Hola Jordi
Bueno, perdona que discrepe pero creo que tal correlación nunca existio
AINV se encuentra más endeudada con una mayor capitalización que PSEC y con un cierto predominio del sector Hostelero en su cartera aparte de los malos resultados que publicó en el 3ºtrimestre y que sorprendio al mercado con un hundimiento de la cotización parece que va a tener problemas para mantener su dividendo. Cobro dividendos trimestral con posible cobro en acciones. Se encuentra en fase de consolidación y saneamiento de su cartera
PSEC con un menor porcentaje de deuda y una menor capitalizacion que AINV tiene un cierto predominio del sector energético. Sus resultados del tercer trimestre han sido buenos e incluso a subido ligeramente el dividendo. Cobro dividendos mensual con posible cobro en acciones. La empresa ha realziado nuevas inversiones y se encuentra en expansión y crecimiento
Ambos son dos BDC pero creo que son muy diferentes
saludos
Hola Crazy
Gracias a ti por leernos. Esto ya comienza a ser como una familia y la verdad es que ya echaba de menos tu dos tibias y carabela...
Mi primera apuesta en el mercado USA fue PSEC y como tu parece que acertamos. Por el momento me limito a seguir acumulando acciones mes a mes y por suerte parece haber hecho suelo en los 9 dolares de donde no baja.
No obstante no debemos confiarnos. PSEC tiene algunas inversiones fallidas en su cartera de inversiones que tarde o temprano podrían costarle algún disgusto a la cotización. Además parece haberlo hecho en el tercer trimestre muy bien en cuanto a la valoración de su cartera de inversiones pero si se sigue deteriorando la economía esto podría afectar a sus inversiones.
De todas formas mi posición en PSEC es a L/P y sigo pensando que es un buen valor aunque no creo que llegue a superar los 10 dolares. Mi previsión para la economía USA es positiva y por ello sigo apostando por PSEC la cual creo que es una mejor inversion que AINV pero por ejemplo peor que FSC
un salduo a todos
Muy bien explicado pero yo a mayores le añadiría la correlación inversa existente por la que las subidas de bolsa suelen venir acompañadas de subidas Euro/dolar (menor ganancia) y a su vez las bajadas en bolsa vienen acompañadas de bajadas Euro/dolar (menor pérdida) todo lo cual reduce el riesgo desde mi punto de vista en mercados volatiles como el actual.
Hola
Me parece interesante este hilo porque quizás sea más dificil tomar decisiones sobre empresas USA que Españolas o Europeas dada la distancia y desconocimiento
Tu selección de empresas parece interesante pero hecho de menos algunas en las que he invertido y que dan una alta retabilidad por dividendo lo cual si baja el Euro puede ser un aliciente más para mantener una cartera de l/p
Intel(INTC).... Tecnología ORdenador
PEPsi (PEP)..... Bebidas y alimentos
AT&T (T).........Comunicaciones
FCX............. Minería en Oro y cobre
Además podrías poner algo más de emoción con la compra "moderada" de BDC y REIT pertenecientes al sector financiero y con rentabilidades en torno al 15%
NLY............. REIT con reparto de dividendo en torno al 15%
AINV.............BDC con reparto de dividendo en torno al 16%
PSEC.............BDC con reparto de dividendo en torno al 14%
un saludo
Hola Crazy
Lo mismo que me ha pasado a mi. Les he llamado para que me lo explicasen y al menos ayer aparecieron mis acciones de PSEC. En cuanto al precio de compra a cargo de dividendos mi impresión es que se compran las acciones en el día que pagan el dividendo del mes siguiente (es decir el día en que se hace efectivo el pago de dividendos y no el día en el que se descuentan de la cotización de la acción).
Por tanto nuestras nuevas acciones de PSEC estan compradas en torno a 9 dolares pero todo esto son suposiciones ya que no me han dado ninguna información y al parecer tampoco lo saben. En definitiva cuando decidimos que queremos reinvertir nuestros dividendos en acciones tenemos que pensar en que precio cotizarán dentro de un mes.....
Debo estar equivocado..........
Tema REIT, paciencia ya que su comportamiento ante subidas tan bruscas suele ser moderado y el dinero se dirige generalmente a otras acciones más castigadas
Insisto en precaución con AGNC ante posibles noticias en su política de dividendos y atención a NLY muy castigado y con potencial de revalorización en este mes ante el cobro de dividendos
Sufridores, disfrutemos ahora que podemos de las subidas y de nuestros dividendos y feliz fin de semana
Hola Crazy
Buenas compras las tuya WMT y JNJ estan alcistas y reparten buenos dividendos. Son compras de l/p para mantener sobre todo tal y como esta el euro
En cuanto los motivos de mi venta de NLY simplemente creo que está muy castigada y que tienen más recorrido otras acciones como las que has comprado tú o las que he comprado yo. Las compre con un valor del dolar/euro muy bajo así que aproveche para venderlas con la fuerte corrección que experimento el euro.Como mi liquidez es limitada he pensado que es mejor vender NLY y comprar otra cosa. Si se recupera el Euro quizas sea una buena jugada compra de nuevo NLY con un tipo de cambio más favorable y en torno a los 16 dolares.
El comportamiento de NLY a medida que se acerque el reparto del dividendo tenderá a subir pero por el momento sigue muy castigado tras la publicacion de sus resultados y todavía queda tiempo para volver a posicionarse. Sigo pensando que es una buena inversión para el l/p con una política de dividendos mucho más conservadora que AGNC pero el análisis técnico no acompaña y tiene que consolidarse en torno a los 16.
Hola
Buena compra Jtorres y buena información la que me ofreces
No he tenido tiempo de analizar el articulo en detalle pero los resultados no se los han tomado bien el mercado. Por lo que he leido el problema son las valoraciones de las carteras de inversión de NLY. Las inestabilidades financieras del tercer trimestre han supuesto una bajada en la valoración contable de los activos
NLY actualmente está cotizando en torno a su valor contable por lo que al bajar la valoración según resultados publicados ha bajado su cotización en proporción. Soporte en 16,22 y sobre todo en 15,75 dolares donde puede suponer oportunidad de compra
El 3/11/2011 publica resultado AINV y el 7/11/2011 PSCE.
Las valoraciones de los activos se van a resentir por lo que es probable ver correcciones ya que estos valores cotizan generalmente por debajo de su valor contable
Gracias maestro por tus correcciones. Tienes toda la razón
De paso y continuando con el post anterior me gustaría hablar un poco de la reciente volatilidad de estas acciones fruto de mis observaciones y dejando al margen sus betas historicas:
AGNC y NLY. Su volatilidad es baja y es curioso verlos subir cuando todos los demás valores estan bajando. Se trata de valores refugio en donde parece que se esconde el dinero cuando toca bajar.
AINV y PSEC. Alta volatilidad con fuerte subidas y bajadas. Apto para especuladores y en donde el inversor de l/p tiene que acostumbrarse a ver importantes oscilaciones sobre todo tras pago de dividendos
ARCC y FSC. Activos más sólidos y mucho menos volatiles que AINV y PSEC. Correciones y subidas más moderadas
Bueno por último y para evitar malos entendidos me gustaría dejar claro que actualmente estoy posicionado en PSCE y NLY pero esperando la oportunidad para entrar en AINV, ARCC y FSC.
un saludo
Hola Jtorres
Si me permites algún comentario y por alusiones
Dentro de los REITS me gustan AGNC y NLY pero en especial NLY. Si los comparamos no daremos cuenta que está más barato (más próximo a su valor contable) menos apalancado (es decir menos endeudado) y con un pago de divivendos del 15% más sostenible en el tiempo. Creo que la política de dividendos del 20% de AGNC no se va a poder mantener en el corto plazo y se puede ver muy penalizado incluso por limitaciones de la SEC
De los BDC como bien dices me gusta:
PSEC pero actualmente esta un poco caro (muy cerca de su valor contable) y acaba de pagar dividendos por lo que lo normal es que corrija y si se quiere entrar habría que esperarlo en torno a 9 dolares. Pago dividendos mensuales. Especialización cartera sector energía
AINV está mucho más barato y a pesar de que se disparó el Viernes creo que a la fecha es mejor elección que PSEC dado su potencial de revalorización y rentabilidad
Creo que se podrá comprar en torno a los 8 Euros. Pago dividendos mensuales. Creo que tiene un mayor peso de su cartera en el sector de hostelería.
FSC es mi apuesta actual. Es muy conservador con una política de crear valor a los accionistas y control de su endeudamiento. Muy parecido a PSEC y un valor a tener en cuenta pero lamentablemente caro. Esperar a los 9 dolares. Pago dividendos mensuales. Especialización de la cartera de inversion en el sector de la salud
ARCC es el de mayor capitalización y creo que el mejor gestionado pero lamentablemente esta muy caro. Ha realizado recientemente una importante inversión en la cadena de 0,99 dolares en USA (los todo a 100 Españoles)
De todas formas recomiendo esperar de cara a futuras correcciones. Los BDC están a punto de sacar sus cuentas de resultados del 3ºtrimestre y se pueden ver penalizados por lós criterios de valoración de sus activos en un trimestre con tantos problemas(mero problema contable) lo cual puede originar oportunidades de compra a precios muy atractivos.
AINV en especial está muy penalizado por la valoración de sus activos y pueden surgir importantes oportunidades de compra y sobre todo ARCC con precios prohibitivos se puede poner a tiro.
Por tanto, paciencia, no precipitarse en las compras........
Hola Crazy
Según la pagina de Yahoo PSEC descuenta 0,101 dolares de dividendo mañana día 27/10/2011 día en el que se descuenta del valor de cotización el dividendo
El pago creo que se realiza el mes siguiente pero lo importante es tener las acciones el día 27. Despues de este día aunque las vendas se te paga el dividendo o las acciones según se elija.(Yo me voy a quedar con las acciones)
un saludo
