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Cómaro

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Sobre Cómaro

A veces alegre, a veces triste.

MyPortfolio: C_maro
El ballet cósmico prosigue.
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Cómaro 07/06/26 20:34
Ha recomendado Empresas ganadoras de la IA: lo que Ray Dalio dice que el mercado no entiende de Lluís Martí
Cómaro 03/06/26 23:46
Ha recomendado Alphabet (Google) eleva a 84.750 millones de dólares su macroampliación de capital para invertir en IA de Droblo
Cómaro 01/06/26 23:05
Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)
El artículo 68 del Real Decreto 1629/1991 permite prorrogar por 6 meses más el plazo general para liquidar el impuesto sobre sucesiones.El 26 de mayo de 2025 se publicó en el BOE la solicitud del título nobiliario. La venta fue el día 29, en el primer aniversario del deceso. La coincidencia temporal resulta significativa.El tributo por el 3,62% de títulos podría suponer ~230.000 € si no calculo mal, una cifra análoga a la de esta venta (207.000 €). Personalmente, me inclino a pensar que es el cierre de una sucesión histórica en nuestra querida cotizada. No obstante, habrá que seguir los registros para ver si este consejero continúa desprendiéndose de títulos.Un saludo.
Cómaro 31/05/26 23:58
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Yo estos meses de 2026 completé una posición de largo plazo en Diageo. Ahora el sector entero es denostado y cotiza a múltiplos razonables.Vende marcas de renombre en todo el mundo y Guinness es una joya. En la corrección bursátil por el ataque a Irán abrí una posición menor en Alphabet a 273 $; un monopolio publicitario con flujos de caja masivos.
Cómaro 31/05/26 23:30
Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)
Ese inversor, que vendió las 15.000 acciones por 207.452 €, es nieto de doña María del Carmen Escasany Miquel, Marquesa de Pobla de Claramunt.Ella era accionista de referencia con un 12,66% de la empresa, y falleció en mayo de 2025.La venta coincide con el vencimiento del plazo legal de un año para liquidar el Impuesto sobre Sucesiones. Es plausible que la desinversión fuese para obtener la liquidez requerida y saldar la carga tributaria.
Cómaro 31/05/26 22:43
Ha recomendado Re: Iberpapel (IBG): seguimiento de la acción de Bacalo
Cómaro 31/05/26 22:43
Ha recomendado Re: Análisis de Miquel y Costas (MCM) de Mohican
Cómaro 31/05/26 22:43
Ha recomendado Re: Análisis de Miquel y Costas (MCM) de Jaimejube
Cómaro 27/05/26 23:49
Ha recomendado Re: SpaceX de Quiebra S.l.
Cómaro 25/05/26 22:06
Ha recomendado Re: SpaceX de Quiebra S.l.
Cómaro 25/05/26 20:46
Ha recomendado Re: Análisis de Miquel y Costas (MCM) de Rivaldinho
Cómaro 25/05/26 20:46
Ha recomendado Re: Análisis de Miquel y Costas (MCM) de Mohican
Cómaro 25/05/26 00:25
Ha recomendado Re: SpaceX (SPCX) de ErickSpace369
Cómaro 25/05/26 00:20
Ha respondido al tema SpaceX
Musk ha inyectado al negocio espacial de SpaceX la alquimia del momento: su firma de IA.Aspira al mercado de IA entero con una futurista narrativa de centros de datos instalados en el espacio.SpaceX debutará con un múltiplo ~220x EV/EBITDA. Tesla cotiza a 136x, sostenida por bandazos estratégicos que parecen diseñados para suspender el escrutinio formal de su desempeño.Los múltiplos de ambas rebasan los de Cisco Systems en el año 2000 (105x EV/EBITDA), justo antes del estallido de la burbuja puntocom. Comparemos sus métricas con las de oligopolios consolidados y líderes en IA del mercado:BYD cotiza a 7x EV/EBITDA y lidera la automoción enchufable con 20 % de cuota global.Amazon cotiza a 15x EV/EBITDA con la mayor nube del mundo y despliegue satelital.Alphabet cotiza a 25x EV/EBITDA con su nube de IA y su motor de búsqueda que genera caja masiva.Nvidia cotiza a 40x EV/EBITDA como el fabricante del hardware y motor de la revolución de la IA.Sólo las firmas de Elon Musk cotizan bajo reglas puramente narrativas y no fundamentales. Elon va a liar un par de ciscos. Comparación de ratios actuales con el de Cisco Systems en el año 2000 Comparación de ratios actuales con el de Cisco Systems en el año 2000"(Está hecho) del material con el que se forjan los sueños" (El Halcón Maltés).
Cómaro 23/05/26 20:51
Ha recomendado Re: SpaceX (SPCX) de ErickSpace369
Cómaro 23/05/26 19:07
Ha recomendado Re: SpaceX de Quiebra S.l.
Cómaro 23/05/26 19:06
Ha recomendado Re: SpaceX de ErickSpace369
Cómaro 17/05/26 23:13
Ha respondido al tema Alantra Partners (ALNT): seguimiento de la acción
Resultados del 1T de 2026 Previamente a la celebración de la Junta, el Grupo reportó los resultados del 1T de 2026.  En un entorno macroeconómico marcado por el inicio del conflicto en Oriente Medio, Alantra continuó registrando un sólido crecimiento de sus resultados, alcanzando €41,2m de ingresos netos en el 1T 2026 (+12,0%) y un beneficio neto atribuible de €2,0m (+34,8%).El 28 de abril, se celebró la junta General ordinaria de accionistas. En ella, Alantra presentó su estrategia 2026–2028.Alantra se fija como objetivo un fuerte crecimiento de la cifra de negocios, por encima de 330 Ms de € en 2028, (211 en 2025), con una contribución más equilibrada de sus dos actividades, banca de inversión y gestión de activos.El 8 de mayo, fecha ex dividendo, la cotización cayó de 11 a 9,9€ en la apertura. Santiago Eguidazu adquirió 90.000 acciones a 10,08€.
Cómaro 17/05/26 22:05
Ha recomendado Re: Seguimiento de Vidrala (VID) de Minairon Capital
Cómaro 17/05/26 21:21
Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)
Compañero Slaine, creo que entiendes como retribución la conversión de reservas en acciones (el traspaso de 15M de € de "Reservas" a "Capital Social" y la emisión de 7,5 M de acciones para cubrir ese valor nominal total).Cito a la compañía: "[...] una ampliación de capital liberada lo que conlleva un traspaso, desde las cuentas de reservas [...] sin que ello suponga la incorporación de nuevos recursos para la Sociedad." El párrafo indica que: 1) no entra dinero de fuera 2) no sale dinero hacia fuera (los accionistas): es un movimiento interno en el balance ("un traspaso"). Tus acciones antiguas bajan de valor exactamente la misma cantidad que valdrán las nuevas.Al dar 1 acción nueva por cada 5 antiguas, el beneficio se reparte entre un 20% más de títulos. Los programas de recompra compensan la dilución, pero si tu dividendo total sube en el futuro será porque el negocio gana más o eleva el pay-out, no por emitir más acciones. Esta denominada "retribución flexible" te permite vender derechos en el mercado y hacer caja sin tributar hoy, pero conlleva una venta parcial de tu patrimonio que reduce tu participación, no un pago de la compañía. Un saludo, compañero de inversión.  
Cómaro 16/05/26 16:03
Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)
Muy relevante para los accionistas los puntos 5 y 6: autorizar al Consejo a reducir el capital social hasta un máximo del 10% mediante la amortización de acciones propias. Lanzan un nuevo programa de recompra.En 2018, la reducción de capital fue del 6,17% del capital social.En 2021, amortizaron el 5,38%.En 2026, retiran un 6,25%.En 3-5 años, amortizarán otro 5-6%. La impronta de eficiencia operativa y disciplina financiera que inculcó Jordi Mercader Miró en la empresa parece seguir bajo la dirección de su hijo.
Cómaro 16/05/26 11:17
Ha recomendado Re: Análisis de Miquel y Costas (MCM) de karimcp
Cómaro 16/05/26 11:16
Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)
Compañero Slaine, permiteme darte mi punto de vista. Esta operación conjunta (amortización y ampliación) no constituye una retribución real para el accionista.  Voy a analizar la secuencia de eventos y los flujos de caja: 1. Proceso de recompra de títulos para su amortización. La verdadera salida de dinero y retorno económico para el accionista ocurre en cada momento que la empresa compra sus propios títulos en el mercado, de modo que su porción de los beneficios futuros crece con cada recompra.Las acciones recompradas quedan amortizadas "de facto". Están aún en el balance, pero su dividendo y poder de voto ya se distribuyen exclusivamente entre las acciones en circulación (los accionistas restantes) en cada futuro abono de dividendo o votación. 2. La amortización. Es neutra. A veces se interpreta la amortización como el paso necesario para obtener el valor acumulado del proceso previo de recompra de títulos. No es así. El valor se fue recibiendo en cada compra. El día que se ejecuta la reducción de capital no sale ni un euro de la caja de la compañía hacia los accionistas, por lo que no hay entrega de valor.Los derechos económicos (dividendos) y políticos (votos) de las acciones recompradas ya están suspendidos.La amortización simplemente destruye esos títulos de forma definitiva, no modifica el porcentaje de derechos que  ya disfrutabas. Es un trámite. 3. La posterior ampliación de capital es neutra, una reestructuración contable del balance para dar mayor liquidez al título, al ofrecer al accionista una ventana de desinversión con la posibilidad de monetizar los nuevos derechos en lugar de preservar su porcentaje aumentado tras las recompras. Con ventaja fiscal, como bien apuntas. Pero al cabo, una desinversión parcial o dilución de tu aumentado patrimonio, no un rendimiento extra. Es un desdoblamiento de acciones (split) con una opción de venta de derechos que, si se ejecuta, reduce tu  participación (que había aumentado tras  las recompras). Un saludo, compañero Slaine.P.d. La IA (Gemini) me acabó dando la razón, pero creo que en esta época da la razón a todos en todo.
Cómaro 15/05/26 13:23
Ha recomendado Re: Pulso de Mercado: Intradía de Mohican
Cómaro 15/05/26 11:27
Ha recomendado Re: 🟦 BBVA – Reconstrucción y actualización de tesis (históricos, datos y valoración) de williamfdc

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