Participaciones del usuario Arturcastell

Arturcastell 08/01/26 16:57

Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija

Con lo agitada que anda la cosa para qué tener prisas.Sin especular y sin recomendación, estos 4 fondos ( igual ponderación para no rizar el rizo) , durante los últimos 5 años, con una exposición neta muy baja, en algunos casos negativa,parte baja de una escalera de riesgo ascendente.Estaríamos 3 puntos por encima de la inflación,si no se equivoca IA, me parece bienEs una de las muchas combinaciones que se pueden hacer dependiendo de gustos , perfiles y objetivosNo se busca el timing, se está siempre invertido, lo que cambia es el peso y ,eventualmente , algún componente.Con otras combinaciones se hubiera obtenido una TAE muy superior, pero ... ya escribo algo más en otro momento

Arturcastell 07/01/26 08:44

Ha respondido al tema 2 Aniversarios

El S&P Quality FCF Aristocrats lo ha hecho bien en un año en que los Quality no han destacadoEl fuerte apetito por el riesgo se nota en los Factores que han tenido un comportamiento relativo mejor vs SPLow Volat y Alto Dividend , quedan bastante maltrechos. No he mirado el FCF d europa,pero a tenor del año supongo que bien

Arturcastell 07/01/26 08:40

Ha respondido al tema 2 Aniversarios

Pues no sé , pero si es lo que sospecho , eso se debe a la sombra alargada de un piquito de oro que estuvo por aquí , pedantón en extremo, que encontró en este foro (tan crítico con algunas cosas y tan dócil e ingenuo para otras) un suelo fértil para desarrollar su incontenible verborreaSe pasaba 24h haciendo verdaderos encajes de bolillos entre distintos fondos , sectores , regiones, temáticas..., todo con una precisión y exactitud que para sí quisieran boticarios y alquimistas de antaño en sus fórmulas magistralesEstamos hablando de gestión activa 100%, por tanto , hubiera bastado que un par de gestores movieran minimamente la cartera para que ese castillo de arena se viniera abajo con todos sus cálculos.En fin , yo no tendría prisa al menos en renta variable,en algunos fondos de renta fija, alternativos se podria ir mirando mejores opciones.Mucha suerte.

Arturcastell 05/01/26 20:51

Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija

Yo lo llamé informe y ellos, más acertadamente, lo llamaron (marzo de 2023) Reflexiones en donde explican el proceso de inversión y sus mejoras respecto al modelo antiguoEs el mismo enlace ya puesto en anterior entradahttps://www.jupiteram.com/es/es/professional/insights/introducing-enhancements-to-gear/Sugiero que se vaya acompañando los informes periódicos de las Gestoras para saber por dónde andan, dónde están identificadas las fuentes de riesgo ,aportadores y detractores de rentabilidad etc Si solo se sigue la evolución del fondo (VL) el inversor no está en disposición de entender su comportamiento.Algunas Gestoras mantienen un cierto oscurantismo sobre el proceso, otras no tantoPor ejemplo a Amadeo Alentorn de Jupiter ,se le entiende todo y lleva 20 años en la gestión Systematic Equityhttps://www.trustnet.com/news/13466176/assessing-equity-longshort-fundsEl modelo continúa experimentando mejoras constantes, siendo posiblemente la más notable la inclusión de más factores de sentimiento después de 2020, ya que el modelo no detectó fuertes tendencias de sentimiento en los mercados, lo que provocó grandes pérdidas en el fondo en los años anteriores.El personal de Janus también es asequible, si bien más localista en la estrategia y diferente procesohttps://www.janushenderson.com/es-es/investor/product/janus-henderson-absolute-return-fund-sicav/?identifier=LU0995139267#calendar-year-performanceLos GAIA de Schroder tienen sus propias caracteríaticas con un equipo muy experimentado y grandes recursoshttps://mybrand.schroders.com/m/38b37199df9cae0e/original/GAIA-Contour-Tech-Equity-SL-ES.pdfhttps://www.schroders.com/en-ch/ch/professional/funds-and-strategies/gaia-fund-range/En fin, es un mundo muy amplio y a quien le interese o simplemente le guste tiene que trabajar por su cuenta.

Arturcastell 04/01/26 13:08

Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija

Telegráficamente-HF= Hedg Fund -Si no se puede ir a Factores (ETFs) se podría montar algo próximo con fondos si bien con algunas limitaciones.-No se trata de ocultar sino de que la gente se lo curre de manera individual-Con la estrategia no se busca ganar al mercado , por tanto carece de sentido incorporar solo los más ganadores sin tener en cuenta otras variables-El riesgo-gestor se minimiza a día de hoy porque la mayoría usa herramientas y modelos propios de gestión del riesgo-El DD no lo tendría como determinante a la hora de decidir= las fuentes de riesgo van cambiando. (compárese deuda pública USA vs Oro, antes y ahora)-DUNAS, DNCA, CANDRIAM , GAM , ACACIA , JUPITER, SCHODER GAIA, JPM , FIDELITY... son algunos de los conocidos,pero no son los únicos. -Elíjase y asígnese peso según perfil y objetivos. No es lo mismo con mercado complaciente y marcando sucesivos máximos que saliendo de una fuerte corrección-Si los tipos suben es interesante tener Duración Negativa en algún producto.-Lo más probable es que se presente otro año bueno para la renta fija y algunos productos bien podrían suplir algún Retorno Absoluto-Como orientación, el peso del HF se mueve en un rango de 20-30% del total de la cartera-Se actúa sobre la Beta para minimizar las posibles caídas cuando se han cumplido los objetivos de rentabilidad para un determinado periodo de tiempo, pero esto también hay que revisar como dije esta mañana.La beta del Bitcoin que era 2 ya no lo es....Un fondo de los denominados tapaos y que está en Cartera desde hace 6 añosPolar Capital Japan Value Fund Class R Euro Hedged

Arturcastell 04/01/26 09:10

Ha respondido al tema 2 Aniversarios

El modus operandi está debidamente contrastado que funciona, pero eso no es impedimento para ir actualizándolo, principalmente en lo que respecta a objetivo de rentabilidad vs exposición al riesgo (Beta)La Beta no es una medida predictiva exacta, se basa en medidas históricas y hay momentos que todos los activos caen...No obstante, a pesar de todas las limitaciones , es lo que el inversor tiene Si algo ha cambiado la composición de la cartera lo propio es revisar el modelo , a pesar de los magníficos resultados , y buscar ese punto óptimo de equilibrio que al decir de los griegos se encuentra entre lo poco y lo demasiado y que ellos llamaban virtud Creo que 2025 ha sido un buen año de transición en ese sentido, pero mejor revisar la relación/peso Beta-HF en las carteras y no abusar de los resultados mirando para atrás.De lo único que el inversor está seguro es del precio que paga, todo lo demás son estimaciones , conjeturas, expectativas

Arturcastell 03/01/26 22:05

Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija

Es conocido el bajo rendimiento del fondo hoy denominado Júpiter...antes Old Mutual... desde mediados de 2018 hasta mediados de 2020 que se unió a la salida de mucho dinero de la estrategia,fueron años complicados Hay un amplio informe para quien quiera leerlo, que lo explica desde dentro, es decir, lo explican ellos mismosPor qué ese mal rendimento?Qué falló?Cómo ha mejorado el modelo?Cómo se hubiera comportando el modelo actual en aquel periodo de 2018...Y el modelo antiguo , cómo se hubiera comportado en 2022?Ni defiendo la gestión ni su contrario, allá cada uno.Le he dedicado muchas horas durante muchos años a estudiar estos modelos y sus posibles combinaciones más eficientes de cara a construir lo que algunos llamamos muro o HF casero Si es eso lo que se busca (no maximizar rentabilidad) no tiene sentido incorporar a los que más han ganado porque , entre otras cosas, buscamos rentabilidades absolutas y relativas positivas en periodos de mercados fuertemente tensionados.https://www.jupiteram.com/es/es/professional/insights/introducing-enhancements-to-gear/

Arturcastell 03/01/26 11:22

Ha respondido al tema 2 Aniversarios

En España hay unos cuantos "maduros" para caer del árbol como fruta podrida y hediondahttps://www.diariodeleon.es/opinion/tribunas/251220/2070039/zapatero-peligro-nacional.html

Arturcastell 02/01/26 17:54

Ha respondido al tema 2 Aniversarios

Ha sido un año raro en el que los seguidores del MSCI no deben de estar satisfechos porque gana menos que algunos fondos de renta fijaVaticino salidas contundentes de la estrategia global si USA no recupera terrenoLa mayoría de índices importantes comienza 2026 en máximos o cerca de máximos históricosSolo dos están 25% por debajo de sus máximos.Se presenta un año de lo más divertido , ya verás

Arturcastell 30/12/25 19:29

Ha respondido al tema 2 Aniversarios

Tú lo dices,no hay motivo.Tú ponte en lugar de quien está empezando en este mundillo o de quien lleva un par de años o tres , por ejemplo, que no deja de estar empezandoY le saturan todos los días con titulares de prensa, pseunotícias, redes sociales,(ese invento del diablo), consejos varios , advertencias, peligros mil, burbujas, oportunidades y chollos por aquí y por allá, imagina su cabeza a la hora de tener que tomar decisionesClaro que si tiene 30 años menos,le puede compensar no tener que preocuparse de la próstata :)))