esto es como si el Atleti te da la turra con el doblete del 96

Dekunet 07/07/25 23:06

Ha respondido al tema Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith

A ver que dice terry en la carta semestral... de momento un año malisimo, ya que venimos de 3 años con rendimiento acumulado prácticamente 0

Dekunet 07/07/25 23:03

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Lo de la propiedad intelectual es una absoluta falta de respeto al participe. Si estuvieran haciendo un 30% anual durante 15 años, yo me lo tragaria. Pero la realidad es que el sp500 se los folla con patatas, y con mucha más consistencia, que también es importante, ya que pasar 5 años plano crea gran frustración. Pero es que además hay posiciones que se conocen y se saben que son pufos brutales, como tullow oil, petrofac, mobico... otras son empresas decentes pero en las que han entrado fatal, como los offshore drillers, que se han comido más de un 50% de caidaYo no me fui por impaciencia, sino por falta de respeto

Dekunet 01/07/25 23:12

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Hoy se ha consumado mi traspaso del plan de pensiones. Tras casi 2 años, salgo con el mismo valor liquidativo con el que entré. En ese mismo tiempo, revalorizacion potente en el plan indexado al msci World 

Dekunet 26/06/25 00:10

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Yo ya salí hace unas semanas. Me quedaban 4 durillos que tenia en rl plan de pensiones y también lo he traspasado. Al final un fondo que lleva absolutas basuras como tullow oil y te dice que ellos tiran penaltis sin portero, lo siento, pero por ahí no paso. Mirad otras cosas como Hroos, Numantia o Hamco. Un saludo

Dekunet 09/06/25 10:16

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Totalmente de acuerdo con Elcano. Qué cartera llevan? Lo último que sabemos es de diciembre, llevaban casi todas las oil services grandes como noble corp, nov inc, borr drilling, schlumberger... de mineras de oro redujeron mucho, llevaban barrick y poco mas. Y seguía habiendo auténtica basura como tullow o mobico. Todas ellas han tenido comportamientos malos desde que sabemos que entraron en cartera (-50% algunas...)Desde entonces no sabemos nada. No publican información clara de lo que llevan. No informan de nada en los cafés. No responden por correo a preguntas directas sobre tesisYo ya he reembolsado gran parte y me queda una pequeña que probablemente reembolse en breve. Si no hay resultados y encima no son transparentes, me bajo del barco La paciencia tiene un limiteEn cualquier caso,

Dekunet 23/05/25 11:49

Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI

Bononato acertó a lo Michael burry en su corto a la renta fija en 2020, cuando los bonos pagaban un 0% de interés. Era un absurdo. Arriesgó y tuvo un enorme premio doblando el fondo en año y pico. Eso le hizo famoso y así lo descubrí yoPero su apuesta actual puede cumplirse, o no. Yo compré su tesis pq parecía sensata. Pero ya vemos que está vez es más compleja. La gente está empezando a dudar de la capacidad de los bonos a largo plazo para obtener buenos retornos, si vivimos en entornos de alta inflación. En ese entorno, las acciones , el oro o bitcoin sí están comportandose excelentemente. Yo no voy a incitar a nadie a salirse del fondo, pero sí comenté que tras 2 años de enorme coste de oportunidad y ciertas pérdidas, he abandonado el barco

Dekunet 23/05/25 11:38

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Correcto, el azvalor iberia lo está haciendo bien pq el ibex lo está haciendo... bastante mejor. 18.8% ytd azvalor iberia vs 25.5% ytd el ing ibex 35, por ejemplohttps://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=f0gbr04mygDe hecho a 3 o 5 años, azvalor iberia no gana a este fondo. Tuvieron mejor comportamiento en 2022, pero peor en el resto. Conclusión: donde cojones esta esa mierda de la propiedad intelectual que venden? Creo que me quedan 2 telediarios en azvalor. Me estoy desengañando a toda velocidad. Salvo cambio en la política comunicativa a corto plazo, voy a reembolsar

Dekunet 23/05/25 00:13

Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI

Yo en este fondo lo único que hecho ha sido perder dinero. Pero peor ha sido el que he dejado de ganar. 50000 euros he tenido en el fondo desde mediados de 2023, que en el sp500 me hubieran reportado 25k fácilmente... o incluso en un etf de oroPero es que además la tesis cada vez es menos clara. Motivo por el que he salido del todo

Dekunet 22/05/25 23:51

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Acabo de ver que llevan un 18.8% ytd en el ibérico. Como puede ser que el internacional lo esté haciendo tan rematadamente mal? Supongo que porque vamos hasta arriba de offshore drillers y este sector no funciona ni tiene pinta de que vaya hacerlo a medio plazo, visto el bajisimo precio del oil. Pero es que como tampoco explican una mierda, no sabes si es que ellos esperan algún evento que hará que el sector despegue... es bastante desesperanteLo de proteger la IP es una bobada. En los informes de la cnmv se detalla al menos el 70% de la cartera. Lo mínimo que pedimos es que esas posiciones las expliquen. Si quieren ocultar el 30%, ok, pero cojones, el otro 70% explicalo

Dekunet 21/05/25 01:08

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Les he hecho una crítica en trust pilot por su oscurantismo con la cartera. Han respondido esto. Me da vergüenza:Estimado cliente.Le agradecemos su interés y la honestidad al expresar su opinión.Lamentamos que tenga la percepción de nuestra firma tiene un problema de transparencia.La política de comunicación de Azvalor tiene como objetivo fundamental informar con transparencia, sin renunciar a la protección de la propiedad intelectual, que es patrimonio de la compañía y de todos los coinversores.En Azvalor fomentamos, con múltiples iniciativas, el contacto directo con los copartícipes para facilitarles toda la información necesaria que les permita tomar las mejores decisiones en beneficio de sus intereses, pero sin afectar negativamente a los intereses del conjunto de los partícipes.Adicionalmente, como entidad regulada por la CNMV, Azvalor publica de forma semestral las carteras de las IICs cuya gestión tenemos encomendada, cumpliendo con los requisitos de trasparencia establecidos para todas las entidades gestoras de IICs.A continuación, le mandamos los enlaces a las comparecencias públicas más relevantes en estos últimos meses:Carta a inversores Azvalor 2S2024 (publicada el día 20 de febrero de 2025): https://www.azvalor.com/anuncios-y-comunicados/carta-a-inversores-2s2024/Entrevista a Fernando Bernad y Alvaro Guzman de Lazaro en Así empecé: https://www.azvalor.com/sala_de_prensa/alvaro-y-fernando-en-asi-empece/Entrevista a Beltran Parages en el programa Tu Dinero Nunca Duerme: https://www.azvalor.com/sala_de_prensa/hay-una-burbuja-con-las-siete-magnificas-y-la-ia-beltran-parages-en-tdnd/Entrevista a Javier Saenz de Cenzano en TDND: https://www.azvalor.com/sala_de_prensa/las-caidas-de-mercado-son-una-oportunidad-excelente-si-sabes-lo-que-estas-haciendo-javier-saenz-de-cenzano-en-tdnd/Estaremos encantados de atenderle personalmente para informarle acerca de cualquier tema relacionado con las inversiones que tiene con Azvalor y aclarar las dudas que le surjan.Atentamente,Equipo de Azvalor

Dekunet 15/05/25 22:11

Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI

Compañeros,  en mi caso yo me bajo del barco. Me voy con importantes perdidas pero sobre todo con gran coste de oportunida  tras 2 años y medio.  Confieso que entre en el fondo tras conocer a bononato por su sacada del estadio en 2021 y 22 tras ponerse corto de bonos, que fue por otro lado el motivo por el que lo conocí ya que fue el mejor fondo de Europa. Pero ahora tengo grandes dudas de que vuelva a repetir la hazaña. Veo mucho escepticismo en el mercado con los bonos de largo plazo. Creo que el refugio real ahora mismo es el oro, no los bonos. De hecho parte de lo que recupero va a oro y plata. Otra parte va a ideas de inversión con muchísima potencia y que he ido posponiendo esperando que los tips de bononato lo petaran. Pero ya agoté mi pacienciaSuerte para los que os quedais

Dekunet 12/05/25 21:22

Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI

Otro día horrible para el fondo. Creo que esta tesis de los tips empieza a desmoronarse. Para mi ha sido un claro error de inversión por el enorme coste de oportunidad. Creo que me bajo del barco , de momento voy a reducir el 50-60%. Hay oportunidades brutales en Renta variable y aquí estamos largos con bonos mediocres.

Dekunet 09/05/25 03:56

Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI

La tesis requiere bajada de tipos, y por ahora powell no va a bajarlos. Así que no queda otra que esperar. A mi me está decepcionando ya que hay gran coste de oportunidad. Y voy cargadisimo de este fondo

Dekunet 08/05/25 22:58

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

He sido uno de los afortunados que han sido invitados al café virtual de hoy. Ha sido una pérdida absoluta de tiempo. Lo mismo de siempre, repasar sus rentabilidades pasadas y el potencial de doblar que dicen que tienen. Nuevamente no sueltan prenda de en qué invierten nuestro dinero. Un cliente les ha preguntado por alguna tesis y han tenido la poca vergüenza de hablar de... CAMECO. Una tesis del pasado y que ya han cacareado 100 veces. No se han enterado de que no nos interesa lo que hicieron hace 4 años, sino lo que van a hacer hoy y mañana? Yo he lanzado una pregunta con inquina sobre el tema de la propiedad intelectual, que no entiendo esa decisión, y obviamente ni han puesto la pregunta. El moderador la ha ignoradoLo consultaré con la almohada pero ahora mismo estoy 99% convencido de liquidar el fondo. Probablemente meta el dinero el ETFs de oro y plata, además de alguna tesis que tengo estudiada del sector tecnológico y estaba esperando a tener cash para meterleUna pena, pero si no cuidas al cliente y te dedicas a vivir de glorias pasadas, pierdes mi confianza 

Dekunet 30/04/25 22:35

Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI

Si. Leo las cartas mes a mes. Pero tampoco dicen gran cosa, solo que ve cada vez más cerca el momento de que empiecen a subir los tips. Pero cuando ha caído el mercado a plomo, los tips también han caído. Hubiera sido mucho mejor estar en oroPor otro lado powell dice q no va a bajar tipos o al menos q tardará en hacerlo. Entonces cuando se cumplirá la tesis? El coste de oportunidad es enorme

Dekunet 30/04/25 22:28

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Han colgado un video hoy en YouTube, pero es un mojon enorme. Es que no dicen nada macho. Les da urticaria hablar de tesis de inversión. Luego ves las cartas o webinar de Horos y son maravilla pura. Como siga la cosa así a nivel de comunicación y encima no haya resultados, acabaré traspasando toda mi posición 

Dekunet 30/04/25 16:26

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Me han invitado a un café de estos la semana que viene... intentaré preguntar de forma agresiva, a ver qué puedo conseguir sacarles...

Dekunet 30/04/25 06:41

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Pues nada, pasan los meses y seguimos con un comportamiento mediocre. Empiezo a dudar de la tesis. La bolsa ya ha recuperado lo perdido el liberation day y los tips siguen sin atraer la atención de nadie. Creo que el gestor tiene que salir a explicar bien la tesis o algunos empezaremos a reducir participación en el fondo

Dekunet 28/04/25 07:09

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Una duda que me gustaría preguntarkes si no fueran absolutamente opacos es por qué llevan casi todas las empresas de offshore drilling excepto valaris. Precisamente valaris la lleva como principal tesis el famoso kuppy de preatorian capital, por ejemplo Me ha sorprendido que Horos (mi fondo favorito por muchas razones, entre otras transparencia) ha metido en cartera seadrill, o sea que apuestan (un poco) por este sectorEn cuanto a mobico, me suena que no salía ya en el reporte semestral de finales 2024, no es así?

Dekunet 25/04/25 17:46

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Y por qué leche no hacen esos webinars para todos los partícipes? Alguien que haya acudido a alguno, cuentan algo interesante?Sobre el sector del offshore drilling, creo que las empresas que llevan están cotizando baratas, pero hay un pesimismo grande sobre el futuro del oil y se están yendo a valoraciones ridículas. El problema es que esta gente se metieron mucho antes del suelo. Nos perdimos la fiesta de las tecnológicas de 2023 y 24, y por ahora 2025 sigue siendo bastante malo. Veremos que pasa pero creo que deberían salir y exponer la tesis si quieren mantenernos tranquilos, porque yo ya estoy bastante aburrido de ver estos rendimientos lamentablesTambién me parece una cagada que vendier9n bastantes posiciones de mineras de oro. Creo que mantenemos barrick gold pero otras como endeavour mining o panamerican se vendieron. Muy mal timing

Dekunet 23/04/25 21:40

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Otros fondos que llevo están mandando cartas trimestrales, webinars donde exponen sus tesis... esta gente sigue sin dar la cara, escondidos y con el mantra de la propiedad intelectual. Que si el fondo fuera bien, me la pelaria, pero es que el fondo va Horrible. Hemos caído lo mismo que el SP500 que venía de un súper rally de 2 años. Se supone q teníamos mucho margen de seguridad 

Dekunet 15/04/25 23:11

Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI

El fondo lleva una caída de un 10% aprox en este mes de abril. Se han borrado las subidas de enero-marzo. Nos salimos del oro en pleno rally y hay mucha gente dudando de los bonos yankis...