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bacterio77 03/10/26 13:32
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Corrijo: el PER de Niterra para un año normal estaría, a precios actuales, en torno a 15-18, que no es tan barato. El valor que había indicado antes se basa en el promedio de los últimos 4 trimestres, que es el que mostraba el screener. Visto lo visto, mejor esperar un poco a ver si corrije (aunque no soy de técnico, el aspecto de la gráfica es horrible y da que pensar que puede pasar), así que la mantengo en la mira por si se diera el caso de que llegaran descuentos.
bacterio77 03/10/26 11:22
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Respecto a Trigano, como en el resto de Europa adopten políticas de vivienda similares a las de "nuestro" gobierno, me temo que el sector de las caravanas va a entrar en auge y convertirse en la mayor constructora de "vivienda".
bacterio77 03/10/26 11:17
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Niterra me acaba de salir en el radar y, si no me disuadís en contra, posiblemente la incorpore.Es un fabricante de piezas cerámicas (principalmente bujías de automoción) aunque en menor medida también aislantes para industria tecnológica. Es dueña de una de las marcas más prestigiosas de batería (NGK; según la IA, son más eficientes que las de Bosch). Los márgenes son mejores que su competidos más parecido; la también japonesa Denso (margen de beneficio neto de  8-10% vs 4-6%).  A pesar de las recientes subidas, está en un atractivo PER 8, RPD 2.8% y con un débil programa de recompra de acciones a un ritmo anualizado aprox de 0.6% anual. Y por cierto, casi sin deuda (se puede pagar con menos de un año de beneficio neto).  El crecimiento de ingresos (en dolares) estaría en 3% anual. En yenes estaría en 7%, pero sería engañoso por la inflación. La mayoría de sus ventas son internacionales, por lo que devaluaciones futuras del yen, que es el mayor riesgo en Japón considerando su deuda soberana, no deberían perjudicarla demasiado. Su cotización había subido mucho precisamente por la posibilidad de adquisición del negocio de bujías de Denso, pero recientemente se han echado atrás y la cotización ha corregido bastante. Para mi, esta situación es casi preferible, porque como inversor aficionado me resulta difícil saber si estamos ante una buena operación o la va a endeudar innecesariamente. Prefiero ir a lo seguro y asumir que los resultados serán parecidos. Respecto a perspectivas futuras, me han llegado por varios cauces comentarios como el de Siames, respecto a que los sistemas de combustión no han muerto todavía y que es posible que sigan coexistiendo, posiblemente en forma de motores híbridos, en lugar de sustituirse completamente por motores eléctricos, por tanto persistiendo la necesidad de este tipo de las bujias.
bacterio77 03/10/26 11:12
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
La verdad es que BMW está muy barata (PER 5-6, RPD 8%). Puede salir muy bien la jugada, pero no acabo de tener claro lo del fabricante final de automóviles. Me echa hacia atrás los requerimientos de CAPEX del sector y la deuda (pero algo malo tenía que tener para estar a ese PER).Pero ya que sale el sector, sí que tengo invertido en algunas de las empresas que les venden componentes (Gentex : cámaras y sensores; Linamar: recambios en general; Melexis: semiconductores principalmente para el sector automoción). Así no tienes por qué saber qué marca va a llevarse el gato al agua, porque todas son potenciales clientes.Y comento abajo Niterra, otra candidata a añadir, ya que este post me está quedando muy largo.
bacterio77 03/10/26 10:54
Ha recomendado Re: Valores conservadores/ largo plazo de barth
bacterio77 02/10/26 19:49
Ha recomendado Re: Valores conservadores/ largo plazo de Siames
bacterio77 23/06/26 15:35
Ha respondido al tema Reckitt Benckiser
Jaja, ni me acordaba de haber comentado Reckit!.Lo dije en diciembre 2916, estaba en 6900 gbx.Ahora está más barata (casi 10 años después, en los que casi todo ha subido). Ahora está más barata, pero no me acaban de gustar los fundamentales: ingresos estancados últimos años y peor margen…
bacterio77 09/06/26 09:37
Ha recomendado GRIFOLS. Carta Abierta: Petición de Retorno a la Decencia Corporativa de Acc. Anónimos Grf
bacterio77 03/06/26 15:28
Ha recomendado Re: Valores conservadores/ largo plazo de Rmoonu
bacterio77 05/05/26 17:22
Ha recomendado Re: Valores conservadores/ largo plazo de Siames
bacterio77 05/05/26 06:54
Ha recomendado Re: Valores conservadores/ largo plazo de ErickSpace369
bacterio77 04/05/26 18:23
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
No había visto que bajada tan bestial de todo el sector de alimentación. ¿Conoces los motivos?.De las que comentas, creo que general mills está interesante. Eso sí, crecimiento plano en el sector.Diageo no lo llamaría “alimentación”… Hace un tiempo que las llevo, pero parece que es cierto que se está moderando el consumo de alcohol en los jóvenes. 
bacterio77 04/05/26 18:21
Ha recomendado Re: Valores conservadores/ largo plazo de ErickSpace369
bacterio77 04/05/26 16:11
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
¿Qué empresas de software tienes fichadas, Siames?. Yo tengo algo de Alphabet (desde hace 2-3 años), vendí Infosys cuando ya habían empezado a bajar y ahora estoy comprando Checkpoint Software.
bacterio77 30/04/26 22:55
Ha recomendado Re: Desafio Rankia de Siames
bacterio77 02/03/26 15:47
Ha recomendado Re: ¡Vuelve el Desafio Rankia! ¿te atreves a demostrar que eres buen inversor? de Harruinado
bacterio77 02/03/26 11:46
Ha respondido al tema ¡Vuelve el Desafio Rankia! ¿te atreves a demostrar que eres buen inversor?
Claro, si es a precio de cierre del viernes se puede operar durante el fin de semana y disponer del efectivo para efectuar la operacion. El problema es que, según las bases, se ejecutan con el precio de apertura de la siguiente sesión, lo que implica que no dispones de efectivo y, según me ha parecido, no permitiría emplazar nuevas ordenes de compra hasta no disponer de ese efectivo... Ejecución: Todas las órdenes lanzadas durante el fin de semana se ejecutarán automáticamente al precio de apertura del lunes (o siguiente día hábil)  A no ser que durante el lunes (el periodo de operativa cierra la noche del lunes) te permita disponer de efectivo y disponer ya de el para nuevas órdenes.Gracias y otro saludo!
bacterio77 02/03/26 11:40
Ha recomendado Re: ¡Vuelve el Desafio Rankia! ¿te atreves a demostrar que eres buen inversor? de Harruinado
bacterio77 01/03/26 21:48
Ha respondido al tema ¡Vuelve el Desafio Rankia! ¿te atreves a demostrar que eres buen inversor?
UNA DUDA; si a comienzos del 2º mes o siguientes queremos cartera, ¿el precio de la venta y el de la compra es el del cierre del viernes anterior?. ¿Estará disponible el dinero para realizar la compra en ese mismo día de operaciones, o habrá que esperar al mes siguiente?.Un saludo y gracias por la iniciativa, me parece muy interesante y muy divertido.
bacterio77 01/03/26 21:44
Ha recomendado Re: ¡Vuelve el Desafio Rankia! ¿te atreves a demostrar que eres buen inversor? de Harruinado
bacterio77 28/02/26 09:13
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Por poner un ejemplo de cómo meter la pata en ese tipo de error (aunque entonces llevaba menos tiempo), hablaré de Covestro. Covestro es una empresa química que se escindió de Bayer en una spin-off. Procesaba diversos tipos de materiales plásticos. Como siempre, si leías sus informes, parecía que eran mejores por ecología, durabilidad y otras cosas. Vamos, que comprabas una empresa de plásticos, pero parecía que iban a arreglar el planeta. Y sobre todo, márgenes espectaculares respecto a otros competidores como basf y algunos más que miré en esa época… pero con un histórico de pocos años.Después resultó que la fábrica estaba en la cuenca del Rhur y usaba mucho el transporte fluvial para pasar sus plásticos a otras industrias de la zona, mientras que la fábrica de Basf estaba aguas arriba y, por cuestión de sequía, el cauce del río se había reducido durante unos años y solo Covestro podía usar ese tipo de transporte, encareciendo los costes a su competidora (basf) y explicando las diferencias de margen. Eso no lo supe en el momento de compra, y resultó que al final no era más que una empresa del montón, con una ventaja competitiva aleatoria y puntual, pero que Bayer supo utilizar para vender la empresa en bolsa a precios muy atractivos para ellos a costa de incautos como yo…
bacterio77 28/02/26 09:03
Ha recomendado Re: Valores conservadores/ largo plazo de Casiqueno
bacterio77 28/02/26 09:02
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Muy buena pregunta, porque es donde es más fácil meter la pata…Lo ideal es que los resultados tengan un histórico relativamente largo (cuanto menos, varios años) con márgenes elevados y que se mantengan. Hay que tener en cuenta si el negocio es cíclico (en cierta medida, casi todos los sectores tienen una parte cíclica). Es buena señal tener datos de competidores y confirmar que los márgenes son mejores (de hecho, si una empresa es más cara por ratios pero tiene mejores márgenes, habrá que pensar en comprar la cara o abstenerse si la diferencia de precio es muy elevada). Y luego, valorar cualitativamente el tipo de producto y mercado, aunque creo que esta parte es muy subjetiva y muy dada a error. Por mi parte, soy escéptico para comprar empresas de alimentación o productos del hogar, como Procter & Gamble, Ebro Foods, Heinkel… porque creo que el poder de marca y la fidelidad a la misma es menor que con otro tipo de productos. Aun así, es muy fácil equivocarse y confundir una moda pasajera con una ventaja competitiva estable.Como curiosidad, también puede pasar lo contrario: ante una reducción de ventas, te pueden transmitir en las noticias que la empresa tiene serios problemas y que su producto está pasando de moda pero que al final no sea así. Me pasó con Pandora: de repente, sus complementos (pulseras y charms, especialmente) iban a pasar de moda, pero con el tiempo lo recuperó. Ahora no la sigo, y ha vuelto a bajar, pero en este caso se debe al encarecimiento del oro y plata.
bacterio77 27/02/26 22:09
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Por lo visto, en el desafío Rankia, aunque se haga un equipo, cada miembro de éste participa con su cartera individual, pero al hacer equipo participa también en la clasificación por equipos, que es el promedio de rentabilidades de los miembros del equipo. En definitiva, que el hacer equipo no quita para que lo que cuente principalmente sea tu cartera individual. ¿Alguno de los habituales del foro se anima a hacer equipo?
bacterio77 25/02/26 19:31
Ha recomendado ¡Vuelve el Desafio Rankia! ¿te atreves a demostrar que eres buen inversor? de Rankia

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