Participaciones del usuario Claudioz

Claudioz 04/08/14 16:28

Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de Anheuser Busch

Por si a alguien le interesa, he estado mirando las cuentas de ABI y he visto un par de cosillas. Todas las cifras van en millones de dólares. - En la cuenta de resultados veo que en 2013 tiene un ingreso no recurrente de 6410 cuando el total de facturación asciende a 43195. Es un gasto no recurrente muy importante. En la nota correspondiente tenemos "Fair value adjustments recognized in 2013 for a total of 6 410m US dollar, mainly relate to 6 415m US dollar exceptional, non-cash impact of revaluing the initial investment held in Grupo Modelo and the recycling to the consolidated income statement of amounts related to the investment, previously recognized in the consolidated statement of comprehensive income in line with IFRS 3 – see also Note 6 Acquisitions and disposals of subsidiaries." Quitando esta partida me queda que el resultado atribuible a los accionistas es 7984 y dividiendo entre el numero de acciones, que es 1617 millones me da un BPA de 4'93$. Digo todo esto porque en las páginas de información financiera viene que está a PER 13 más o menos, cuando en realidad, cotizando a 107'8$ está a PER casi 22. -Por otra parte de mirar el balance veo que la deuda financiera en 2013 es de 49120, y el patrimonio neto 55308, es decir, el 88% del patrimonio neto. En 2012 la deuda financiera era el 97% del patrimonio neto!! -Tiene un fondo de comercio de 69927 y el total del activo es 141666, es decir, la mitad del activo es fondo de comercio. Si que es verdad que tiene unos márgenes brutos en los dos últimos años cercanos al 60% y genera mucha caja, pero todo lo anterior no me gusta mucho. Además en este artículo http://seekingalpha.com/article/2376395-anheuser-busch-inbev-is-worth-a-look-on-a-pullback?uprof=45&dr=1 el autor hace una valoración con un modelo de descuento de flujos que le lleva a concluir que el precio de la acción está ligeramente por encima de su precio justo. El dividendo de esta acción puede ser atractivo, pero para inversión de valor me parece que no sirve. No llevo mucho en esto así que cualquier comentario/crítica es bienvenido.

Claudioz 12/06/14 09:05

Ha respondido al tema 1nkemia

Buenos días a todos. Una pregunta: ¿Cuándo nos dan nuestras flamantes acciones nuevas?

Claudioz 10/06/14 01:39

Ha respondido al tema ¿Airbus o inditex?

Pues o me estoy columpiando mucho o los datos del economista están mal. En bloomberg.com dan como PER 25'36 y en morningstar 24'81. Si se tiene en cuenta que ellos habrán utilizado datos más precisos y también el redondeo, sus números encajan más bien con lo que yo digo. Creo recordar que el número de acciones no fue constante durante todo el año 2013, de ahí puede haber cierto baile de cifras, pero PER 16?? De verdad es que no lo entiendo. Y me pasó lo mismo analizando Bayer hace unas semanas, os invito a que miréis el PER que da el economista: http://www.eleconomista.es/empresa/BAYER/recomendaciones-consenso PER 17'24, en cambio miras tanto en bloomberg como en morningstar y da 25 y poco. Creo que a las dos se las puede enmarcar como empresas de crecimiento, y por lo que tengo entendido es normal que este tipo de empresas coticen con PER en los buenos veintes porque se descuenta a día de hoy las perspectivas de crecimiento futuro. Si semejantes empresones estuvieran a PER 16/17 serían una compra clarísima. ¿Alguien me puede explicar qué es lo que pasa? Es que si el economista está dando datos mal me parece un error muy grave porque puede inducir a la gente a comprar pensando que se está llevando una empresa a un precio buenísimo cuando en realidad están comprando casi caro. Por favor alguna respuesta de alguien que sepa más que yo.

Claudioz 09/06/14 18:01

Ha respondido al tema ¿Airbus o inditex?

¿Estos datos de dónde los sacas? Porque yo mirando en morningstar http://tools.morningstar.es/es/stockreport/default.aspx?Site=es&id=0P0000A5ZR&LanguageId=es-ES&SecurityToken=0P0000A5ZR]3]0]E0WWE$$ALL veo capitalización 41.930M€, en los resultados de 2013 que puedes encontrar aquí http://www.airbus-group.com/airbusgroup/int/en/investor-relations/Publications/annual-report/2013.html pone que la caja neta es 9.054M€. Luego si restamos 41.930-9.054=32.876. Si el beneficio neto fue 1465M€, el PER sería 32.876/1465=22'44 Si no contásemos la caja neta tendríamos un PER de más de 28 veces. ¿Me estoy perdiendo algo? Es que no entiendo por qué en diarios como eleconomista.es pone también lo de PER 16. ¿Alguien sabe qué pasa?

Claudioz 26/05/14 13:58

Ha respondido al tema 1nkemia

Me siento como cuando te acabas de montar en el vagón de una montaña rusa y te acabas de abrochar el cinturón.

Claudioz 19/05/14 09:02

Ha respondido al tema Cajeros la caixa - Self Bank

¿Sabéis si es posible hacer ingresos de efectivo en Self Bank a través de los cajeros de La Caixa?

Claudioz 09/05/14 20:45

Ha respondido al tema 1nkemia

Hola Inkemianos, No escribo mucho porque por el momento no he tenido mucho que aportar, pero quiero daros las gracias a todos por vuestros comentarios altruistas que nos facilitan a todos seguir la evolución de Inkemia. Quiero contaros algo que me ha pasado esta mañana por si a alguien le sirve: Esta mañana he dejado una orden de compra de Inkemia para el cruce de la mañana limitada a 2'45. Me he quedado tan contento pensando que en un rato tendría mi posición ampliada. Total, que a las 12:30 he mirado y la orden había sido rechazada. Llamo a Selfbank y me dicen que por su parte no ha habido ningún problema, que averiguan qué ha pasado y me llaman después. Pues nada, un rato después me llama muy diligente el hombre y me comenta que desde el MAB le han dicho que no se puede poner una orden limitada a un precio superior ni inferior en un 5% al último precio de subasta. El último precio era 2'31, por tanto 2'31*1'05=2'4255 y como mi orden era de 2'45 automáticamente ha quedado descartada. Esto lo hace el MAB para evitar la especulación y las grandes variaciones de precio, según me ha comentado el broker. Pensaba que en el cruce de la tarde pegaría otro arreón pero al final me ha venido mejor porque he podido comprar un poco más barato. Pués eso, que lo tengáis en cuenta no vaya a ser que alguna vez se os escape una oportunidad por semejante tontería. Un saludo a todos y mucho ánimo con el foro.

Claudioz 28/04/14 12:50

Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de Anheuser Busch

ABI ha sido una incorporación reciente a mi cartera. Me llama la atención que haya tan pocos comentarios en su foro, de verdad nadie la sigue?

Claudioz 20/04/14 23:11

Ha comentado en el artículo Bed, Bath and Beyond. Cosas de casa

Hola Merowingio, Ante todo quiero agradecerte que compartas todo esto con nosotros y la verdad que los números de esta empresa son impecables. Como la oportunidad es muy tentadora, he querido investigar un poco sobre la opinión de los clientes y de los propios empleados de la empresa. He mirado estas dos páginas: 1) http://www.glassdoor.com/Reviews/Bed-Bath-and-Beyond-Company-Reviews-E1961_P2.htm (ojo que la segunda vez que te metes no te deja ver nada a no ser que pagues) 2) http://www.consumeraffairs.com/retail/bed_bath.html Por hacerme una idea he querido comparar con un superventas consagrado como es IKEA en la misma página: 3) http://www.glassdoor.com/Reviews/IKEA-Reviews-E3957.htm La conclusión para aquellos que no quieran leer es que, mientras que en IKEA el 76% de los empleados están contentos con la empresa y la valoración general es de 3'6 sobre 5 (447 votos), en BBBY tan solo el 43% de los empleados están satisfechos con su empresa y le dan una nota media de 2'7 sobre 5 (con 644 votos). Además llama mucho la atención que muchos de los empleados de BBBY han trabajado allí menos de un año. También dicen que hay mucha flexibilidad de horarios, tanta que algunos la consideran demasiada a no ser que seas un estudiante que quiera sacarse un dinero extra. Por otra parte, la página que recoge las opiniones de los clientes es demoledora. Me resulta difícil leer una opinión favorable. Entenderéis que no pudiendo conocer el producto in situ me parece importante hacer este tipo de investigación. A mí después de leer todo esto ya no me parece tan tentadora, pero me gustaría saber qué opinión tenéis el resto de personas que la vigiláis. Un saludo!

Claudioz 20/04/14 16:44

Ha respondido al tema Análisis de Bayer: ¿Buen momento para entrar en Bayer AG (BAY)?

Hola, Estoy estudiando esta empresa para quizá hacer una compra pero me surge una duda, os la pregunto por si me podéis ayudar: Mirando en la página de la empresa (http://www.annualreport2013.bayer.com/en/earnings-per-share.aspx) veo que el BPA en 2013 ha sido 3'86 lo que haría que el PER fuera más o menos de 24 veces. Pero por otra parte mirando en "el Economista" y en la página de mi propio broker dice que el BPA fue 5'61 lo que haría que el PER fuera unas 16'5 veces. En la misma página de Bayer veo que entre 2012 y 2013 el número de acciones no varió, así que no me lo explico. Llevo Airbus (EADS) desde principios de enero, ha sido agradable ver que a algunos de los que estáis siguiendo a Bayer también os gusta EADS. Lleva cuatro meses lateral y ahora hace poco a tocado el soporte y ha rebotado como parecía lógico esperar, así que he ampliado la posición y me quedo tranquilamente esperando a que suba. Un saludo y gracias