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Cómaro

Se registró el 01/11/2020

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A veces alegre, a veces triste.

El ballet cósmico prosigue.
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Cómaro 08/03/24 00:47
Ha respondido al tema Ebro Foods (EBRO)
En el Informe Financiero Anual del ejercicio 2022 se detallan los compromisos con los socios minoritarios (ver hojas 99 a 101) y cómo se calcula el valor razonable de esa deuda (el precio depende de objetivos como los ingresos de esa unidad en varios ejercicios).Ebro Foods toma una participación mayoritaria de control y deja (acertadamente en mi opinión) a los dueños al mando, que tienen así fuertes incentivos en lograr resultados, al ser aún dueños de buena porción de ese negocio (el precio conjunto de esas opciones de venta subió de 213 millones en 2022 a 269 millones en 2023).Como dices, la fuerte bajada de deuda es por reducción de inventarios. Un saludo. 
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Cómaro 08/03/24 00:29
Ha respondido al tema Ebro Foods (EBRO)
Las opciones de venta der los minoritarios están recogidas en los informes financieros anuales y son por su participación completa. Esta tabla muestra los porcentajes de participación:  En el caso de Garofalo y Santa Rita, Ebro Foods también tiene una opción de compra. 
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Cómaro 07/03/24 23:41
Ha respondido al tema General Electric ¿Buen momento para invertir?
En su "día del Inversor", GE Aerospace reafirmó su guía de 2024 y esbozó su previsión financiera a largo plazo. Para 2024, la compañía espera un beneficio operativo de 6.000-6.500 millones de $.Para 2025, su guía es de 7.100-7500 mill. de $.Para 2028, su objetivo es 10.000 mill. de $ de beneficio operativo. Asignación de capital: GE Aerospace planea devolver el 70-75% de beneficios a los accionistas mediante dividendos (pago de dividendo del 30% del beneficio neto) y recompra de acciones (15.000 millones de $).  
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Cómaro 02/03/24 11:03
Ha respondido al tema General Electric ¿Buen momento para invertir?
GE aprobó este jueves la escisión de los negocios de energía y aeroespacial.GE Vernova (GEV) se escindirá de GE el 2 de abril antes de apertura de mercado. Los accionistas de GE a 19 de marzo recibirán 1 acción de GE Vernova por cada 4 acciones de GE que posean.
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Cómaro 29/02/24 14:18
Ha respondido al tema Ebro Foods (EBRO)
Coincido con su planteamiento. En mi opinión, el mercado aún no está valorando bien las mejoras operativas de Ebro para mejorar su eficiencia y producir productos de mayor valor añadido. Hoy Ebro está siendo tasada a múltiplos inferiores a su rango histórico (en paréntesis mi estimación):Ratio EV/Ventas: histórico 1.4x (~0.7x hoy). Ratio EV/EBITDA: histórico 9-11x (~6.0x hoy). Ratio PER: histórico 17-19 (~12.5-13.8 2023e).Ratio Deuda Neta/EBITDA: (~1.4x. hoy). Tienen  margen financiero para compras hasta 3-4x.R4 anticipa resultados 2023 muy buenos, con mejoras en márgenes y crecimiento, y bajada de deuda muy relevante (534 millones de €). Y hay compras de accionistas de referencia y directivos.He aumentando mucho mi posición a 14,4-14,6€.  Creo probable ganar un dinero decente teniendo calma, y cobrando dividendos en un activo solvente y fiable. Veremos. 
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