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Callosymorros 16/10/26 10:51
Ha recomendado Re: Fondos de inversión de Renta fija vs Depósitos bancarios de matiasn89
Callosymorros 16/10/26 09:49
Ha respondido al tema Fondos de inversión de Renta fija vs Depósitos bancarios
Como seguro sabes un fondo te da la posibilidad del diferimiento fiscal y del traspaso sin tributar. Si la idea es ir renovando depósitos y consigues un fondo con rentabilidad similar este será matemáticamente más rentable por definición. Si bien esta mejor rentabilidad del fondo depende del tipo de interés obtenido y del horizonte temporal en general es modesta (+ 0,15% de rentabilidad en un fondo vs depósitos para un 4% anualizado durante 15 años). A mayor rentabilidad y plazo más largo el diferimiento fiscal se vuelve más potente. En el caso del fondo me estoy poniendo en uno monetario o ultracorto que sigue al mercado muy de cerca no un fondo de gestión activa que trabaje con deuda a medio y largo plazo. 
Callosymorros 21/09/26 10:49
Ha respondido al tema ¿Existen gestores independientes?
Creo que has pintado un escenario bastante realista de la situación en España. Mi teoría es que como sociedad no tenemos mucha cultura financiera y es viable un modelo de negocio de vender basura (PIAS, seguros de ahorro, fondos propios de baco petados de comisiones...). Imagino que ahora que circula más información, se han popularizado los indexados y bancos/platadormas que ofrecen estos productos poco a poco se irá abandonando el modelo de la comisión de los PIAS. No soy 100% optimista tampoco... Yo llego a pensar que incluso en banca privada se hacen chapuzas considerables en este país. No queda otra que aprender a hacerlo uno mismo poco a poco. En las circunstancias actuales aunque seamos torpes es muy probable que obtengamos mejores resultados que siguiendo los "consejos" de estos gestores "independientes". P.D: Otra opción a considerar mientras aprendemos o tomamos decisiones son los roboadvisors tipo Indexa. Las cosas claras desde el principio y disponibilidad para hacer y deshacer según vayamos viendo.
Callosymorros 22/06/26 08:58
Ha respondido al tema Por qué no basar una inversión indexada a largo plazo en un índice de mercados emergentes?
Nah, el riesgo regulatorio siempre está ahí tengas un 90% de la cartera en emergentes o tengas un 10%. Mi observación estaba más encaminada en que una de las virtudes de la diversifación global es diluir el riesgo país. Este riesgo país es impepinablemente mayor en emergentes. Se me ocurre un escenario en el que China hace el tonto con Taiwan, amaga una invasión y se cae al suelo la cotización de TSMC pero también todo lo de Corea (y Japón aunque no sea emergente). Y por supuesto todo lo chino se va a 0 por la guerra (como pasó con Rusia en 2022). La diversificación global protege frente a estas cosas. Quizás un MSCI ACWI tiene una rentabilidad suboptima e inferior a Vanguard Emerging Markets pero amortiguarias este tipo de golpes. Toda mi reflexión gira alrededor de los riesgos que hay en emergentes que no necesariamente están relacionados con la marcha de las empresas o paises en términos puramente económicos y que creo que no se tienen del todo en cuenta.
Callosymorros 19/06/26 10:57
Ha recomendado Re: Mis objeciones al S&P 500 de Boglehub
Callosymorros 15/06/26 13:11
Ha respondido al tema Por qué no basar una inversión indexada a largo plazo en un índice de mercados emergentes?
Vanguard Emerging Markets compra tanto acciones "reales" de china como el invento este de los contratos domiciliados en Islas Caimán (estructura VIE?). Hay una parte del asunto que está muy condicionada a lo que decida cada momento el comité central del PCC, sin derecho a reclamación. Imagino que en otros paises emergentes podemos ver situaciones análogas con riesgos de nacionalizaciones o similares. Es sano y razonable que a pesar del potencial de estos paises sus empresas coticen con descuento. A igualdad total entre dos empresas una radicada en Europa y otra en China la valoración sería distinta. No es lo mismo depender del gobierno y ley chinas que de Europa. Hago el apunte porque creo importante recordar que no todo lo que va a los fondos indexados es igual ni juega con las mismas reglas exactamente.
Callosymorros 18/05/26 13:03
Ha respondido al tema Inminente explosión segunda burbuja 2021-2022 - vivienda
Pero no ha cambiado la fiscalidad de todo esto en los últimos 10 años. Las reglas del juego siguen siendo las mismas. Queda por ver en manos de quién exactamente está la mayoría del suelo en el que se podría construir mañana mismo y no se construye. Que parece que no pero hay suelo así. Añadir también que aunque el problema tenga características propias aquí no es exclusivo de España. A diferencia del jamón ibérico la crisis inmobiliaria se da en casi todas las economías desarrolladas. Factores en común con USA, Canada, UK, Paises Bajos...?
Callosymorros 18/05/26 11:22
Ha respondido al tema Inminente explosión segunda burbuja 2021-2022 - vivienda
De forma anecdótica pero tengo esa experiencia. Los profesionales que sobrevevieron a la crisis y son buenos se enfocaron en viviendas más caras, reformas y rehabilitaciones. La obra de pisos vulgaris tiene serios problemas para conseguir mano de obra experimentada, recurre a mucho inmigrante con poca formación/experiencia que está poniendo ladrillos como podría estar haciendo cualquier otro curro. Se rompió en gran medida el ciclo de aprendizaje en el trabajo. Además creo que muchas pequeñas y medianas empresas de construcción que hacían las cosas bien antes de 2008 fueron barridas por la crisis y años de sequía en el sector. Ese ecosistema y competencia tarda años en volver a aparecer de forma efectiva. Al final a día de hoy estamos viviendo la resaca de todo aquello. Digamos que el péndulo está en el otro lado. Mención aparte el agujero negro del suelo urbano. Hay una cantidad importante de solares urbanos ya vendidos a promotores? que no se explica muy bien por qué no se terminan de desarrollar si la vivienda sube como la espuma. A la vez promociones pequeñas en lugares más alejados van saliendo adelante. 
Callosymorros 05/05/26 10:20
Ha respondido al tema Planes de pensiones: ¿Sí o no?
Haciendo números después de una declaración de la renta desagradable este año? (es broma)En su día hice números en un excel y salvo error a mí me salía que empezaba a ser neutral en el entorno de los 50-55K brutos/año (depende de comunidad autónoma y reducciones y desgravaciones personales). Suponiendo también que te jubiles con la pensión que corresponda a ese salario de 50-55K. A partir de ahí era interesante económicamente pero sin poner en números la iliquidez que bien señalas. Si en 20 años consigo con esta estrategia 0,2% anual extra pero es a cambio de no poder disponer de la pasta... En cualquier caso para los currantes normales con el límite de 1500€/año hablamos de diferencias relativamente pequeñas, nada por lo que perder el sueño.A ver si alguien tiene un estudio exhaustivo.
Callosymorros 01/05/26 21:17
Ha recomendado Re: La brecha del inversor: cuánto se pierde por el camino entre la rentabilidad del fondo y la tuya. de Pedro Becerro
Callosymorros 24/04/26 11:04
Ha recomendado Re: La brecha del inversor: cuánto se pierde por el camino entre la rentabilidad del fondo y la tuya. de David Olivas
Callosymorros 23/04/26 10:02
Ha respondido al tema La brecha del inversor: cuánto se pierde por el camino entre la rentabilidad del fondo y la tuya.
Indexa muestra las dos rentabilidades y explica la diferencia, lo que es de agradecer. En mi caso la rentabilidad ponderada por tiempo está en un +7,5% anual y la rentabilidad ponderada por dinero está en +11,8% anual. Esto es desde enero de 2022 con una estrategia de aportación mensual (DCA?) y los rebalanceos que Indexa considera. He hecho algunas aportaciones adicionales pero sin ninguna pretensión de hacer market timing, sencillamente me he encontrado con algo más de liquidez (bonus del trabajo y similares) que he acabado por aportar a la cartera. Pero vamos, esa liquidez extra podría haber ido a unas vacaciones o cambiar de moto. En resumen en mi caso la rentabilidad ponderada por dinero bate a la rentabilidad ponderada por tiempo, pero juraría que es por casualidad.
Callosymorros 30/03/26 14:29
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
A mí me da auténtico terror. Se ven cosas que están mucho más cerca de la ludopatía que de la inversión o la especulación.
Callosymorros 26/03/26 13:38
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Yo he hecho pruebas con alguno de mis hobbies (ciclismo) y ChatGPT empieza a hacer sugerencias "patrocinadas". Por el momento advierte de que son anuncios o recomendaciones pagadas pero ya sabemos cómo funciona esto...
Callosymorros 17/03/26 09:57
Ha recomendado Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas de e.t82
Callosymorros 16/03/26 18:23
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Entendido! La idea es que se invierte en este fondo porque cabe esperar que obtenga una rentabilidad superior a la del mercado (simplificando mucho MSCI World). Mi perspectiva por el momento (llevo 4 años en esto y estoy muy verde) es ir de la mano del mercado. Yo no encuentro que la rentabilidad adicional de fondos de gestión activa sobre el MSCI World justifiquen el riesgo extra de tener a un tipo (o varios) tocando cosas constantemente. Sin embargo me interesa mucho desafiar mi visión por si algún aspecto se me escapa y puedo encontrar una posición de inversión más cómoda para mí.
Callosymorros 16/03/26 16:42
Ha recomendado Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas de Albertos
Callosymorros 16/03/26 13:39
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Aprovecho la ocasión para aprender sobre esto. En el comparador de Finect veo que el Seilern World  IE00B2NXKW18  y el Vanguard Global Stock  IE00B03HD191 tienen un comportamiento paralelo. Quiero decir que desde 2008 suben y bajan juntos. Quizás desde 2020 el comportamiento del Seilern de distancia algo más del Vanguard Global stock. En estos 18 años (largo plazo no?) el drawdown máximo y la volatilidad son similares (quizás un poco más alta en el Seilern). En rentabilidad ahora va por delante el Global Stock pero hace 5 años habría sido al contrario. Mi pregunta / reflexión es:Apuestas por el Seilern por encima del mercado porque:1. Crees que su equipo puede batir al mercado de forma consistente (promediando toda la vida del fondo no ha sido el caso).2. Crees que su estilo de inversión o empresas pueden hacerlo mejor que el mercado en general. Puntualmente por circunstancias de mercado? Es un fondo para entrar y salir si nuestra percepción de valoración de las empresas quality growth está cara o barata? O bien estas empresas quality growth serán más rentables que MSCI siempre?Puedo entender que alguien busque en la gestión activa un comportamiento muy independiente del mercado en general (no sé en qué medida es eso posible). No parece que sea el caso del Seilern. Entonces, cuál es el atractivo de este fondo?
Callosymorros 30/01/26 10:42
Ha respondido al tema [Guía] inversión indexada
Con los últimos años de rentabilidad anual a doble dígito en la renta variable yo no lo veo. El extra de rentabilidad  sobre la renta variable  (si es que lo hay) va a costa de un riesgo de impago o retraso del mismo morrocotudo. Si lo ves desde una óptica de casino o juego (como comprar chicharros, hacer trading, opciones o forex) quizás, si lo ves desde la óptica de inversión sistemática para mí es un rotundo no.
Callosymorros 01/12/25 10:20
Ha recomendado Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas de Mehok
Callosymorros 24/11/25 09:40
Ha recomendado Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas de Pelos sr
Callosymorros 11/11/25 10:31
Ha respondido al tema ¿Por donde empezar? Desilusionado con mi gestor bancario (privado se supone)
Creo que la inmensa mayoría de los que estamos en el foro nos ha pasado algo similar a lo que cuentas. O bien el banco de toda la vida nos ofrecía fondos propios pobres de rendimiento con comisiones muy altas o depósitos con rentabilidad inferior a las letras del tesoro. Desde el punto de vista de gestión de cartera creo que al menos las líneas maestras las tienes que decidir tú mismo (nivel de riesgo, exposición a renta variable, gestión activa vs gestión pasiva...). No hay atajos, toca aprender e interiorizar conceptos y situaciones que se van a dar (si en un año estoy un 25% arriba? si el siguiente estoy un 40% abajo? estaré cómodo?). Quizás es buena idea poner en práctica lo que vas aprendiendo con una parte pequeña del patrimonio para ver cómo reaccionas e ir ampliando según te vayas sintiendo cómodo con los movimientos.Por otro lado si la cartera a gestionar es de cierta importancia quizás es conveniente tener cierta planificación fiscal y consultar con un asesor independiente.Gestionar tu patrimonio es como limpiarse el culo. Si puedes es mejor hacérselo uno mismo. Puedes encontrar quien te lo haga, pero te va a cobrar una pasta y no va a ser tan cuidadoso ni delicado como tú.
Callosymorros 11/11/25 10:17
Ha recomendado ¿Por donde empezar? Desilusionado con mi gestor bancario (privado se supone) de amperex
Callosymorros 10/11/25 10:17
Ha recomendado Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas de e.t82
Callosymorros 20/10/25 09:52
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Yo estoy en una situación parecida y los excels que he hecho simulando varias situaciones arrojan poca luz. Si utilizas el ahorro fiscal del PP para invertir ese dinero en un FI indexado (tipo MSCI) creo que sacabas una pequeña rentabilidad adicional frente a no invertir (y desgravar) en un PP.Como siempre suele suceder el diablo está en los matices. Mis cálculos se basaban en un sueldo de unos 50.000 €/año y en que los tramos de IRPF se mantengan más o menos estables en los próximos 25 años. En mi caso no tengo claro que el sueldo vaya a ser tan estable y los tramos de IRPF los veo bailando casi seguro en los próximos años.Con estas circunstancias creo que estoy dispuesto a sacrificar unas décimas de rentabilidad (sobre el papel) a cambio de mayor flexibilidad y control. Me quedo con los FI por el momento.P.D: La cosa cambia muchísimo si resides en el País Vasco (fiscalidad y cantidades máximas a aportar) o si hay plan de pensiones de la empresa.

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